Long_Term_Investments
Long_Term_Investments
18 августа 2021 в 7:03
#LTI_новости #LTI_интересное Как компании нестандартно используют денежные средства на балансе За последний год ряд компаний перевели часть денежных средств на балансе в биткоин, включая некоторые крупные технологические компании вроде Tesla и Square. Американский разработчик софта Palantir также несколько месяцев назад заявил, что готов принимать биткоины к оплате и рассматривает их покупку, но такими новостями уже никого особо не удивишь Тем не менее недавно компания все-таки удивила инвесторов тем, что перевела $50 млн денежных средств на балансе в золото. Причем она купила физические слитки, которые сейчас хранятся где-то в защищенном хранилище в США. Также Palantir заявил, что готов принимать оплату за свои услуги золотыми слитками. На моей памяти это первый подобный случай среди публичных компаний. Компания объясняет покупку золота желанием защититься от возможных «черных лебедей», т.е. маловероятных событий, в результате которых, например, денежные средства на балансе сильно обесценятся. Но также готовность принимать оплату в золоте и биткоинах по словам менеджмента отражает общее мировоззрение компании. Интересно, что основные клиенты Palantir - различные государственные организации, включая силовые структуры и спецслужбы, а сами контракты часто имеют конфиденциальный характер. В теории оплата в золоте или биткоинах может их полностью скрыть от внешних глаз, так как не будет проходить через традиционную финансовую систему. Пока, правда, клиенты компании не воспользовались ни одной из опций. Помимо покупки золота на баланс Palantir также известен тем, что активно инвестирует денежные средства на балансе в акции компаний, выходящих на биржу через SPAC, участвуя в процессе как частный инвестор через PIPE. С этой точки зрения Palantir также не уникален, в инвестициях в SPAC были замечены и другие компании, включая Яндекс. Но интересно то, что Palantir использует подобные инвестиции как инструмент продаж - зачастую вместе с ними происходит заключение многолетних контрактов на использование софта компании. С учетом того, что Palantir убыточен и сейчас оценивается участниками рынка от мультипликаторов к выручке, фактически компания может использовать кэш на балансе, чтобы увеличить свою стоимость. Компания не раскрывает условия контрактов с клиентами, но если для примера предположить, что на $10 млн инвестиций Palantir заключает контракт на $1 млн в год, то при текущем мультипликаторе EV/S = 34 оценка компании при прочих равных вырастет на $34 млн. В теории, таким образом можно построить отличную многомиллиардную финансовую пирамиду :) В целом интересно наблюдать, как компании все более креативно подходят к использованию денежных средств на балансе. Насколько это окажется оправдано относительно стандартного подхода хранить свободные средства на депозитах в банках и государственных облигациях - покажет время. P.S. Я периодически краем глаза слежу за акциями Palantir, у компании очень нестандартный бизнес, не имеющий прямых аналогов. Но из-за очень высокой оценки на протяжении фактически всей недолгой публичной истории не покупал акции и пока не планирую. Даже если у компании безупречный бизнес (а к Palantir есть вопросы, он, например, еще убыточен), покупать ее за 35 годовых выручек на мой взгляд - перебор. $PLTR
23,8 $
25,04%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+22,9%
21,2K подписчиков
FinDay
+46,3%
26,1K подписчиков
Mistika911
+20%
21,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Long_Term_Investments
7,6K подписчиков16 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+5,01%
Еще статьи от автора
13 сентября 2023
#LTI_мысли ОВК и казино Мосбиржи Ситуация вокруг ОВК - очень наглядная демонстрация текущего состояния российского фондового рынка. Компания объявила огромную допэмиссию, которая размоет действующих акционеров почти в ноль. Если включить хотя бы немного здравого смысла, очевидно, что цена допки будет кратно ниже текущей. Что должно происходить с ценой акций в таком случае тоже, казалось бы, должно быть очевидно. Но нет - на текущем рынке, где почти нет институциональных игроков и доминируют физики, большинство «инвесторов» даже не знает, что такое допэмиссия. В Тинькофф Пульсе больше половины людей считают, что акции вырастут, и продолжают их покупать, обильно сопровождая свои сделки постами со стрелочками вверх и эмодзи в виде ракеты. Акции ведь упали почти в три раза от пиков, значит дешево, нужно брать :) Как говорится, не инвестиционная рекомендация, но если провести аналогию, держать сейчас акции ОВК в портфеле в лонг (если вдруг у кого-то они еще есть) - это примерно то же самое, как сжигать 100 рублевые купюры в надежде, что пепел от них чудесным образом превратится в банкноты номиналом 500 рублей или выше. Если вы верите в магию - можно попробовать, но я бы не стал. UWGN @long_term_investments
1 августа 2022
#LTI_отчетности Календарь отчетностей на американском рынке эту неделю. Продолжается большой поток отчетов за второй квартал. PINS UBER AMD PYPL BABA 9988
25 июля 2022
#LTI_отчетности Календарь отчетностей на американском рынке эту неделю. Продолжается большой поток отчетов за второй квартал. AAPL MSFT GOOG META AMZN KO V