Приветствую Вас господа пульсяне 😁✌️
Решил разобрать эмитента - Нафтатранс
У него 4 выпуска:
🔸
$RU000A102V51 Нафтатранс Выпуск 3
Цена 🪙 973 Купон ✉️ 9,86₽ (мес)
Облигацию эту держал, позже продал...
🔸
$RU000A105CF8 Нафтатранс БО-04
Цена 🪙 1030₽ Купон ✉️ 15,62₽ (мес)
➡️ Рейтинг 📊 (- В) стабильный прогноз
Новый выпуск этого эмитента, который в принципе хорошо выглядит по соотношению цена/купон, НО есть риски ⚠️, какие - давайте разберемся... И опять если глянуть первый выпуск стоит ⭐, если последний стоит ⭐⭐ , уже писал 😏 по этому поводу... 🤷 Итак :
◾ Компания с самым низким рейтингом (Дальше (С) ....🙄)
◾ Заемный капитал за 2021г. Вырос на 24% и составил 2,7 млрд.р. (2022г)
◾ Собственный капитал 261 млн.р. в 10,5 раза меньше долга!! Причем для погашения срочных платежей необходимо 700 млн.р.
◾ Дебиторская задолженность растёт в среднем на 450 млн.р. в год и это плохой сигнал, так как рост этот связан с ростом собственного капитала, который почти полностью состоит из заёмных денег.
◾ Уровень рейтинга ограничивается: высокой зависимостью от заемного финансирования.
◾ Отрицательный операционный денежный поток. (Компания не работает в +, т.е. существует за счёт займов, что показывают финансовые показатели)...
Как раньше писал, компаниям с меньшим рейтингом придется, чтобы привлечь внимание инвесторов, давать очень большой купонный доход, т.е брать в долг под ещё большие проценты. У компании в 2022г и так 2,7 млрд.р долг, а сейчас новый выпуск под большой процент 🤷
➡️ Может конечно краски сгустил 😅.
Но это открытая информация, из которой я сделал для себя вывод не покупать ❌.
Но как всегда каждый сам решает стоит ли игра свеч 😜.
Информация для размышления 😀