🚨P/S ≥ 20 Индекс Russell. Risk on/Risk off И мечты о прекрасном будущем _____

5 марта 2022 в 15:21

🚨P/S ≥ 20 Индекс Russell. Risk on/Risk off И мечты о прекрасном будущем ______ Оценки имеют значение. 1 из 5 акций, торгуемых с коэффициентом p/s более 20х, исключается из листинга до истечения 3х лет. Обычно это самые популярные акции в соцсетях ______ 💎Хайп на американском рынке манит инвестора своим прекрасным будущим - биотехнологии, зелёная энергетика, космос, электромобили, новые технологии, ковид-диссиденты. Кому не хочется купить сейчас будущих Тесла или Эппл за копейки, как говорится в каждой рекламе. Но на этом пути много опасностей 🚫Начиная повышенной волатильностью, когда актив может упасть на 20% за день, как это было с Virgin Galactic в июле, продолжая долгой и тернистой дорогой восстановления, как это происходит с секторами, максимально пострадавшими от пандемии - кинотеатры Cinemark и туризм Carnival, заканчивая невозможностью реализовать свои цели из-за растущего бремени долговых обязательств - привет всем фарм-стартапам 💼Вопреки "разумному инвестированию"и базовому портфелю, практически каждый новоиспечённый биржевой игрок норовит поучаствовать в этой гонке с набором недорогих инструментов - поймать ракету или сделать иксы, что может быть приятнее? 🕵Если копнуть чуть глубже, то мы узнаём, что большинство таких компаний собрано в индексе Russell 2000 - он, по сути, является бенчмарком или отображением настроений в инвестициях 🍀Когда в мире всё стабилизируется, наступает момент увеличения склонности к риску или Risk On. Тогда Russell расцветает и плодоносит - от ковидного дна до максимума ноября 2021 года +153% 🌵Но есть и обратная сторона медали. От таких компаний и избавляются, втаптывая в пол, при малейшем намёке на возникновение неблагоприятных условий, будь то политические распри или ужесточение денежной политики. Капитал уходит в менее доходные, но более надёжные инструменты. Это называется Risk Off. С ноября 2021 до последнего локального дна января Russell спустился в подвал на -22% 🏋Самым крупным бизнесом индекса по рыночной оценке является нефтяная компания Ovintiv с капитализацией $12.17 млрд. Для сравнения масштабов - в капитализацию мейджора Chevron влезет 24 таких компании Мультипликатор P/E отсутствует, а это значит, что прибылью бизнес похвастаться не может, хоть и работает уже 20 лет. Мультипликатор Р/S даёт приличные 1.78 - это значит, что рынок готов закладывать сейчас плату в 1.78$ за каждый 1$ выручки. Так оценивается игра на перспективу 🎟Есть в этом собрании из двух тысяч компаний и менее приятные по финансовым коэффициентам истории, например, сеть кинотеатров Cinemark - Market Cap $2.07 млрд p/s 2.2 7 кварталов без прибыли, но с потенциалом роста к доковидным уровням, а это +100%. Неужто не верится в то, что после омикрона они не смогут хотя бы четверть этого пути осилить? Заманчиво. Но не забыть бы про цикл повышения ставок от ФРС и соотношением debt/equity 860% 🔬Биотехнологии, так любимые всеми ещё год назад, представлены в этой солянке более чем широким списком. Мой любимый опыт G1 Therapeutics - Market Cap $0.43 млрд p/s 9.07 Брошен и одинок. Никогда не видевший прибыли, с падающей выручкой, но такой хайповый, разогнавшись на +400% спикировал на -80%. Поучительная история. Может ли повторить? 📱Есть достойные компании в этом индексе, с полным джентльменским набором - рентабельностью, растущей выручкой, переменной прибылью, вменяемым долгом, такие как Digital Turbine - Market Cap $3.87 млрд p/e 88.7 p/s 3.9 Для примера шокового Р/S эти ребята ниже, не входящие в Russell, но очень похожие - рай для спекулянта и долгосрочный нервяк для инвестора. Стоит ли ввязываться в такие пляски, каждый решает сам 🚀Космические аппараты Virgin Galactic - Market Cap $1.98 млрд p/s 620 🚎Электромобили Rivian - Market Cap $42.85 млрд p/s 42854 Просто помните об информации на картинке 👇 *все упомянутые мультипликаторы P/E P/S и много другой полезной информации для новичков разобраны там, где можно публиковать ссылки без бана