Привет, дорогой дневник
#рантье!
В прошлом посте я расписал, какие акции буду брать, и почему. Сегодня посмотрел крайне оптимистичный прогноз выплат дивидендов от аналитиков Газпромбанка, доклад «Ставка на дивиденды: полный список компаний на 2023 год», и немножко поиграл с своей экселькой. Спойлер: результат удручающий.
Итак, по мнению аналитиков, при УДАЧНЫХ раскладах компании, которые у меня есть в портфеле – заплатят около 200к дивидендов, за весь 2023 (т.е. не факт, что в календарном году, м.б. начало 2024). Доходность на портфель выйдет 6,4%. Ок, но может быть рост стоимости акций компенсирует? Аналитики БКС напророчили рост по отдельным активам аж 300%! Хрен там, есть шикарный анекдот «а кто же в лавке остался?», ну или его абстрактное представление – сбежавшие нерезы и их дочки дают четкое понятие, кто на самом деле пампил наш отечественный фондовый рынок (рис 1). Из картинки видно, что приток денег на фондовый рынок без нерезов крайне скуден.
Что дают эти выводы? Сопоставимый по сумме облигационный портфель дает купонную доходность 11,7%. Т.е. буквально за 6 месяцев приносит в клювике сумму, уже заранее известную до копеек и дат, в отличие от дивов - которые очень оптимистично на кофейной гуще нагаданы аналитиками Газпромбанка.
Единственный разумный аргумент покупать сейчас акции – только в горизонт на 10+ лет. Геополитика будет требовать разрядки, и инфляция сделает свое дело. Вырастут. Как ни парадоксально, но сильно просесть рынок уже не может (но могут заморозить, я наши власти знаю! :) Но рассчитывать на адекватный быстрый возврат инвестиций не приходится, эти вложения в далекое будущее, а может и в Валгаллу.
Если вы не готовы морально распрощаться с этими деньгами и рассчитываете на них в ближне-среднем горизонте – блин, лучше вкладывать в облигации. Даже ОФЗ сейчас обгоняют фонду, а о стабильности и говорить нечего. Если же прикладывать усилия по управлению облигационным портфелем, что можно сделать и кратно больше. Мой ВДОшный портфель, (ежели экселевская функция ЧИСТВНДОХ() не врет), дал 23,7% доходности за 10 месяцев (купоны и тело, но тут просто повезло с подбором кучи облигаций на панике, не факт, что удастся повторить) ... Но даже мой консервативный ИИС показывает 16%, а ИИС жены, на который я заглядываю пару раз в год, даёт 11,1%. А акции рисуют -15%. Минус, Карл! Да, из этого тоже можно извлечь пользу, в виде той же оптимизации налогов, но лучше было бы заплатить больше налогов с большей прибыли.
Да, мои соображения относятся к инвесторам, а не трейдерам. У трейдера горизонт принятия решений иногда на минуты идет. Сам с удовольствием погонял Li Auto, сотню баксов за пару недель сделал. Иногда уезжая с работы, покупал, а по приезду домой – продавал :) Но чистое казино, просто в этот раз я унес фишки. Естественно, серьезными объемами или там с плечами - делать не буду и советовать тоже.
Так что же делать? Я хотел уравнять доли акций и облигаций. Причем уравнивать будет сложно – на два ИИСа (а там только облигации) я планирую в этом году закинуть по 400к, а значит уравнивать надо будет еще больший дисбаланс. На горизонте года это плохая идея. А вот на 10+ смотрится вполне себе ничего. Традиционно – страх борется с жадностью. Купить акций на фиксированную сумму, и черт с ним, с выравниванием? Или купить на все взносы облигации, а на купоны покупать акции – ну так себе, слабенькая идея. Хотя рабочая.
Вот представьте себе, подписчики, ситуацию, пришло вам скажем, наследство от неизвестного вам родственника. Не будем отвлекаться на мелочи, скажем 30 миллионов. Условие – не промотать (как в фильме – «Миллионы Брюстера», только обратная ситуация). Вот рюкзак с купюрами, прямо перед вами (кстати реально рюкзак будет по объему, среднего размера), ну или строчка баланса в личном кабинете в тиньке. Что бы вы сделали с ними? Делитесь идеями.
Всем мира, добра и удачи.