M.EF
M.EF
8 января 2022 в 19:35
Выбор Тинькофф
Читала сегодня увлекательную статью про множественные риски на Financial Times, и почерпнула потенциально интересную идею. Многие аналитики "гладили" в конце года развивающиеся рынки, как не столь переоцененные, как акции США и Еврозоны. Но ни в одной статье не было упоминания... Англии. А вот что пишет FT. ⬇️ Великобританию, в частности, избегают многие международные инвесторы из-за предполагаемой нехватки растущих компаний, опасений по поводу более низкого экономического роста, вызванного Brexit, и непропорционально большого количества компаний, интенсивно использующих ископаемое топливо, в индексах. В сегодняшней более инфляционной среде Федеральная резервная система США и другие центральные банки сдерживают или «сокращают» свои покупки активов, которые были важной опорой для рынков облигаций и акций. Со своей стороны, комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии повысил учетную ставку на 0,15 процентных пункта до 0,25% в декабре. Центробанки уже давно стремятся вернуться к уровню процентных ставок, более близкому к историческим нормам, что дало бы им больше возможностей для повторного стимулирования экономики в случае нового финансового кризиса или рецессии. Стоит отметить, риск имеет место быть: в ежегоднике Credit Suisse Global Investment Returns Year Book за 2021 год зафиксировано, что с пика бума доткомов в 2000 году по март 2003 года акции США упали на 45%, цены акций Великобритании упали вдвое, а акции Германии упали на две трети. ⬆️ Интереса ради я пригляделась к нескольким компаниям UK. В частности, заинтересовала меня $LIN . Но ее справедливой ценой считают ~200. Хотя все же стоит отметить, что график красивый у компании. А поддержка и сопротивление сейчас сошлись... Но, увы, с p/e 50 и p/s 5 она не подходит под критерий недооценки. Есть другие интересные компании типа rio tinto, но они для квалов. Как одна из возможных реализаций идеи - фонд, в котором нет США $FXDM - а Англия занимает ~15%. А также недооцененная по мнению FT Япония - ~23%. Для меня также важно, что в фонде представлены не только крупные компании, но и мид кэп. Кстати, отходя от основной темы поста, в этой же статье FT приводит еще один любопытный риск - а он же триггер сдутия пузырей. 🦢 ⬇️ Наконец, существует геополитический риск, особенно в возобновившейся самоуверенности России и Китая. История свидетельствует о том, что рынки плохо предвидят неблагоприятные геополитические последствия — достаточно вспомнить оживление лондонского фондового рынка перед убийством австрийского эрцгерцога Франца Фердинанда в июне 1914 года. ⬆️ В общем, статью реально советую к прочтению, ссылка будет в комментарии. И... FT иногда лучше читать в режиме инкогнито браузера. 😇
337,54 $
+15,44%
82,06 
3,85%
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
16 комментариев
Ваш комментарий...
zorip
8 января 2022 в 19:37
Я ва..е.все обманывают.
Нравится
M.EF
8 января 2022 в 19:38
@zorip не страшно.) Хотя в чем обман - не ясно.
Нравится
SwItty
8 января 2022 в 22:10
@M.EF сайт платный. Чтобы прочесть статью требуется подписка. Оплата в доллариях.
Нравится
M.EF
8 января 2022 в 22:22
@SwItty У меня нет подписки. Обратите внимание на последнее предложение поста.
Нравится
1
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
_Akbarovich_
2,1%
2,2K подписчиков
Zavx0z
+990%
3,8K подписчиков
Sozidatel_Capital
+49,8%
7,5K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
M.EF
3,8K подписчиков66 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+14,93%
Еще статьи от автора
28 ноября 2023
Все великолепнее и великолепнее.🥹 А за сотый пост про частичную разблокировку активов с автоконвертацией в рубли... точно дадут безопасные гонконгские фонды продать?))) 🐣 «СПБ Биржа» SPBE согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов и определила объём не попавших под ограничение средств в иностранной валюте, следует из пресс-релиза торговой площадки. «СПБ Биржа» распределила денежные средства в иностранной валюте среди участников торгов пропорционально тому объёму и виду иностранных валют, которые находятся на клиринговых счетах участников торгов. Как отметили в бирже, объем этой валюты эквивалентен 5,9 млрд рублей по курсу ЦБ РФ на 27 ноября 2023 года, что составляет 31,05% общей суммы клиентских денежных средств. «Далее каждый участник торгов самостоятельно определит порядок распределения полученных денежных средств среди своих клиентов и сроки доступа клиентов к ним. Эти денежные средства клиенты участников торгов смогут выводить только в рублях, поскольку «СПБ Бирже» в настоящее время недоступны расчеты в иностранных валютах», - уточнили в «СПБ Бирже». По оставшейся части иностранной валюты и иностранных ценных бумаг зарубежные контрагенты в настоящее время не обрабатывают поручения от компаний, входящих в расчетно-клиринговую инфраструктуру «СПБ Биржи», на заключение сделок и связанное с ними движение средств и ценных бумаг. «В связи с этим, «СПБ Биржа» не имеет возможности проводить расчеты по указанным активам, и с 28 ноября временно переведёт их на неторговые разделы», - заключили в «СПБ Бирже».
23 ноября 2023
Инарктика AQUA выходит на SPO, и я участвую. 📖 SPO (secondary public offering) – публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам. Во-первых, это SPO - не допэмиссия, эти акции уже существуют, их просто выпустят в рынок для сбора средств на развитие. 🍾 В-вторых, через полгода можно будет поучаствовать в аттракционе "купил 5 акций SPO - 6-ая по цене SPO". Это обрисковка: если цена не устроит или окажется ниже текущей, опцией можно не пользоваться - купив акции сегодня без SPO, риск будет выше (дополнено благодаря дискуссии в коментариях) 😇 Еще с учетом хороших показателей и достаточно большой доли акций в обращении, у Инарктики есть все шансы попасть в индекс Мосбиржи. Но сегодня вышло море статей о том, что только сейчас Инарктика получает шансы туда попасть. Ну как бы нет. ✌️ В индекс могут войти бумаги тех компаний, у которых доля в свободном обращении (free-float) не менее 10%. Доля акций Инарктики сейчас, согласно данным Московской биржи, составлет 14%. Значит, уже сейчас компания может быть включена в индекс. 🐌 Тем не менее, ожидается, что в результате SPO free-float Инарктики составит не менее 18% - а это, как правило, приводит к росту числа инвесторов и, как следствие, ликвидности. 🔝 📖 Разбор компании я делала ранее, ссылка будет в комментарии. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #левтрейдер
21 ноября 2023
Еврооблигаций пост ✌️ Тут у нас рубль с лоев укрепился на 11% [аж 🤪] до 88 рублей за доллар и на 10% до 12,3 за CNYRUB юань. На дальнейшее укрепление я скорее надеюсь, чем верю - возможно, еще сыграет отложенный рост ставки, налоговые периоды и сдача валюты экспортерами, но не думаю, что сильно. В любом случае я как-то привыкла, что валюта - это хорошее вложение 🤑, даже если ее курс подчинен правительству КНР. Поэтому на этой неделе я продолжу подкупать юань и облигации Русала 🪩 в юане (кстати, эффективнее сейчас выпуск 5, а не мой 6, поэтому тикер RU000A105104 ). С учетом высокой ставки, мне кажется, долгосрочно это хорошее вложение. Обзор устойчивости я делала 12 ноября, при наличии интереса, читайте, если еще не, ссылка в комментарии. 📖 А дальше будет не очень типичная для меня идея продажи. Замещающие облигации, номинированные в рублях - отличная идея для приобретения при ослаблении рубля, до всех вербальных и невербальных интервенций: тогда доходность существенно выше - и цена тела бумаги. Моя RU000A105JT4 , купленный летом, дал уже +14% почти🔝, с учетом накопленного купонного дохода еще немного больше. С учетом вышесказанного, самое время ее продать - сейчас или в ближайшей перспективе - это и была краткосрочная ставка как раз на ноябрь-декабрь. ⌛️ И, пользуясь случаем, в заключении расскажу еще одну новость из мира еврооблигаций - для держателей ГТЛК. Замещайки уже прошли регистрацию в ЦБ, до середины декабря обещают все заместить. По евробонду ГТЛК, который у меня в портфеле, еще нет корпоративного действия. Сейчас пока принимаем поручения на обмен ГТЛК-24. Дойдут и до моего ГТЛК-28, очень жду. МКБ тоже дозревает [и тогда почти все мои евробонды будут разморожены - кроме многострадальных субордов ВТБ]. 🥳 #левтрейдер #пульс_оцени #хочу_в_дайджст