Приветствую вас ! 🤔
Сейчас из каждого чайника спамят про геополитические риски , честно говоря уже надоело это всё читать , большинство новостных каналов можно переименовывать «Что там в Украине»
Сегодня займёмся образованием , поговорим с вами про облигации
Буду стараться писать проще ,поэтому не придирайтесь к обозначениям , если вам будет это интересно просто найдёте более обширную информацию в интернете
Облигация – это, по сути, долговая расписка, которую выпускают компании , города
$RU000A1030S9 , регионы и целые государства , чтобы привлечь капитал ,чтобы реализовать свои планы
За это держатели облигаций получают купоны в виде денежек
Понятное дело , что самые надёжные облигации государственные нежели какой-нибудь компании микрофармы которая еле дышит и работает в минус
Однако доходность облигаций рисковых компаний всегда будет выше чем у стабильных компаний, чтобы хоть как-то привлечь инвестора ( часто заканчивается печально, т.к. стрёмные компании банкротятся и просто не могут платить по обязательствам, а инвесторы теряют деньги)
Среди стран будет нечто похожее ведь куда лучше и надёжнее купить облигации США чем облигации допустим Белоруссии
$RU000A100D30 , однако доходность у второй будет значимо выше
На доходность облигации влияют геополитические риски , инфляция , % ставка внутри страны.
Кстати по поводу инфляции многие из вас слышали ,что доходность по облигациям США отрицательная
Она не отрицательная , она составляет сейчас около 2% (10 летние облигации США) , просто из-за инфляции в 8% которая всё сжирает
- Доходность считается отрицательной.
Так вот страны размещают облигации , чтобы реализовать свои хотелки
У облигаций есть срок жизни 2 года 5 лет 10 лет 20 лет
$SU26238RMFS4 тд
Вы получаете каждый год свои % (обычно 2 раза в год) , а когда срок жизни облигации подходит к концу страна выкупает у вас облигацию по номиналу ( то есть по цене размещения)
Купили за 1к бумагу под 10% на 2 года – через 2 года у вас страна выкупила эту бумагу за 1к и в течении этого срока дала вам 200руб.
Поэтому короткие облигации менее волатильные (меньше колбасит) , ведь за 2 года со страной вряд ли , что-то случится
Вы можете продавать облигации в любой момент и не надо их держать до посинения, а вот это уже интересно
Например тем , что если облигация имея длительный срок жизни допустим 15 лет
$SU26233RMFS5 или 20 лет, а в стране всё плохо или идёт какое-то давление (санкции , геополитика , кризис)
То непонятно, сможет ли страна выплачивать по обязательствам своим … а может она вообще, как Греция в 2015 быть объявлена банкротом
Будет ли всё хорошо, если сейчас всё плохо? - и ценность долгосрочных облигаций падает в тяжёлые времена , т.к. их скидывают , но все они так или иначе подстраиваются под долгосрочную доходность и именно поэтому долгосрочные облигации крайне волатильные , ведь в плохие времена они крайне сильно просаживаются , но это имеет и обратный момент
Когда из страны уходит негатив , геополитика отступает , % ставка начинает падать , спрос именно на долгосрочные облигации растёт , а её цена выравнивается согласно доходности.
Давайте примером
Допустим
$SU26230RMFS1 стоит 800 рублей имеет доходность 10% и это 20 летняя облигация (на данный момент при накалённой геополитике , % ставке в 9,5% )
Представим , что геополитика отступила – никто ни с кем не воюет , а ставка упала в 5% ( такое часто бывает в нашей стране , прикладываю вам картинку )
Страна выпустила новую 20 летнюю облигацию номиналом в 1000р с доходностью в 6% , а что же будет со старой облигацией ?
А то , что она будет стоить уже 1300 рублей с той же 6% доходностью и они всегда будут подстраиваться друг под друга т.к. не будет смысла инвестору держать старые облигации и на этом можно заработать , главное покупать когда страшно
Ну впрочем , как и везде
Вывод в комментах.
Возможно вас было бы интересно
$TCSG $SBER $ROSN $GAZP
Хорошего вечера и держитесь!