20 апреля 2024
Приветствую! ⚖️
«Если бы рынок был эффективным, я бы уже давно стоял на углу с пластиковым стаканчиком в руках».
-Уоррен Баффет
В 1965 году Юджин Фама начал разрабатывать теорию эффективного рынка, теория доказывала, что рынок учитывает всю информацию и все данные сразу отражаются в цене актива. Будь это так, то SBER бы со 100р переставили в район 300р за 1 день на первом заявлении о прибыли в 300млрд.р за 4кв.2022г, однако он набирал силу постепенно, где инвестор имел преимущество.
ASTR не запампили бы в район 700 перед отчётом, если бы инвесторы помнили, что у неё скоро закончится локап период, где компания проведёт SPO, чтобы претендовать на попадание в первый уровень листинга и в индекс Мос.Биржи.
Вы скажите:
- ну, задним числом всем очевидно 🤔
Согласен, но смотрите, вот допустим я знаю, что локап период у UGLD завершится в конце мая, цены на золото GLDRUB_TOM высокие, сама акция выросла в два раза, компания не говорила о желании провести SPO, но там давали комментарий, что могут принять решение исходя из рыночной ситуации. То есть по факту покупая UGLD, я сам беру на себя риск, где, однажды зайдя в приложение увижу возможную просадку в 30%.
DELI имеет амбициозные планы по расширению в 2024 (откуда брать деньги?), MGKL собрал мало денежек на IPO, а значит придётся проводить SPO или допку.
Поэтому я туда не лезу, но компании не виноваты, ставка в стране высокая, занимать под 16-18% очень тяжело, поэтому мы видим бесконечные IPO (ещё 10 штук только в этом году ожидается) и скоро увидим много SPO, денег в стране океан, все хотят купаться в этих деньгах и расширять свои бизнесы, просто инвесторам надо быть немного аккуратнее.
Вот ASTRA откатилась, охладилась, можно заходить или просто торговать, тут не было допки, а 60% всех SPO акций забрали на себя крупные игроки, им не интересны наши «купил по 555 скинул по 590» – я молодец, пойду всем расскажу историю своего успеха. (это нормально для нас, но не для крупных игроков, они нам потом по 800 продадут)
АСТРА растёт по 70-80% в год, по-моему, это самая быстрая история по темпам роста на нашей бирже, эта штука однозначно будет и 700р и 800, но нужно будет подождать.
На прошлой неделе было много трейдеров, которые решили поучаствовать в SPO и одновременно пошортить акции.
Представим себе эту картину:
Взял в шорт 1000 акций и подал заявку на 1000 акций в SPO, вроде как одно об другое закроется, там и там заработаю. В итоге открыл шорт по 600р, а с SPO насыпали не 1000 акций, а 100. В итоге 900 акций всё ещё в шорте, а цена уже вверх поехала и что делать?
Кто успел закрыться - тот молодец, остальным придётся несладко.
Поэтому старайтесь не участвовать в каких-то массовых мероприятиях спекулятивного характера, если, конечно, не умеете быстро нажимать кнопки, ибо
В деле спекуляций очень немного жестких правил, одним из них является следующее:
то, чего ждут все, никогда не происходит.
-Ларри Вильямс
Вот смотрите: сейчас многие заходят в GLTR у них там одного КЭШа на балансе порядка 30млрд.р и все быстренько посчитали какими будут дивы (~25%)
Зачем изобретать велосипед и что-то там ещё изучать, покупаем на всё депо и ждём, когда там они найдут способ переслать деньги в НРД.
А теперь смотрим другие факты: в 2016г вагоностроители пролоббировали снижение использования полувагонов до 22лет, а дальше их надо списывать. У GLTR, начиная с 2025г, парк этих самых полувагонов начнёт быстренько стареть, их надо будет менять тысячами (один полувагончик стоит 6 500 000руб.)
Тут как бы либо компания заплатит дивы и начнёт быстро сокращать будущую прибыль, либо начнёт пополнять свой парк за счёт накопленных средств (тогда цена просто вернётся в район 600р)
Когда активы упали, то лучше подумайте на чём они могут вырасти, а когда выросли, то подумайте на чём могут упасть, рынки очень цикличны и движутся волнами.
Спасибо за внимание и хороших Вам выходных! 🙂