MU, BABA, BIDU, TGT, INTC Совсем непонятно как такое возможно, но под блокировку не попало ни одно

31 мая 2022 в 7:05

, , , , Совсем непонятно как такое возможно, но под блокировку не попало ни одной акции. Быть инвестором с долгосрочным горизонтом вроде как хорошо, но почему-то в принудительном порядке не сильно и хочется. Тем не менее инвестировать все равно придется продолжать. Расчистка баланса и повышение ставок ФРС США не оставляет шансов на прибыльность неэффективным бизнесам, поэтому поговорим про показатели, на которые стоит обращать внимание при выборе компаний, и их значения (если есть возможность покупать пассивные взвешенные фонды, покупаем их в рыночных пропорциях). 1. P/E или price/earnings - отношение цены акции к годовой прибыли на акцию. Чем меньше соотношение, тем дешевле оценивается акция по отношению к прибыли компании, а значит компания является более привлекательной. Вопросы манипуляции прибылью в отчётности мы опустим, т.к. это дело темное и запутанное. В текущих реалиях для американских акций P/E более 15 будем считать "дороговатым", хотя и исторически средний уровень около 22. 2. P/S или price/sales - отношение капитализации компании к объему продаж (выручке). Более объективен при оценке компаний с крупной капитализацией, а иногда и более предпочтителен, чем P/E. Рекомендуется применять к сектору услуг, телекому и ритейлу, т.е. "защитным" в настоящее время сегментам. Нормой считается P/S < 2, значение меньше 1 указывает на явный дисконт и долгосрочную привлекательность. 3. D/E или debt/equity - отношение общего долга к собственному капиталу компании. Он показывает, в какой степени деятельность компаний финансируется за счет заемных средств. Считается нормой значение меньше 200%, но я склоняюсь к значению меньше 40%. Тут важно отметить эффективность управления долгом. Например, МТС имеет неприличный долг, но грамотно с ним работает. В некоторой степени, высокий уровень закредитованности не вызывает никаких вопросов, пока есть уверенность в кредитоспособности заемщика. Но если долг постоянно растет, то рано или поздно компании придется по нему расплатиться (ну хотя бы в теории). Государства с отношением долг/ВВП более 40% неминуемо закручиваются в долговой спирали и во время кризиса легко объявляют дефолт (Греция, Италия, Испания и даже США станут тому яркими примерами). А чем государства хуже компаний в таком случае? Комментарии и дополнения прошу оставлять под постом. Всем удачи и трезвой головы!