M.EF
3 807 подписчиков
66 подписок
Квалифицированный долгосрочный инвестор. Никаких сигналов 📌 Только идеи, интересный фон и частное мнение. Инвестиции - одно из моих увлечений. Основной профиль - организационные и ИТ-трансформации, управление продуктами и проектами ✨
Портфель
до 5 000 000 
Сделки за 30 дней
12
Доходность за 12 месяцев
+24,89%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульсе
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульсе
Создать профиль
Публикации
28 ноября 2023 в 13:57
Все великолепнее и великолепнее.🥹 А за сотый пост про частичную разблокировку активов с автоконвертацией в рубли... точно дадут безопасные гонконгские фонды продать?))) 🐣 «СПБ Биржа» $SPBE согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов и определила объём не попавших под ограничение средств в иностранной валюте, следует из пресс-релиза торговой площадки. «СПБ Биржа» распределила денежные средства в иностранной валюте среди участников торгов пропорционально тому объёму и виду иностранных валют, которые находятся на клиринговых счетах участников торгов. Как отметили в бирже, объем этой валюты эквивалентен 5,9 млрд рублей по курсу ЦБ РФ на 27 ноября 2023 года, что составляет 31,05% общей суммы клиентских денежных средств. «Далее каждый участник торгов самостоятельно определит порядок распределения полученных денежных средств среди своих клиентов и сроки доступа клиентов к ним. Эти денежные средства клиенты участников торгов смогут выводить только в рублях, поскольку «СПБ Бирже» в настоящее время недоступны расчеты в иностранных валютах», - уточнили в «СПБ Бирже». По оставшейся части иностранной валюты и иностранных ценных бумаг зарубежные контрагенты в настоящее время не обрабатывают поручения от компаний, входящих в расчетно-клиринговую инфраструктуру «СПБ Биржи», на заключение сделок и связанное с ними движение средств и ценных бумаг. «В связи с этим, «СПБ Биржа» не имеет возможности проводить расчеты по указанным активам, и с 28 ноября временно переведёт их на неторговые разделы», - заключили в «СПБ Бирже».
18
Нравится
20
23 ноября 2023 в 15:07
Инарктика $AQUA выходит на SPO, и я участвую. 📖 SPO (secondary public offering) – публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам. Во-первых, это SPO - не допэмиссия, эти акции уже существуют, их просто выпустят в рынок для сбора средств на развитие. 🍾 В-вторых, через полгода можно будет поучаствовать в аттракционе "купил 5 акций SPO - 6-ая по цене SPO". Это обрисковка: если цена не устроит или окажется ниже текущей, опцией можно не пользоваться - купив акции сегодня без SPO, риск будет выше (дополнено благодаря дискуссии в коментариях) 😇 Еще с учетом хороших показателей и достаточно большой доли акций в обращении, у Инарктики есть все шансы попасть в индекс Мосбиржи. Но сегодня вышло море статей о том, что только сейчас Инарктика получает шансы туда попасть. Ну как бы нет. ✌️ В индекс могут войти бумаги тех компаний, у которых доля в свободном обращении (free-float) не менее 10%. Доля акций Инарктики сейчас, согласно данным Московской биржи, составлет 14%. Значит, уже сейчас компания может быть включена в индекс. 🐌 Тем не менее, ожидается, что в результате SPO free-float Инарктики составит не менее 18% - а это, как правило, приводит к росту числа инвесторов и, как следствие, ликвидности. 🔝 📖 Разбор компании я делала ранее, ссылка будет в комментарии. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #левтрейдер
17
Нравится
19
21 ноября 2023 в 18:37
Еврооблигаций пост ✌️ Тут у нас рубль с лоев укрепился на 11% [аж 🤪] до 88 рублей за доллар и на 10% до 12,3 за $CNYRUB юань. На дальнейшее укрепление я скорее надеюсь, чем верю - возможно, еще сыграет отложенный рост ставки, налоговые периоды и сдача валюты экспортерами, но не думаю, что сильно. В любом случае я как-то привыкла, что валюта - это хорошее вложение 🤑, даже если ее курс подчинен правительству КНР. Поэтому на этой неделе я продолжу подкупать юань и облигации Русала 🪩 в юане (кстати, эффективнее сейчас выпуск 5, а не мой 6, поэтому тикер $RU000A105104 ). С учетом высокой ставки, мне кажется, долгосрочно это хорошее вложение. Обзор устойчивости я делала 12 ноября, при наличии интереса, читайте, если еще не, ссылка в комментарии. 📖 А дальше будет не очень типичная для меня идея продажи. Замещающие облигации, номинированные в рублях - отличная идея для приобретения при ослаблении рубля, до всех вербальных и невербальных интервенций: тогда доходность существенно выше - и цена тела бумаги. Моя $RU000A105JT4 , купленный летом, дал уже +14% почти🔝, с учетом накопленного купонного дохода еще немного больше. С учетом вышесказанного, самое время ее продать - сейчас или в ближайшей перспективе - это и была краткосрочная ставка как раз на ноябрь-декабрь. ⌛️ И, пользуясь случаем, в заключении расскажу еще одну новость из мира еврооблигаций - для держателей ГТЛК. Замещайки уже прошли регистрацию в ЦБ, до середины декабря обещают все заместить. По евробонду ГТЛК, который у меня в портфеле, еще нет корпоративного действия. Сейчас пока принимаем поручения на обмен ГТЛК-24. Дойдут и до моего ГТЛК-28, очень жду. МКБ тоже дозревает [и тогда почти все мои евробонды будут разморожены - кроме многострадальных субордов ВТБ]. 🥳 #левтрейдер #пульс_оцени #хочу_в_дайджст
10
Нравится
8
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
18 ноября 2023 в 21:44
Небольшой пост выходного дня 🦋 Читатели моей страницы обращали внимание на довольно специфические картинки, которыми я сопровождаю свои посты. Спасибо нейронкам, сегодня их можно не только подбирать в интернете, но и создавать свои. Я чаще всего пользуюзь Kandinsky 2.2 by Sber AI в телеге. И вот придумала символ инвестиций на 2024. Это дракон, символ года, который читает книги, приобщаясь к инвестициям и наращивая свое богатство. Вообще, если верить легендам, драконы любят золото. Они стаскивают его в свои пещеры и спят на нем. От этого чешуя становится крепче и приобретает замечательный блеск. И для работы огненных желез золото просто необходимо. 🔥 Кроме того, мне просто нравится многое про этих мифических животных. Помните мультик "Как приручить дракона"? 😍 А еще я участвую во втором этапе конкурса #марафон_толк - и в самом марафоне участвую тоже - вместе с мамой и любимым человеком. Туда тоже предлагаю символ дракона как актуальное тотемное животное. Дублирую ссылку на сам ивент. Доступ к теоретической части бесплатный. https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse_contest&utm_medium=post&utm_campaign=inv.conf В общем, огненных инвестиций и приращения богатств нам всем 🤗
22
Нравится
4
15 ноября 2023 в 8:09
Сегодня все ждут и надеятся на новости от СПб биржи $SPBE . Я тоже очень жду, буквально перед блокировкой расслабилась, доверилась словам о защищенной инфраструктуре и взяла первые паи фондов на Китай - $3033 и $82828 . 🤔 сначала даже не заметила, что и по ним торгов уже нет... Все уповают на лицензию OFAC (вот уж реально говорящее название в адрес текущей ситуации), которая якобы позволит выйти из активов. Однако есть нюанс. ⚠️ ⬇️ Что пишут: OFAC выпустил генеральную лицензию, которая позволяет завершить отношения с СПБ Биржей, а также подконтрольными ей лицами до 31 января 2024 года. Этой лицензией могут воспользоваться неподсанкционные инвесторы и контрагенты СПБ Биржи, у которых имеются незакрытые сделки с ее участием. В оригинале так же написано, ну чуть прозрачнее: all transactions prohibited by Executive Order (E.O.) 14024 that are ordinarily incident and necessary to the wind down of any transaction involving one or more of the following blocked entities are authorized through 12:01 a.m. eastern standard time, January 31, 2024. 🚫 Завершить можно активные сделки, вот этот нюанс. Так что вероятно, надежда в другом. 🌱 До сих пор действует другая генеральная лицензия, позволяющая частным клиентам прекратить отношения с российскими подсанкционными финансовыми учреждениями, переведя активы в неподсанкционную финансовую инфраструктуру. Это процесс долгий и трудоемкий. И не факт, что реализуемый: вон заблокированные активы у нас до сих пор отзываются фантомной болью залетных дивидендов. 😶‍🌫️ Что делать? Как и в любой ситуации, на которые нельзя повлиять (либо стоимость оказания влияния сильно превышает стоимость замороженных активов), - ничего. Разве что еще одну зарубку опыта нанести на наше инвестиционное дерево. 🌳 Всем крепких нервов и дзена ✨️ #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе
33
Нравится
22
14 ноября 2023 в 8:10
О том, как я поддерживаю инвестиционный тонус 🦋 Разительно поменялся рынок за последние почти два года. В начале февраля 2022 я сделала гайд по тому, как анализирую фондовый рынок. Приложения, мнения аналитиков, ведущие новостные площадки, балансировщики портфеля... Сейчас решила его обновить, и... из приложений осталось только Тинькофф Инвестиции да Investing, из инструментов - незабвенный excel и finance marker, из чтива - Ведомости. 🤕 Ну ладно, если отставить легкую тоску по былому 👵, то все же новичков на рынке много, да и тем, кто в самом расцвете, тоже моя подборка может пригодиться. И она для меня не только про новости или развлекательный контент об инвестициях и финансах. Этот список - мой ключик к ежедневному обучению, и, как сегодня модно говорить, способ быть в потоке. Также там есть книги, которые я считаю вообще великолепными для саморазвития. 🎓 Гайд постаралась сделать симпатишным (см. изображение к посту и комментарий с pdf), чтоб как минимум его захотелось посмотреть. А если вы в нем найдете что-то для себя новое и интересное - я буду счастлива. 🐣🦋✨️💙 Список литературы приведу и здесь. Не самый классический набор получился, и даже не все в чистом виде про экономику или компании или акции. Но искренне рекомендую каждую из книг. 1️⃣ Антихрупкость, Насим Талеб 2️⃣ Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора, Питер Линч 3️⃣ Страх. Почему мы неправильно оцениваем риски, живя в самое безопасное время в истории, Дэн Гарднер 4️⃣ Спасение доллара - война, Николай Стариков 5️⃣ От хорошего к великому, Джим Коллинз 6️⃣ The Everything Store. Джефф Безос и эра Amazon, Стоун Брэд 7️⃣ Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни, Насим Талеб 8️⃣ Атлант расправил плечи, Айн Рэнд 9️⃣ Лидер без титула, Робин Шарма 🔟 Правда. Как политики, корпорации и медиа формируют нашу реальность, выставляя факты в выгодном свете, Гектор Макдональд Ссылка на pdf в комментарии. А если у вас или ваших знакомых есть желание здесь и сейчас поучиться, послушать интересных спикеров и просто вдохновиться подходами к финансовой грамотности, то ниже полезный анонс 🤓⬇️ На носу обучающий марафон-интенсив Толк от Тинькофф: он пройдет 29 ноября - 1 декабря. Участие в теоретическом блоке онлайн-интенсива бесплатное, и есть дополнительные плюшки за деньги - практическая часть, розыгрыши и многое другое. 🎁 Вот тут все тарифы и программа: https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse_contest&utm_medium=post&utm_campaign=inv.conf #марафон_толк #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
8
Нравится
11
12 ноября 2023 в 20:54
В посте пойдет речь о моем плане ближайших покупок. Вообще я придерживаюсь подхода равномерного инвестирования. Последний год, правда, мое "постоянство" носит весьма стихийный характер, как шоппинг - то я прихожу за яркими голубыми туфлями, то за новой когтеточкой для кошки, то за вареньем из кедровых шишек. 🛍 Ближайшие недели я буду стараться делать небольшие, но правда постоянные покупки, и описывать, почему сделаны те или иные. Мое мнение - сейчас самое удачное время для облигаций. ✨️ Ключевая ставка вряд ли поднимется выше 16%, а основные цели ее введения как будто реализуются: рубль, оттолкнувшись от сотки, продолжает укрепляться даже после завершения налогового периода (ну или причина все же в том, что экспортеры сдают валютную выручку - но тем не менее). И я почти уверена, что перед выборами мы вернемся к более низкой ключевой ставке. 🫡 В общем, я выбрала 2 бумаги, которые планирую докупить на неделе. 😎 1️⃣ $RU000A1008J4 АФК Если честно, я и к акциям их начну приглядываться. Худшее для АФК $AFKS - попадание в SDN-лист - уже случилось 🐣 Новые блокирующие санкции распространяются не только на саму материнскую компанию АФК Система, но и на все дочерние, в которых прямая или косвенная доля АФК превышает 50%. При этом мы помним, что АФК зарабатывает на своих "дочках". Из них все хуже злополучной Сегеже, остальные же в той или иной степени могут воспользоваться послаблениями МинФина США как компании из медицинских или сельхоз областей - или тем, что доля АФК в них меньше 50%. Конечно, безболезненным попадание под санкции не будет, но и критически устойчивость компании не нарушит. Если посмотреть денежные потоки за последние 3,5 года, легко заметить, что АФК может просто прекратить инвестировать и направлять эти средства на погашение долга – тогда вопрос с обязательствами будет решен за 3 года. И хотя АФК как компания-инвестор, славится объемами своих кредитов, сейчас уже взят курс на их снижение. Долги на конец 2022 г. составляли 245 млрд руб., но снизились на 12%, до 215 млрд руб. в I полугодии 2023 г., это порядка 1,4x к рыночной капитализации Системы. 2️⃣ Русал выпуск 6 $RU000A105112 Здесь у меня задумка такая - подкупать юань на укреплении рубля и получать юаневый доход с целью валютной диверсификации портфеля. 🤑 Вообще Русалу все еще больно, хотя компания искренне старается оправиться от последствий геополитических условий. 🤕 Чистый долг на конец I полугодия составил $6289 млн (+0,4% п/п). Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 12,3х на фоне сильного падения EBITDA (3,1х на конец 2022 г.). Получается, чистый долг Русала остался почти неизменным по сравнению с предыдущим полугодием. А вот EEBITDA обвалилась, и долговая нагрузка резко подскочила. Вследствие падения мировых цен на алюминий Русал оказался в непростом положении: процентные расходы в 1-м полугодии 2023 г. составили 242 млн долл. при EBITDA 290 млн долл. Положение компании осложняет и то, что уже год Русал не получала дивидендных выплат Норникеля, которые в прошлые периоды спада на мировом рынке алюминия поддерживали финансовое положение Русала. Напомню, в ГМК Русал контролирует 26,4% акций. И все же не так давно совет директоров Норникеля таки принял рекомендацию о выплате дивидендов. В случае одобрения акционерами ГМК, на долю Русала придется около $400 млн. Сам же Русал дивы пока не вернул, что разумно. Компания старается снизить долговую нагрузку. Сегодня объем кэша на балансе сократился до 1,5 млрд $, в тч по причине работы с кредитами, однако у них в кубышке по-прежнему внушительная сумма, которая позволит Русалу обслуживать долг и финансировать CAPEX в 2023-24 гг. Резюме 🎓 АФК и Русал - компании, которые несут непростое кредитное бремя, и в то же время довольно устойчивы. Поэтому их облигации дают доходность более 15% в рублях и более 6% в юанях соответственно. Ключевая ставка еще может расти, а рубль укрепляться, поэтому я планирую аккуратно увеличивать долю в этих бумагах #левтрейдер #пульс_оцени #хочу_в_дайджст
17
Нравится
10
7 ноября 2023 в 11:34
Прошла всероссийский онлайн-зачет по финансовой грамотности от Центрального банка. 🦋 Проходила продвинутый уровень. Достаточно интересный тест, охватывает и вопросы инвестирования, и налоги, и страхования. 🎈 Благодаря ему узнала, что есть такая штука, как кэшаут - снятие денег с банковской карточки на кассе магазине. Очень любопытно, как реально это работает - хоть я и живу в Питере, но до сих пор меня иногда пытаются убедить в супермаркетах, что у меня не получится оплатить телефоном - а тут аж обнал. 😋 В общем, тест рекомендую как for fun, так и для того, чтоб узнать что-то новенькое. 😎 Ссылка на зачет: https://finzachet.ru/?utm_source=event2023&utm_medium=partner&utm_campaign=tinkoff_pulse #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #пульс_оцени
9
Нравится
5
3 ноября 2023 в 7:30
Я уже давно вышла из всех бумаг наших непартнеров, но все равно, подпадание Спб биржи под санкции - событие значимое. Многие ссылались на то, что биржи не особо блокируют, но... если на стене висит ружье, он может выстрелить. Попадание биржи в санкционный список — это действительно исключительное событие в новейшей истории. Ранее под санкции попадала биржа в Ираке, но затем они были сняты. И еще одна биржа, которая оказалась под такими ограничениями, — торговая площадка Мьянмы, которая на 100% принадлежит государству, которым в свою очередь сейчас управляет военная хунта. (источник: Forbes) Есть надежда, что инвесторов выпустят. Следящее за исполнением санкций на финансовых рынках американское агентство OFAC уже выпустило разрешение («генеральную лицензию»), которая позволяет контрагентам завершить правоотношения с СПБ Биржей и подконтрольными ей лицами до 31 января 2024 года (источник: Forbes). Очевидно, о перспективах самой биржи $SPBE на ближайшие годы остается только мечтать. Хотя, безусловно, они должны искать уже год как выходы на новые рубежи. 
19
Нравится
11
1 ноября 2023 в 11:59
Вот это кейс. После всех выступлений ГТЛК в духе "я не я, и хата не моя", я уж похоронила их евробонды мысленно 😵, а оно вон как обернулось. 🌱 Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) планирует 2 ноября выплатить купонные платежи по еврооблигациям, пропущенные с апреля 2022 г. по май 2023 г. Об этом «Ведомостям» сообщил представитель компании. ГТЛК выплатит инвесторам более $84 млн, но платить будет в рублях – в эквиваленте это 7,7 млрд руб. по курсу ЦБ на 1 ноября. Пропущенные выплаты по всем выпускам еврооблигаций ГТЛК планирует перечислить в Национальный расчетный депозитарий (НРД) единовременно. Суды сейчас рассматривают девять исков к ГТЛК о взыскании задолженности по евробондам, говорил ранее представитель компании. Самая большая сумма требований у УК «Первая» – 3,15 млрд руб., но 18 октября Арбитражный суд Москвы приостановил производство по этому делу до вступления в силу решения по коллективному иску частных инвесторов к ГТЛК, который рассматривается в том же суде. Изначально коллективный иск подали 34 физлица и финансовая компания «Солид-НК», требуя с ГТЛК $472 900 по основному долгу и 1,4 млн руб. процентов, писали «Ведомости». Но с тех пор к нему начали присоединяться все больше держателей бондов: о намерении сделать это заявляли представители инвестбанка «Синара», его дочернего Газэнергобанка, а также «Ак Барс банка», «БКС страхование жизни» и один частный инвестор. Также к иску намерены присоединиться IT-компания «Софтлайн», операционная компания брокера БКС «БКС консалтинг», торговая площадка «РТС-тендер», а также ООО «Арсенал», «Сити XXI век», «Технологии успеха» и «ИКФ Спамиг». Также с ГТЛК судятся банки «РЕСО кредит» (35,1 млн руб.), «Авангард» ($384 300), «Александровский» и «НС банк» (17,96 млн руб.), страховщики «Ингосстрах» (сумма требований не указана в картотеке), «Ингосстрах-жизнь» ($75 000) и «Росгосстрах жизнь» (6,38 млн руб.). В мае был выпущен указ президента № 430, который обязал российские юридические лица, имеющие обязательства, связанные с еврооблигациями, либо выпустить до 1 января 2024 г. локальные бумаги, либо платить по своим обязательствам перед держателями этих евробондов. До принятия этого указа выпуск замещающих облигаций был добровольным, но платить по своим обязательствам компании все равно были должны. Под действие указа подпадают еврооблигации, права которых учитываются российскими депозитариями. Источник: Ведомости #евробонды #гтлк #еврооблигации $XS2249778247 $RU000A105KB0
6
Нравится
2
29 октября 2023 в 10:01
Занимательных цифр пост по моему видению развития ситуации на российском рынке Довольно ведь интересная сейчас ситуация. Вот акции на хаях за год, дивидендная доходность средняя 9%. У сбера $SBERP около 11%. На вкладах при этом можно припарковать деньги без риска под 13-15%. 🌱 Но деньги в акциях есть. Пыл инвесторов вроде подугас, но и коррекции как таковой на рынке не случилось - что такое даже 5% просадки по индексу $TMOS в сентябре, которые за месяц выкупили. По сути, оттолкнувшись от дна в сентябре 2022, мы безоткатно растем - и выросли на ~60%. Интерес к IPO и к новым выпускам ВДО тоже на лицо. 📈 Сейчас будет дивидендный сезон - и с большой вероятностью деньги снова вольются в рынок. Почему так? Сегодня на Московской бирже правит баллом частный инвестор. 🐈 По данным Мосбиржи, инвестиции всех российских инвесторов в российские акции в 2018 году были на уровне 2 трлн рублей, на сегодняшний момент это почти 5 трлн рублей. При этом из этих 5 трлн рублей на физических лиц приходятся 2,5 трлн рублей, а на управляющие компании (УК) и ПИФы – только 2 трлн рублей. При этом с 2018 годов активы всех российских инвесторов, в том числе активы страховщиков, а также пенсионных фондов (НПФ), увеличились с примерно 15 трлн рублей до почти 28 трлн рублей (то есть менее, чем в два раза). В богатые «ковидные» 2020 и 2021 год розница инвестировала почти по 2 трлн рублей в облигации, и примерно 200-300 млрд рублей были инвестированы в акции. Прошлый год был особенный, нетто-приток (разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) в сильно сократился, с 2,5 трлн рублей в 2021 году он сократился до 530 млрд рублей. Но за полгода 2023 года те же самые 530 млрд рублей нетто-притоков физиков вернулись на фондовый рынок. С июля 2022-го по июль 2023 года нетто-приток средств инвесторов — физических лиц в облигации составил 695 млрд рублей, а в акции — 77 млрд рублей. Большую часть средств — 585 млрд рублей — инвесторы-физлица направили в корпоративные облигации, 108 млрд рублей — в ОФЗ, 2 млрд рублей — в облигации регионов. 75% частных инвесторов, работающих на фондовом рынке, имеют портфели до 100 000 рублей, в их поведении преобладает спекулятивный интерес, а на ОФЗ и корпоративные облигации суммарно приходится менее 10% инвестиций. У частных инвесторов с портфелями, превышающими 10 млн рублей, на долю облигаций приходится уже 49%. При этом в августе этого года чистый приток средств частных инвесторов на первичный и на вторичный рынок облигаций за год в девять раз превысил приток в акции. А суммарно в первом полугодии 2023 года рынок рублевых облигаций достиг 40,8 трлн рублей. А в части акций как будто правда рост сам по себе провоцирует приход новых участников. Наступает дивидендный сезон, и физик, скорее всего, реинвестирует дивы обратно в рынок. С учетом ключевой ставки, конечно, весьма разумно заходить в облигации. Но что-то мне подсказывает, что текущий рост далеко не исчерпан. Ведь... облигации это скучно, они не растут по 60%😅 У меня самой в портфеле облигаций... 56%. Весьма недоверчивый к текущей ситуации инвестор с портфелем ~4 млн. 🐣 Но при этом я люблю акции и дивы тоже в них верну. А каков план у вас? #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе
13
Нравится
33
27 октября 2023 в 21:12
Вернемся к ETF гонконгской биржи: обсудим подробнее фонды iShares. Я их совершенно некорректно откинула из ранее опубликованного анализа на санкционных опасениях. 🫥 Все потому, что управляющая компания этих фондов - BlackRock, американская транснациональная инвестиционная компания... Но вспомним природу ETF. 🦋 ETF-провайдеры, управляющие компании БПИФов и депозитарии фондов не знают, у какого инвестора сколько акций ETF. Зато провайдеры, УК и их депозитарии знают, сколько всего акций ETF или паев БПИФов есть суммарно у инвесторов и сколько активов в фонде. Брокер, обслуживающий конкретного инвестора, и депозитарий брокера знают, что у этого инвестора есть определенное число акций такого-то ETF или паев такого-то БПИФа. А депозитарий у рассматриваемых iShares это гонконгская биржа. ✅️ Таким образом, Blackrock не знает, Петя или Гарри держат пай их фонда, и не заморозит Петины активы. Вот век живи - век учись. 🐣 Поэтому аналитику по фондам на Китай пришлось переделать. Что отмечу в целом: 〰️ комиссия за iShares гораздо ниже, чем у фондов управляющих компаний Китая: менее 0,3%, тогда как по другим ETF она от 0,67% до 1,14% 〰️ по критерию низкой комиссии iShares $3067 смотрится лучше, чем аналог $3033 〰️ аналогично: iShares $2823 обыгрывает $2822 〰️ сами фонды iShares имеют весьма средний объем активов по стоимости: 12-15 млрд. HKD против 30, или даже 130 〰️ дивиденды сопоставимые: 0.7-2% у iShares против 1,1%-3,6% 〰️ интересный состав по двум фондам точно: айтишный по Китаю $3067 и на 1000+ компаний по широкому азиатскому рынку без Японии $3010 〰️ фонды $2823 и $2822 , отслеживающий FTSE China A50, мне категорически не нравится: в них 15% занимает производитель алкоголя KWEICHOW MOUTAI почему-то - может он, конечно, пушка, но камон, 15% ETF... Резюмируя, мой личный рейтинг такой: 1️⃣ Tracker Fund of Hong Kong $2800 - самый ликвидный фонд, на топ-80 компаний Китая 2️⃣ iShares Hang Seng TECH ETF $3067 - фонд на ИТ, финансы и товары непервой необходимости 3️⃣ iShares Core MSCI AC Asia ex Japan ETF $3010 - широкая диверсификация по странам Азии Подробнее см. изображения, и ссылку также приложу в комментариях. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #Китай #Гонконг #Азия #ETF #ishares
16
Нравится
7
26 октября 2023 в 21:53
Сегодня рассмотрим Henderson: как вы, возможно, знаете, грядет их IPO. 🎁 Давеча на одном из довольно известных инвестканалов услышала мнение, что выход на рынок бренда мужской одежды это интересно, но они про деловой стиль, а кто ж в нем ходит, все перешли на casual. 😌 Я честно усмехнулась, вспоминая моих коллег... и 2 новых рубашки, приобретенных непосредственно в свой гардероб. 🤤 Как у покупателя, у меня впечатление о данном бренде самые положительные: качественный товар (и да, более качественный, чем в женских магазинах), возможность прямо на месте что-то отрезать-подстрочить, весьма клиентоориентированные консультанты. 🤓 После ухода многих зарубежных компаний из России большая часть знакомого мне среднего корпоративного менеджмента стала одеваться именно там, а это достаточно обеспеченные люди. 💸 Но мои впечатления это мои впечатления, давайте обратимся к фактам. Буду опираться на подробнейший анализ БКС, давая по ходу свои комментарии. В сравнении с конкурентами, у Henderson наибольшая доля рынка и количество магазинов. Онлайн ребята торгуют мало, шутка ли - купить пиджак идеальной посадки на Озоне - разве что ремни, носки и подбную мелочь. 🧦 Бренд Henderson в России принадлежит компании, а производство осуществляется на площадках ее партнеров, главным образом за рубежом. Однако компания самостоятельно разрабатывает коллекции и принимает ключевые решения по производству. И у них хорошая программа лояльности и дополнительных сервисов: ателье и пошив на заказ. 🧥 В 2022 г. на Москву и Санкт-Петербург с учетом областей приходилось 46% выручки компании и 41% торговых площадей, что неудивительно с учетом целевой аудитории среднего и премиум корпоративного сегмента. Выручка в среднем она росла с 2016 по 2023 на 15% в год, исключая ковидный провал - и 31% в 2022. Рентабельность компании высокая: 25% по EBITDA и 15% по чистой прибыли в 2022 г. Долговая нагрузка Henderson относительно низкая — 0,9х по показателю Чистый долг/EBITDA (до МСФО-16) в I полугодии 2023 г., но доля краткосрочного долга высокая — 62% в I полугодии 2023 г. Это использование долгосрочных возобновляемых кредитных линий, по плавающей ставке ‼️, привязанной к ключевой ЦБ РФ. ⬆️ И тут мы понимаем причину выхода на IPO ‼️ Ослабление или укрепление рубля — важный фактор для рентабельности компании, так как у нее в основном зарубежные поставщики - Китай, Вьетнам, Бангладеш. Доля Китая больше 60% - и здесь есть риски с точки зрения изменения геополитического контекста - Тайвань, и вот это вот все, чего все ждут. ⚔️ За границей бренд почти не представлен: в 2022 г. было открыто 2 салона в Армении через франшизы. Фокус компании остается в первую очередь на расширении присутствия в России. А еще, сюрприз для меня, у Henderson есть пошив женских рубашек по индивидуальным лекалам. Интересно, насколько цена выходит сопоставимой с приобретенными мной мужскими экземплярами - обязательно протестирую. 💃🏼 К слову, индивидуальный пошив у бренда - весьма быстро растущий сегмент продаж. 📈 Вишенка на этом торте - дивидендная политика — не менее 50% чистой прибыли. Наш брокер полагает, что аллокация акций будет даже ниже, чем по Астре. Но у меня есть в этом доля сомнений: все-таки ИТ-сегмент больше манит, чем ритейл. Хотя опыт выхода на рынок Астры несёт положительный флер - так что может я и ошибаюсь про аллокацию. Резюмируя, мое решение - поучаствовать в IPO. Вот прям как завещал дедушка Баффет: вкладываться в то, что знаешь и любишь. 💕 Что думаете, друзья? Будете ли участвовать? #henderson #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #ipo $RU000A103Q08
15
Нравится
10
24 октября 2023 в 20:51
Сегодня будет инвестиционно-философский пост, потому что в Пульсе идет конкурс, а я их люблю. Итак, тема - секреты счастливой жизни 🦋✨️ Для меня счастье - это энергия жить свою жизнь. ✌️ Казалось бы, тут должно быть все просто, как с едой: если получать больше, чем тратишь, то собственный жирок согреет в любую погоду. Увы, так не работает - и со стратегическим запасом собственной массы тоже. 😇 Возьмем более близкий тематике Пульса финансовый пример: если ради сферической в вакууме безбедной старости сейчас во всем себя урезать, и копить всю разницу между доходами и минимальными расходами, живя впроголодь - разве будет хватать энергии на свершения, карьерный рост, внутренний драйв и... врачей? 🤕 В общем, я за баланс и за то, чтоб работать с потоком энергии. И у каждого из нас свои источники сил и вдохновения: семья, любимое дело, увлечения и, скажем, кошка или черепашка. 🐢 Но мы тут с вами про инвестиции, и они для меня тоже стали энергетиком. И, кстати, несмотря на статистику прибыльности (о, Тинек показывает +50% за год, так приятно 🤑), основной смысл этого хобби для меня лично в том, что на рынке я постоянно учусь и нахожу для себя что-то интересное, и меня это просто ооочень драйвит. Например, пока изучала Инарктику, узнала про жизненный цикл выращивания лосося. Пока возилась с Алросой - что у них завалялись нефтегазоконденсатные месторождения. Когда читала про Белугу - что Винлаб у дома - это их магазины. А Фосагро, знаете, даже запустила цифровую образовательную платформу Pro Agro Lectorium для аграриев африканских стран. О, открытия подстерегают на каждом шагу! 🥹🦋✨️ И даже сейчас, когда я пишу этот пост, я заряжаюсь вдохновением. Надеюсь, немножко подняла настроение и Вам, дорогой читатель. Желаю заряжаться от самых разных источников и находить свое счастье и в чем-то жизненно важном, и в самых разных мелочах. И пусть ситуации, когда его надо сложить из букв "п", "о", "ж" и "а" максимально обходят Вас стороной - или же хотя бы слово складывается 🍾 Ну и конечно, успешных Вам инвестиций 🤓🏆 #пульс_оцени #счастье #инвестиции #академ_истории2
17
Нравится
6
22 октября 2023 в 21:38
Выбор Тинькофф
Давно хотела добраться до одной из самых загадочных для меня компаний на ру рынке. Все, что я знала об Инарктике $AQUA до сегодняшнего дня - это что она занимается рыбой. И что кто-то зовет ее одной из лучших инвестидей на нашем рынке. Разберемся подробнее, что за рыба такая, и вдруг она правда не простая, а золотая. 🐠 "Для нас важно, чтобы как можно больше людей могли есть свежую и вкусную красную рыбу, а популяции дикого лосося и природе ничего не угрожало. Именно поэтому мы не ловим, а выращиваем атлантического лосося и морскую форель во фьордах Баренцева моря и озерах Карелии." 🍼 В прошлом компания долго была убыточной, и буквально боролась за выживание. В 2015 так вообще по причине болезней погибло более 70% поголовья лосося тогда еще "Русской аквакультуры". Но все же где-то в 2019г компании удалось прочно встать на ноги. А уход с российского рынка чилийского и фарерского лосося и вовсе привел в 2021 году к дефициту и резкому росту цен. 🎣 У Инарктики есть даже свои суда для доставки продукции потребителю и корма для самой продукции. 🎏 В Питер, где я живу, охлажденная рыбка доходит за 2-3 дня. И, оказывается, много где продается: Метро, Лента, Азбука вкуса, Глобус... Сегодня Инарктика владеет среди прочих следующими торговыми марками: Агроморе, Морская форель, Карелочка и Arctic Ultrafresh. Отдельно отмечу, что компания гибко реагирует на геополитические изменения. ⛳️ В январе 2023г Инарктика продала три смолтовых завода в Норвегии их менеджменту (смолт — малек возраста 12-18 месяцев весом 120-160г). Приобретенные мальковые заводы в Калужской области и строящийся завод в Карелии импортозаместят производство. "Первая партия посадочного материала отправится с завода весной 2024 года, а товарная продукция из выращенной молоди будет получена примерно через полтора-два года". 🐟 Компания растет достаточно интенсивными темпами. Биомасса (ох уж этот сухой язык) на конец 2022 года составила 36 тыс. тонн (это +22% г/г), и к 2027 году должна вырасти до 61 тыс. тонн, что с учетом текущих темпов ее прироста смотрится весьма реалистично. 💰 Выручка в 2021 году выросла на 91,5% год к году, по большей части за счет роста объемов продаж, а в 2022 году на 47,8% год к году за счет роста цен и сохранения объема реализации на предыдущем уровне. Чистый долг/ EBITDA по итогам 1кв 2023 оставался на уровне 1,0х. В июне компания запустила программу buyback объемом в 1 млрд рублей. А с 16 октября акции Инарктики вошли в первый котировальный список Мосбиржи. ✌️ В общем, Инарктика перестала быть мальком и расправила плавники. Пока компания лидирует в РФ, но видит для себя также хороший потенциал экспорта на мировой рынок. 🏆 Есть, конечно, у нее и риски. ⬇️ На рынке красной рыбы в РФ замечен рост объемов продукции из Чили и Турции, а еще гипотетически возможны болезни и прочие катаклизмы. Ну и низкий суверенитет ранних этапов разведения рыбов: у нас в стране нет проблем с рыбоводной икрой и молодью только по осетровым и по карпам. По лососевым рыбам ситуация пока максимально далека от суверенитета. Рыбопосадочный материал форели имеет уровень импортонезависимости менее 20%, а атлантического лосося (семга) - по-прежнему 0%. ♻️Тем не менее, Инарктика уже выразила согласие участвовать в разных селекционных экспериментах и предоставить площадку для тестирования рыбы. Компания также намерена построить селекционно-генетический центр, для чего попросила у государства помощи в получении генетического материала разных популяций атлантического лосося. Подытожу: на мой взгляд фактор устойчивого развития Инарктики на лицо. Я при случае буду включать их в портфель. 💼 #хочу_в_дайджест #инарктика #аквакультура #пульс_оцени
141
Нравится
43
19 октября 2023 в 18:33
Речь в посте пойдет об $ALRS , которую льют несколько дней, а я возьми, да подари ее близкому человеку. Текущие распродажи в Алросе происходят на фоне дивидендного гэпа и сообщения о том, что G7 обсуждают в четверг четыре варианта введения запрета на импорт российских алмазов в эти страны. ‼️«Мы призываем G7 взаимодействовать с правительствами и промышленностью в ключевых странах-производителях, таких как Ботсвана, Намибия, ЮАР и Ангола, а также в ключевых центрах обработки алмазов, таких как Индия» - цитирует Reuters инициатора новой волны санкционной риторики, De Beers. И тут, как будто, все должно быть в цене на самом деле - Bloomberg еще месяц назад писали о рисках усиления алмазных санкций в 12 пакете, а Financial Times вообще в мае. При этом та же Индия обрабатывает наши алмазы, хоть на 2 месяца и была объявлена приостановка поставок по причине регулирования цен на рынке. Впрочем, не буду надевать розовые очки и писать, что это все мелочи и не важно. На страны G7 – Канаду, Францию, Германию, Италию, Японию, Великобританию, США (и ЕС) приходится 70% мировых продаж алмазов. При этом доля Алросы на рынке составляет 30%. Основная задача санкционных переговоров будет в том, чтобы юридически обосновать, как отслеживать происхождение алмазов, пишет Reuters. 🤓На что же в таком случае можно делать ставку, если сама компания устойчивая и высокоразвитая?🦋✨️ Диверсификация Алросы в другие виды полезных ископаемых и отрасли - это один из способов обеспечения долгосрочного развития, считает новый гендиректор алмазодобытчика Павел Маринычев. "Есть перспективные отрасли, которыми компания уже занимается. Например, довольно активно и динамично развивается энергетическая компонента нашей компании. <...> Сейчас мы наблюдаем отрицательный чистый долг. Если сальдировать собственные денежные средства и средства, которые мы будем выплачивать, то у нас денег больше, чем долгов. У нас есть подушка безопасности, чтобы при любых обстоятельствах, не делая резких движений, осмотреться и понять, как двигаться дальше". 🏆В 2016 году "дочка" Алросы "Алмазы Анабара", которая занимается алмазами на россыпных месторождениях, получила лицензию на добычу попутного золота и других драгметаллов в связке с алмазодобычей. С 2017 года компания производила порядка 150 кг золота в год. "Алмазы Анабара" с июня 2016 года и до своего перехода на пост руководителя Алросы возглавлял Павел Маринычев. ♟️Другой пример: в этом году на "Восточном нефтегазовом форуме" анонсировали разработку Северного и Восточного блока III Среднеботуобинского нефтегазоконденсатного месторождения, где оператором выступит АЛРОСА-Газ. 📅 Понятно, что история про диверсификацию бизнеса долгая. Но подбирать падших ангелов нужно в удачные моменты, когда есть четкие предпосылки к тому, что менеджмент компании готов что-то менять. Когда-то я так начинала набирать EQT. Настало время Алросы? #полезные_подарки #хочу_в_дайджест #алроса #диверсификация #алмазы #пульс_оцени
33
Нравится
9
18 октября 2023 в 21:29
Китайские ETF ⬇️ Долго ли, коротко ли, добралась до анализа новых фондов на китайский рынок. 🀄 Мне немного не хватило аналитики от Тинькофф, поэтому я ее немного расширила следующими критериями: 🤓 〰️ секторальный состав, 〰️ топ-5 акций, 〰️ кто является управляющей компанией. Но начнем с контекста. Соглашусь с аналитиками в том, что взрывной рост экономики, на которые многие надеялись после снятия локдаунов, не случился. 🐌 В Китае сейчас скорее дефляция, спрос не высокий, и очень во многом зависит от стимулирования государством. Кроме того, мир у нас тоже вроде как в рецессии, так что внешний спрос в недостаточной степени поддерживает экономику Китая. А с другой стороны, актуальная геополитика формирует весьма стойкий технологичный запрос, и что-то подсказывает, что часть его Китай таки закрывает. Но возвращаясь к риск факторам - на выборах на Тайване в начале 2024-го может снова победить кандидат в президенты от демократической партии. В общем... как будто в такие бесперспективные периоды и надо закупаться в долгосрок. 👀 Здесь дам свое краткое резюме по трем фондам на Китай, которые показались мне наиболее привлекательными. ✨️ ‼️А ссылкой на аналитику в табличной форме поделюсь в комментариях. 🦋💙 1️⃣ CSOP Hang Seng TECH Index ETF $3033 🟩Фондом управляет одна из крупнейших компаний по управлению активами в Китае, СП China Southern Asset Management и Oriental Patron (обе компании китайского происхождения). Фонд отслеживает динамику индекса Hang Seng TECH и включает акции 30 крупнейших компаний с листингом в Гонконге, бизнес которых ориентирован на технологический сектор. 🟩Структура: потреб. товары неприоритетного спроса 42%, телеком 28%, ИТ 27%. 🟧Высокая комиссия: 1,05%. 🟩Топ-5: XIAOMI CORP-CLASS B, 9.56%, TENCENT HOLDINGS LTD, 8.17%, ALIBABA GROUP HOLDING LTD, 8.04%, MEITUAN DIANPING-CLASS B (торговая платформа для местных потребительских товаров и розничных услуг), 7.43%, KUAISHOU TECHNOLOGY (контент-сообщества и социальных платформы), 7.33%. ⬜️Дивы: отсутствуют (зато никаких лишних налогов). И 2 фонда под управлением Hang Seng Investment Management, дочерней компании Hang Seng Bank Limited. Это четвёртый по величине банк Гонконга. 🟧 Более 62% акций Hang Seng Bank принадлежат британской группе HSBC Holdings через её дочерний гонконгский банк The Hongkong and Shanghai Banking Corporation. Мне видится риск, что главный акционер решит последовать санкционным веяниям. Но в остальном состав фондов лично мне импонирует. ✌️ 2️⃣ Hang Seng China Enterprises Index ETF $2828 / $82828 Отслеживает динамику индекса Hang Seng China Enterprises и состоит из акций 50 крупнейших компаний Китая, бумаги которых торгуются в Гонконге. 🟩Структура: ИТ 36%, финансы 24%, потреб. товары неприоритетного спроса 14%. 🟩Низкая комиссия: 0,67%. 🟩Топ-5: TENCENT, 7,62%, BABA - SW, 7,50%, CCB (China Construction Bank), 7,38%, MEITUAN - W, 6,93%, CHINA MOBILE, 5,83%. 🟩Дивы: 1,7% 3️⃣ Tracker Fund of Hong Kong $2800 / $82800 Самый крупный фонд на Китай на нашем рынке. Большие вложения в акции материнского банка. Отслеживает динамику индекса Hang Seng 🟩Структура: Финансы 33%, ИТ 28%, потреб. товары неприоритетного спроса 10%. 🟩Очень низкая комиссия: 0,08%. 🟧Топ-5: HSBC HOLDINGS PLC (банк Великобритании), 8.87%, TENCENT HOLDINGS LTD, 7.59%, ALIBABA GROUP HOLDING LTD, 7.47%, AIA GROUP LTD (страховая, живет на иностранном капитале), 7.36%, MEITUAN CLASS B (правительственная доставка еды), 5.86%. 🟩Высокие дивы: 3,6%. Остальные фонды мной отброшены либо по причине управления американским инвест. домом, либо странности своего состава, либо низкой ликвидности. Итого, мой план таков: диверсифицироваться по валютам, и в гонконгских долларах начать приобретение паев фонда 3033, а в юанях - 2828. Они во многом похожи, но управляшка мне больше нравится от первого ETF, а для инвестиций во второй фонд у меня есть свободные юани. По традиции картинка от Kandinsky 2.2 💙 #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #Китай #etf #пульс_оцени
22
Нравится
22
18 августа 2023 в 13:52
Сегодня речь пойдет про потребительский сектор. И знаете, я намерена разобрать одну компанию, которая идеально подходит, как говорит молодежь, к пятничному вайбу. 🥂🍾 Речь пойдет про Белугу $BELU . У самой в портфеле ее нет (точнее, появилась одна штучка за время написания поста), поэтому, собственно, и интересно изучить ее подробнее. Идея такая у меня возникла, когда я узнала, что магазин Винлаб принадлежит Белуге - а у меня туда и карточка есть, и какие-никакие баллы копятся. У магазина довольно интересная ценовая политика: пришел в первый раз - заплати втридорога. Но при дальнейших покупках цены в магазинах становятся более, чем конкурентны: например, по позиции Laphroaig Select Cask 3 года цена в Винлаб - 5999.99 ₽, а в том же КБ - 6699.99 ₽. Не одна я открыла для себя эти магазины. Количество торговых точек превысило 1500 в июне, объем продаж +33,5% к показателю 2022 г. Несмотря на то, что санкции имели на компанию разнонаправленное влияние (пришлось, например, продать международные права на бренд водки Beluga и забыть про экспррт), чистая прибыль группы компаний по МСФО за 6 месяцев выросла на 35%. Цена удвоились с начала года, и сейчас бумаги торгуются на EV/EBITDA 4,7x и P/E 7,0x. При этом после начала 2022 компании пришлось сосредоточиться на внутреннем рынке, да и подход к импорту значительно изменился: если раньше в числе лидеров по объемам поставок Beluga Group были, например, шотландские виски Glenfiddich и Monkey Shoulder, то теперь это доминиканский ром Barcelo и армянский коньяк «Ной». Импортозамещение как оно есть.🎭 А еще, еще компания думает о том, чтоб сменить название на NovaBev Group (ПАО «НоваБев Групп»), чтоб перестать так жестко ассоциироваться водкой Белуга. Также из актуального - месяц назад совет директоров Beluga Group рекомендовал акционерам компании выплатить дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 320 рублей на акцию. Общий размер дивидендов составит 120% чистой прибыли за полугодие, что уж больно щедро. 🤑 В общем, бизнес на самом деле весьма неплохо развивается. Дров может также подкинуть легализация онлайн продажи алкоголя, о которой уже в который раз заговорили снова. Поэтому в целом, как мне кажется, Белуга - весьма достойный представитель потребительского сектора - и какой-то более прозрачный, чем тот же Магнит. 🧲 Конечно, довольно вероятно, что найдутся те, кто скажет о неэтичности инвестирования в алкоголь. И здесь мой ответ прост: в вине есть мудрость, в пиве - свобода, а в воде - бактерии. 🙃 Хорошей пятницы, друзья! 😉 #идеянедели
13
Нравится
7
17 августа 2023 в 13:59
Что ж, мне нравятся Positive Technologies - и чем это не повод поздравить их с 50 тыс. подписчиков — и не поучаствовать в милом конкурсе. Задача: сгенерировать силами нейронки картинку на тему, как мог бы выглядеть инвестор POSI в цифровом городе будущего. 😇 За результат, как обычно, спасибо Kandinsky 2.2 by Sber AI 😋 #Позитивныйконкурс $POSI
20
Нравится
4
15 августа 2023 в 4:43
Эх. Пусть сегодня понизят ставку и введут меры по оттоку капитала $USDRUB ... Должно ж быть место стратегической рациональности [чуду], ну в конце-то концов.
15
Нравится
17
13 августа 2023 в 18:10
Астрологи объявили неделю финансовых компаний в #идеянедели. Вообще я фанат $SBERP и $TCSG . И весьма положительно отношусь к Мосбирже, например. А ещё у того же Яндекса есть финтех направление (но его в "идеи" я не включаю точно из-за неопределённостей в редомициляции - смене страны регистрации). Сегодня я хочу поговорить о компании Кармани $CARM - и в конце решить, идея недели - это их продать или купить? ✌️ Наш герой финтех-сервис CarMoney - дочерняя компания ПАО «СмартТехГрупп». Для начала - кто такой финтех. Финансовые технологии, Fintech - предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий. В общем, просто модный термин для современной финансовой компании. А в случае CARM - микрофинансовой, точнее - автоломбардной: компания не является классической МФО, хотя и наращивает долю беззалоговых займов (и даже планирует ее увеличивать). Она представляет собой залогового кредитора — почти банк с монопродуктом. Потребитель, попавший в сложную финансовую ситуацию и запятнавший свою кредитную историю, обратит внимание на Кармани. В качестве залога они забирают ПТС, само авто остаётся у владельца. Компания внесена в госреестр МФО, действует с 2016 года и имеет много филиалов, а также - положительных отзывов (правда, много и отрицательных, особенно от должников и тех, кто выпал из гнезда, не научившись читать договоры 🐣 - мутных историй парочка на 30+ прочтенных мной отзывов - и компания на них адекватно реагирует, что интересно). Ранее СмартТехГрупп уже несколько раз получала не только акционерное, но и долговое финансирование. В целом она успешно разместила пять выпусков облигаций на Мосбирже на общую сумму 1,5 миллиарда рублей. И вот 3 июля акции CARM вышли на биржу через процедуру прямого листинга (прямой листинг DPO, в отличие от IPO, предоставляет возможность компании разместить уже существующие акции на рынке без дополнительных выпусков). "Наша цель сейчас — увеличить размер собственного капитала и продемонстрировать рынку возможности нашего кратного роста." - говорил Антон Зиновьев, основатель CarMoney. Цель весьма понятна: бизнес-модель компании не даёт привлекать больше займов, чем уже есть, из-за норматива достаточности собственных средств и содержания резервов по просроченным микрозаймам. Соответственно, для масштабирования бизнеса требуется иное привлечение капитала. 💰 ⚡️В капитале и кроются основные риски бизнеса: ежегодно около 15% всех выданных займов списывается. Это составляет до 30% полученных процентных доходов, то есть процентный доход снижается со среднего валового уровня в 55%, до 35-40%, что уже близко к сумме операционных расходов компании. Сейчас чистая рентабельность растет, однако это происходит за счет прочих комиссионных доходов, оптимизации ФОТа и структурированию налоговых платежей. 📖 При этом, конечно, если компания грамотно использует поступившие от размещения акций деньги, то это придаст ей сил для развития. Компания оценивает потенциал свободного сегмента рынка кредитных продуктов — то есть незанятую банками и традиционными микрофинансовыми организациями нишу — более чем в 130 млрд.руб., что подразумевает возможность многократного роста прибыли компании в ближайшие 5 лет. 📈 "Мелкие инвесторы купили микрофинансы" - так написал "Коммерсант" в день выхода CARM на биржу - вот и я в числе этих мелких. И размещение вышло интересным. 🤓 Для него Зиновьев и крупный акционер Ситников передали для продажи свои акции на сумму 600 млн.руб. В ходе размещения, спрос существенно превысил предложение. В результате было принято решение продать еще 111 млн. бумаг. 🥁 Несмотря на несколько мутную историю, хочется верить, что компания увидела ажиотаж на свои акции и использовала возможность привлечения капитала без дополнительной эмиссии в моменте. 🎭 Компания активно общается с инвесторами и аналитиками, что тоже поддерживает определённый уровень доверия. Поэтому мой финальный вердикт: эмитент интересный, и небольшую долю в портфеле я готова ему выделить. А вы? 😇
13
Нравится
8
13 августа 2023 в 15:37
Про пути в инвестициях - или как менялись мои подходы за 3 года Кому я пишу этот пост: тому, кто ищет свой путь или исследует чужие 🪺✨️🪄🔮 К понятию "финансовой грамотности" 🪗 я пришла весной 2020. Время было одиноко-домашним, и я искала, чем увлечься. Меня захватил корпоративный курс. К слову, сейчас его преподаватель уже уволился, и где-то в пути за мечтой о финансовой независимости в работе "на себя". 🌴🌞 Моё мнение, что степень свободы не ограничивается наличием работодателя, и подсела тогда я на другую идею. Инсайт был такой. Кто богаче? Кто имеет зп 20т.р. и откладывает по 1т.р./мес. или кто имеет зп 200т.р., но не откладывает ничего? У первого в банке каждый год +12т.р., а у второго зеро. Тогда я поняла, что надо учиться копить. Не богатства ради, а пресловутой свободы для. Свободы в широком смысле: позволить себе, что хочу, не только сегодня, но и завтра - без необходимости продавать почку. 🌱 Была маленькая проблема: мой конёк это "smart"-fast траты. 🏇 Долго ли коротко ли, появились первые накопления - в ковид было некуда тратить деньги. И первая большая трата: взнос в ипотеку под 6.1%. Короче, себе я не изменила: накопила денег и тут же выгодно их слила. Сегодня от долга осталось меньше 30%. Дальше я поняла, что меня манит рынок ценных бумаг. Вот где моя внутренняя транжира наконец развернется: можно покупать сколько хочешь, совесть не ест за это, а цифры на счету ещё и растут [но это не точно🤑]. Это было как раз примерно 3 года назад. 🎂🥂 Стратегию сразу выбрала инвестиционную: купил и держи - пока смерть не разлучит нас - или не изменятся предпосылки, из-за которых поверил в компанию. Да и по натуре я такой человек: мне нужна какая-то романтика даже в финансах 💜, без продаж на каждом негативном новостном / сплетневом чихе. Вначале я избегала русский рынок (не надежный менеджмент, лихие 90е), облигации (для стариков), сложные инструменты (везде обман). В основном инвестировала в зарубежные акции, и обожала их исследовать. Моя особая любовь 💕 - это компании "падшие ангелы": я искала у таких драйверы роста и превращения в фениксов🕊. И хоть в 2021 рынок был не столь ещё сложный, как сейчас, стратегия все же сработала: я нашла убыточную компанию по добыче газа в Северных Аппалачах 🏔. #малышякут - по нажатию на тег можно найти много моих постов. Весь период моего пристального наблюдения $EQT наращивала ресурсную базу, скупала недорогие активы со стратегией доизвлечения остаточных запасов, кооперировала буровые компании региона - даже дивы они стали повышать. А приковал EQT моё внимание, когда увидела, что у них начался веер позитивных изменений после перспективной смены менеджмента (да, я тогда изучила все, вплоть до биографий 🤓). И где-то в тот же период я наторговала на статус квалинвестора, и зарядилась учебой по инвестиционному анализу и M&A. 2022 год по стратегии инвестирования был похож на Матрицу. 💊 Уворачиваться от новых обстоятельств, чтобы минимально потерять из старых вложений, и как-то адекватно припарковать новые. 🎭 Именно тогда я превратилась в патриотичного бодрого пенсионера с ворохом ру акций и облигаций. 🥸 В 2023 моё инвестирование все ещё пенсионерское, но уже с прежним исследовательским задором. У меня есть юаневые структурные ноты, есть золотые облигации Селигдара, есть юаневые облигации Полюса. Скоро будут и ETF на китайский рынок, доизучаю их и выберу, наконец, момент и любимчика. Послеживаю за IPO и задумываюсь о венчурных инвестициях. В прошлом году вот был хороший выход на рынок у $POSI, после пары конференций я их фанат. В этом году пока не столь удачно, но $CARM - новинка в финансовом секторе, любопытная, хоть и со спорным размещением. В общем, путь у каждого свой, как и принципы, на которых строятся инвестиции. У кого-то это холодный ум, расчёт, графики. У кого-то - азарт, игра и крутите барабан. У кого-то - "вложите мои деньги удачно, я заплачу вам". А у меня - исследование, любовь и траты. 😇 И каждому желаю найти свой кайфовый путь. #хочу_в_дайджест
31
Нравится
14
2 августа 2023 в 16:13
Фавориты в сырьевом секторе российских акций 📈 Чтобы начать разговор о них, для начала определимся, что это за сектор такой. Я его долгие годы упорно путаю с энергетическим, потому что нефть и газ это ж сырье 🫢, но настало время уберечь моего читателя от этих ляпов. Итак, сырьевой сектор это руда, химикаты, минералы, металлы, лесное производство, строительные материалы. Сырьевой сектор цикличен. И в целом лучше всего он показывает себя на поздней стадии бизнес-цикла. Но все же важно помнить, что этот сектор весьма разношерстный, так что даже во время рецессий может показывать разную динамику. Например, химические компании тесно связаны с защитными секторами. 🤓 Одну из таких компаний сегодня и разберу. В моем портфеле $PHOR ФосАгро занимает долю в 3%, но это потому, что я зануда, и нарастила сильно долю облигаций. И про ФосАгро я тоже буду писать как зануда: с фундаментальной, а не спекулятивной точки зрения. 🐣 Начнём с актуального, африканского. За последний год экспорт «ФосАгро» в страны "колыбели человечества" вырос на четверть. В перспективе 3 лет компания рассчитывает нарастить поставки ещё в 2 раза. Фактором расширения экспортного потенциала в Африку станет запуск нового завода-миллионника в Волхове, расположенного рядом с балтийскими портами, ориентированными на экспорт продукции в дружественные страны. С учётом современной геополитики, дружба Фосагро с Африкой, да и странами Латинской Америки, явно будет поддерживаться государством и субсидироваться. 💰 Что касается бизнеса, то последние годы Фосагро успешно наращивала прибыль. При этом в 2023 году она просела относительно 2022 на 11%, но год назад правда цены на удобрения зашкаливали. При этом на дивиденды Фосагро не скупится: 22-23гг - ~18%. 🤑 Акции компании в портфеле могут стать хорошей защитой от девальвации нашей валюты. Обеспечивая более половины внутрироссийских потребностей в смешанных фосфорсодержащих удобрениях, «ФосАгро» реализует на экспорт около 70% продукции. Компания занимает значимые позиции на ключевых рынках и имеет минимальные риски попадания под санкции (но это не точно). И бочка дегтя. 📩 Возможно, вы уже читали про экспортную пошлину в 8% на 1,5 года. Да, это снизит прибыль и возможности по выплате дивидендов за III-IVкв 2023. Но фундаментально это не критично. Это лишь говорит о том, что с нашими удобрениями все хорошо. При этом прогноз на снижение стоимости удобрений к концу 2023 имеет место быть. Но с остановкой зерновой сделки цены взлетели, а Хазин на заседании СБ ООН недавно снова пугал мировую общественность коллапсом: "Если в этом году сократится количество удобрений, которые будут внесены на поля, то через год резко сократится урожай по всему миру" (Россия занимает больше 15% мирового рынка удобрений и значительную часть рынка тех веществ, из которых эти удобрения делаются – аммиака в первую очередь). ... Так что верить или нет в снижение цен на удобрения при текущей геополитике - вопрос.🤪 И отмечу третий риск - ФосАгро ведь у нас отчасти АДР. Принудительная конвертация расписок предусмотрена федеральным законом «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 14.07.2022 № 319-ФЗ. Как недавно заявил ЦБ РФ, сейчас регулятор обсуждает с Минфином России поправки к данному ФЗ, благодаря которым в этом году, предположительно осенью, станет возможным новый раунд принудительной конвертации ДР и принудительного перевода ценных бумаг российских эмитентов в депозитарии РФ. Если новый этап окажется более значительным по объему, на МосБирже возможен навес расконвертированных акций, особенно компаний, которые были популярны среди нерезидентов и имеют действующую программу ДР без даты окончания (в том числе ФосАгро). И в моем понимании, последний фактор это скорее прогноз по точке входа или докупа. В общем, я люблю эту компанию и на просадках буду покупать. Не является ИИР. #идеянедели PS Да, это конкурс в Пульсе. Но почему бы не порассказывать про своих любимцев ✨️
18
Нравится
1
30 июня 2023 в 17:31
Приятный вечер пятницы 😇🐣 Снова чувствую себя активным пульсянином))) @Pulse_Official спасибо 🥰
23
Нравится
8
30 июня 2023 в 6:51
Сказ о валютной тефтеле Не все оперативные действия, куда последний год нас гоняли внешние факторы, реально оптимальны. При этом в каждый момент времени есть хороший ход. Поделюсь фрагментом моей работы с небольшим валютным капиталом, которая как раз сейчас подошла к логическому завершению. ✅️ Когда в прошлом году на небе инвестиций в зарубежных депозитариях стали активно сгущаться тучи, я успела сдать часть недружественных акций. Начала с тех, что были в плюсе, и пожадничала нефтегазом, металлургами и пр., на кого тогда ставила. Увы, я все же поздно спохватилась, и долларовым налом их уже было не снять, только в рублях по курсу ЦБ: на счет они поступили примерно 11.03.2022. ⏬️ [если что, ограничение действует и до сих пор] Поэтому с того дня начались безналичные приключения небольшой валютной кубышки.⚕️ Первым делом я вывела 2,5к$ с брокерского счета на банковский вклад под 8% на 3 месяца. А спустя 4 месяца, примерно год назад, продала все бумаги в доллах уже подчистую (кроме небольшого заблокированного объема, очевидно). И когда в области SWIFT-переводов запахло жареным, успела уже 7к$ закинуть в синий газовый банк. 🪬 Логика была такая: газ Европе пока нужен, и этот банк от SWIFT отключат в последнюю очередь. Там даже был вклад с положительным, а не отрицательным процентом: долго ли, коротко ли [за год], но мне привалило дополнительных шальных 36$. 🤑 Сегодня вклад истёк и встал вопрос, что делать с деньгами. 🤓 Под 0,01% оставлять бакс как-то бесперспективно. И как инвестиционный инструмент его особо сейчас не использовать. И родился такой план. ⬇️ 1️⃣ Сбросить таки валюту через брокерский счёт, курс $USDRUB сейчас неплохой. 2️⃣ 400к перевести на ИИС, через несколько месяцев как раз праздную его трехлетие. 🎉 3️⃣ Вот подбираю облигации, чтоб эту сумму ещё немножечко заставить работать, кроме самих налоговых возвратов (период инвестирования менее полугода, поэтому акции не рассматриваю - дальше буду закрывать ИИС и заводить новый в ТИ). При этом важно, что 21 июля ЦБ может поднять ставку, это негативно скажется на цене облигаций, и повысит их доходность. Возможно, торопиться не стоит. 🐣 4️⃣ А остальное положу на брокерский счёт в Тиньке. Подождать саммит НАТО и загружать 😇 ♻️ Если оглянуться назад, как было выгоднее всего? В начале марта продать все долларовые акции за 110р+. Надо считать, конечно, но вроде именно так. При этом никто не знает будущего. И мой опыт вроде оказался положительным. И вдруг натолкнет кого-то на инсайты. ✨️ #хочу_в_дайджест А "спонсор" иллюстрации сегодня Kandinsky 2.1 by Sber AI. Нравится он мне, хоть и довольно много времени уходит на то, чтоб донести ему, что бы хотелось увидеть 🐣
16
Нравится
4
25 июня 2023 в 12:56
Так, что там, фея Лукашенко всех спасла и завтрашний закуп отменяется? Ладно, как бы то ни, делюсь неструктурированным лонгридом своих заметок со вчерашней конференции #smartlab 🐣 Сбер $SBERP идея к закупу на просадках номер 1: активно развивается и внедряет в работу как новые сервисы клиентского пути (что мне особенно интересно как создателю одной из корпоративных айти-инициатив), так и разные ИИ, что были анонсированы весной, для оптимизации своей работы. Мне вот Kandinsky by Sber AI нравится. 🎨 Был задан интересный вопрос: заинтересованы ли руководители компании в росте цен на акции? Оказалось, что до 40% переменной части оплаты труда топ-менеджмента Сбера зависит от цены акций. Предусмотрены локапы и др. инструменты, чтоб не пугать рынок волнами продаж при получений премий сотрудниками. Небольшой по объёму байбэк с 2020г. идёт на формирование этого премиального фонда (при этом распределение капитала Сбера, как мы знаем, реализуется через диведендную политику). И судя по показателям Сбера (а также тому, что 51% их акций владеет Банк России), дивам, вангую, таки быть. 🤑 На конфе Норки озвучили любопытную мысль... немного не про $GMKN , но интересно. Облигации Селигдара, как мы знаем, золотом обеспечены постольку-поскольку. А вот выпуск долга под физический металл весьма сомнительная инвестиционная идея. Ведь он означает, что компания становится в короткую позицию (шорт). Если металл подешевел, компания в плюсе, создатель инструмента молодец, но инвесторы в печали. Но если металл подорожал и инвесторы счастливы, создателя такого великолепного инструмента внутри компании линчуют. Мне безумно понравилось выступление НН 🥰. Честное, умное, с любовью к компании. Говорили в том числе о том, что инвесторы и брокеры напрасно ждали дивов - ведь компания прямо говорила, что, например, инвестиционные инициативы двигаются в право. При этом долгосрочно идея Норки мне нравится - со ставкой на медь и то, что её предложение на рынке сокращается в виду минимума открытий новых м/р с 2013г. по миру. А ещё, может и не скоро, но акции компании засплитят (разделят, т.е. условно вместо одной акции за 15к можно будет купить три по 5к), и физиков в ней станет больше из-за повышения доступности бумаги. Но это прям перспектива-перспектива. И все же я буду постепенно включать НН в портфель, не торопливо. 📇 Сегежа 🌳 - малыш у меня с -23% и меня сильно волнует, когда он начнет расти 🐣. Отдельно отмечу качественный IR компании (уровень отношений 💞 с инвесторами). Ключевые вопросы сейчас, конечно, к устойчивости компании: переориентация (объёмы и цены) и долги. Очевидно, $SGZH компания циклическая. И сейчас цена на дне, поэтому вопрос не в объёмах (их более-менее смогли перевести на Восток и в РФ по тем направлениям, где позволила емкость рынка). После выхода из рецессии США и когда у Китая начнёт расти спрос на пиломатериалы цена на продукцию Сегежи подрастёт. При этом сделки M&A (Интер Форест, НЛХК), совершенные в 2021, когда цикл на максимуме, в 2022 сказались на компании весьма негативно. При этом сам долг не растёт давно. Но технически мультипликатор по долгу повышается. И еще вырастет на конец II квартала (при этом доходные показатели за II квартал улучшились). Компания сегодня долг не планирует наращивать, и необходимости в допэмиссиях не видит. Докупать её вижу смысл для себя с целью усреднения, и уже ближе к концу года. $POSI, конечно, интересна. Любопытно, что инвесторы не распродали акции по опционам с SPO (после а-ля доп эмиссии можно было купить дополнительные 4 акции на каждую купленную на SPO по цене размещении) - потому что хотим посмотреть, что будет дальше. Как по технологическому росту, так и по другим показателям. И я среди этих любопытных счастливчиков 🦊. Кстати, тут топ-менеджмент тоже владеет акциями. Вообще, не отменись завтра распродажа, я бы ↗️ доли Сбера преф, Пози, Роснефти [сорри] и Новатэка. О выступлении Васи @Vasiliy_Oleynik коротко - просто огромное спасибо ❤️ Ждём фондов на Китай. #хочу_в_дайджест
Еще 4
32
Нравится
11
24 июня 2023 в 7:50
Ну, привет со Smart-lab Conf 🐣 Первый вопрос из зала - откроется ли биржа в понедельник. Мне кажется, время покупать. Не сегодня по внебирже, конечно, но... как будто скоро портфель можно пополнить) Любопытная статистика. Единичная [средняя] женщина-инвестор - 46 лет с портфелем в 2 раза меньше мужского. При этом за 2022-2023 женщины стали более агрессивны. А состоятельные клиенты в 2 раза больше стали покупать облигации. Немножко выбиваюсь из первой статистики и из второй тоже, но женщина 33 лет с портфелем с 43% облигаций приветливо машет руками из этого бложека))) #smartlab
23
Нравится
6
21 июня 2023 в 6:04
Друзья, в эту субботу буду на конференции Смартлаба в Питере 🔥, если тоже планируете, давайте будем на связи 🙌😇 Новости инвестиционной жизни не слишком активные. События, фееричнее, чем приход дивов от малыша Якута (EQT) спустя год+ после продажи акций, - пока не произошло. Но... счёт +18,7% за год, что радует - а за 2023 и вовсе +29,5% 💛 Плюс добила его до 3кк [и пока не уронила обратно]. 🎉 Конечно, жду коррекцию на ру рынке - но она почему-то никак не наступает. То ли мы и правда пошли по Иранскому сценарию... то ли канун 11-12 июля, саммита НАТО в Вильнюсе, - вполне подходящий триггер. Что ж, будем посмотреть.😈 Из новых инструментов этого года структурные ноты 🎵 Альфа-банка Гарант (18мес) в юанях и золотые облигации Селигдара $RU000A1062M5🤞 Ноты исправно платят купоны [9% годовых] (благо портфель в их основе рос, как на дрожжах), которые я тут же реинвестирую в юаневые облигации Полюса [~4% годовых] $RU000A1054W1 Золотые облиги 🪙 радуют меньше. Хотя у них весьма увлекательная система расчетов, что само по себе было интересно изучить, но они все ещё вроде как в минусе, хотя в плюсе, и ментально подмораживают. Ну... ладно, жду купоны. И все ещё ставлю на рост золотишка. А в остальном последнее время на мелкие доли покупаю ВДО. Под акции все же жду просадку, изредка в режиме шоппинга беру поштучно. 🤑 Из актуалочки жду фонды на Гонконг на СПб бирже $SPBE Для начала, чтобы понять по ним механику и риски, а дальше уже щупать воду. На словах там хорошо - около 10 ETF в ближайшие недели без инфраструктурных рисков. Такие дела 🙌 А как у вас? И питерского динозащитника с фото в нам ленту 📷
17
Нравится
2
18 апреля 2023 в 14:46
Великий день. Цель 2022 достигнута. Прошлый год, конечно, был сложный, местная аналитика показывает просадку 30%, и 300к у меня заморожены... Но все же была цель 3кк на брокерском счёту и теперь она реализована. Не за счет идеальной стратегии инвестирования и удачи, но все же. Бумажный плюс сейчас 8%, и это тоже приятно.
13
Нравится
13
14 апреля 2023 в 17:17
Друзья, как бы вы отнеслись к такому аттракциону невиданной щедрости?) Это копипаста, лично я ничего не покупаю. ⛔️ Интересно ваше мнение - в чем подвох. Мне вот кажется, что в отчётах 😇 В ТП тоже написала. UPD ТП более детально описали перевод. А ещё сказали, что СПБ Клиринг ограничивает исполнение депозитарных переводов по неторговым разделам. Сейчас нет точной даты, до которой действует ограничение, по последней информации оно было до 15.03, вероятно, было продлено. Сообщение СПБ Клиринга адресовано профессиональным участникам, его нет в открытых источниках - и может быть уточнено нами, если есть необходимость. А ещё, конечно, они порекомендовали не ввязываться, если что-то вызывает подозрение. 🫡 и не терять бдительность. По отчётам назвали только риск слива перс.данных - если далее не последует игра в "назовите код". Задала вопрос чуваку про клиринг, пока молчит 🐣😇 Да и вообще нервный. Сказал, что я себе льшу, подозревая в нем мошенника и задавая вопросы. 🤪 Итак, цитата. 🐰 Здравствуйте! Выкупаю фонды Finex: $FXIM $FXUS $FXIT $FXDM $FXCN $FXGD $FXDE Условия следующие, 50% от цены в терминале, скажем fxus стоит 59.7, то я куплю за 29.85 Если портфель от 1 млн, то готов покупать со скидкой в 60% Оформление официально через Тинькофф, с гарантиями Процесс покупки происходит следующим образом: 1. Сначала я проверяю брокерский отчет и депозитарный отчет клиента, это нужно для того, чтобы понять на каком типе счета находятся бумаги. (ТИП имеется в виду торгуемый или нет, заблокирован по суду например) 2. Далее мы мы формируем договор купли-продажи. (см. вложение, шаблон договора). 3. После этого, Продавец отправляет его в поддержку Тинькофф для корректности написания и данных, они должны подтвердить и предложат назначить встречу на какой-то день 4. Мы договариваемся какой день и встречаемся в офисе Тинькоф на Дмитровской. В офисе мы подписываем ДКП в 3-х экземплярах, продавцу, покупателю и тинькофу, далее продавец подписывает депозитарный перевод и отчетные документы тинькофа. 5. После пункта 4 происходит сразу оплата переводом на счет, в идела это должен быть счет в Тинькоф Подписать его нужно в офисе тинькоф, после этого вы подписываете депозитарное поручение на перевод бумаг со сменой прав на мой счет А картинку сделал Kandinsky по запросу "чую подвох" 🤪
26
Нравится
46