Всем привет.👋
Сегодня хотел бы рассмотреть с Вами одного представителя телекомов, а именно Activision Blizzard, Inc. (
$ATVI ). Не могу сказать, что последнее время она меня радует, но именно в данный момент, присмотреться к ней стоит.😁
•Activision Blizzard, Inc. – американская компания, один из ведущих мировых разработчиков интерактивного развлекательного контента. Образована в 2008г. путем слияния бизнесов Activision, Vivendi SA и Vivendi Games, Inc. Штаб-квартира расположена в Калифорнии (США).Компания разрабатывает интерактивный развлекательный контент для игровых консолей, ПК и мобильных устройств. Значительная часть дохода (34%) приходится на продажи продуктов для игровых приставок сторонних производителей, таких как Sony, Microsoft и Nintendo.
•Activision Blizzard работает по модели франшизы, более 50% дохода получает от франшиз на объекты интеллектуальной собственности Call of Duty, Candy Crush и World of Warcraft.
•Компания ведет бизнес по всему миру, по итогам 2018г. 54% общей консолидированной выручки получено от международной торговли. Преимущественно это потребители в Австралии, Европе и Азии. Важным элементом международной стратегии является разработка контента, специально ориентированного на местные культуры и обычаи.
•Продажи осуществляются через розничные и цифровые каналы распространения, при этом объемы распространения через последние составляют более 75% и имеют тенденцию роста год от года. В числе операторов электронной коммерции: Target Corporation, Walmart, Best Buy Co., Amazon.com, GameStop. В качестве дистрибьюторов игрового контента для конечных потребителей выступают создатели игровых платформ, такие как Sony, Microsoft, Google (Alphabet Inc.) и Apple. На трех клиентов - Apple, Sony и Google по итогам 2018г. приходилось соответственно 15%, 13% и 11% чистой прибыли компании.
•Индустрия интерактивных развлечений является высококонкурентной в связи с наличием огромного спроса, в связи с появлением новых участников рынка. В числе крупных мировых компаний, с которыми Activision Blizzard имеет конкурентное взаимодействие, - компании-разработчики аппаратного и программного обеспечения для интегрированных игровых консолей, такие как Microsoft, Sony и Nintendo,Take-Two Interactive, Electronic Arts. Основные конкурентные факторы Activision Blizzard: характеристики продукта, качество игры; узнаваемость торговой марки; совместимость продуктов с популярными платформами; доступ к каналам распределения; онлайн-возможности и функциональность; простота использования; цена; маркетинговая поддержка; качество обслуживания клиентов.
Я рассматривал её ещё с октября 2020, но тогда остановился на Electronic Arts Inc. (
$EA ) и Take-Two Interactive Software, Inc. (
$TTWO ). Летом текущего года над ней начали смущаться тучи. 🌩 Череда скандалов с домогательствами на рабочих местах, судебные иски и т.д.😬 Осенью она объявила об отсрочке выхода ряда игр, которые должны были выйти в 2021 году. Все это не пошло ей на руку.🤦 Первую бумажку я решил купить на первой просадке и снова решил, что поймал дно. 🥳 Покупал 3 августа 2021 по 82$. Как оказалось, дно то я поймал, но оно было первым.😅 Дальше она шла вниз и я решил не торопиться с усреднением и просто наблюдать.🧐 А она и не думала разворачиваться.😄 Наконец, после резкого падения, 5 ноября я все таки решил её усреднить. Подумал, что дальше уже некуда падать. Ан нет, показалось!😆 В общем докупил по 67$. Через некоторое время она снова улетела вниз.😡 29 ноября я решаю ещё раз её усреднить, так как с февральского пика она просела уже где-то на 41-42%.📉 Сейчас средняя у меня 70$ (-13%) и она показывает какие-то признаки разворота.🤔 Но может быть это разворот перед очередным пике.😄
Средний прогноз аналитиков на 12 месяцев составляет +53%.📈
У компании не очень большой долг, она имеет высокую маржинальность, также прогнозируется высокий рост котировок. Но вот прогноз роста выручки и прибыли низкие.🤨 На текущий момент выглядит дёшево.☺ Что Вы думаете о текущих уровнях?🤔