На прошедшей неделе прикупил
#алроса в свой портфель. В отличие от многих инвесторов, которые считают золото и золотодобычиков защитным активом, мне в плане защиты больше нравятся алмазы и бриллианты, а точнее их производитель💎
В любой кризис бриллианты пользуются спросом, так как по большей части спрос формируется классом людей выше среднего с хорошим достатком. В начале года выходила новость о дефиците алмазного сырья на мировом рынке. Крупнейшие компании заявили, что невозможно в одночасье нарастить добычу, что неизбежно приведёт к росту цен, а значит и к росту прибыли💸
Пусть они и не выплатили дивиденды за второе полугодие 2021 года, но эти деньги никуда не делись из компании. При этом акции сильно упали в цене. Компания заработала на 15р дивидендов на акцию за год и в будущем, когда решат вопросы с логистикой, непременно жду возврат к выплатам. Даже если будут временные проблемы с реализацией, Гохран всегда поможет.
Вчера вышло небольшое интервью главы компании Сергея Иванова. Он отметил, что Алроса сохраняет план по добыче на 2022 год в объёме 34-35 млн. карат, при этом интерес к продукции компании остается высоким.
На проходящем на этой неделе ПМЭФ было много высказываний от представителей финансово-экономического блока правительства о том, что курс рубля сильно укрепился, а комфортный уровень - 70-75 руб/доллар. Скорее всего стоит ожидать такую отметку при восстановлении импорта.
Также все представители бизнеса призывали ЦБ к более смелым шагам по снижению ключевой ставки. Даже Путин в своём обращении заявил, что макроэкономические показатели стабилизировались и он не видит преград для дальнейшего снижения ставки. Ждем к концу года ставку в районе 7%.
А теперь прикинем, сколько будут стоить акции компании, если будут платить 15р дивидендов при ставке 7%. Возьмём чистый див 15р-13% ндфл=13р. Также сделаем небольшую премию к ключевой ставке за риск, возьмём с запасом 8,5% доходность. Итого получим 13/0.085=150р (наука не точная, поэтому округлил в меньшую сторону).
Итого что у нас получается:
1. Компания экспортёр, прибыль зависит от курса рубля, ждем возврат в диапазон 70-75 р/$
2. Цены на алмазное сырье растут из-за дефицита предложения на рынке
3. Добыча в 2022 идёт по плану, 34-35 млн карат
4. В компании почти нулевой долг, весь свободный денежный поток идёт на дивы
5. При временных трудностях с реализацией, Гохран поможет
6. Снижение ключевой ставки и возврат к выплатам дивов приведет к мощной переоценке стоимости акций
Цель 150р, инвест горизонт 1-2 года, буду спокойно сидеть ждать переоценку и получать дивы каждые 6 месяцев. А дальше смотреть по обстановке, при росте дивидендов и снижении ключевой ставки до 5%, цена может быть и 200-250 р.
П.с. Мои рассуждения не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, но есть стратегия, которая потихоньку набирает обороты😊
#прояви_себя_в_пульсе #дивиденды
$ALRS