Lethevr
Lethevr
22 января 2023 в 17:11
Привет, дорогой дневник #рантье! В прошлом посте я расписал, какие акции буду брать, и почему. Сегодня посмотрел крайне оптимистичный прогноз выплат дивидендов от аналитиков Газпромбанка, доклад «Ставка на дивиденды: полный список компаний на 2023 год», и немножко поиграл с своей экселькой. Спойлер: результат удручающий. Итак, по мнению аналитиков, при УДАЧНЫХ раскладах компании, которые у меня есть в портфеле – заплатят около 200к дивидендов, за весь 2023 (т.е. не факт, что в календарном году, м.б. начало 2024). Доходность на портфель выйдет 6,4%. Ок, но может быть рост стоимости акций компенсирует? Аналитики БКС напророчили рост по отдельным активам аж 300%! Хрен там, есть шикарный анекдот «а кто же в лавке остался?», ну или его абстрактное представление – сбежавшие нерезы и их дочки дают четкое понятие, кто на самом деле пампил наш отечественный фондовый рынок (рис 1). Из картинки видно, что приток денег на фондовый рынок без нерезов крайне скуден. Что дают эти выводы? Сопоставимый по сумме облигационный портфель дает купонную доходность 11,7%. Т.е. буквально за 6 месяцев приносит в клювике сумму, уже заранее известную до копеек и дат, в отличие от дивов - которые очень оптимистично на кофейной гуще нагаданы аналитиками Газпромбанка. Единственный разумный аргумент покупать сейчас акции – только в горизонт на 10+ лет. Геополитика будет требовать разрядки, и инфляция сделает свое дело. Вырастут. Как ни парадоксально, но сильно просесть рынок уже не может (но могут заморозить, я наши власти знаю! :) Но рассчитывать на адекватный быстрый возврат инвестиций не приходится, эти вложения в далекое будущее, а может и в Валгаллу. Если вы не готовы морально распрощаться с этими деньгами и рассчитываете на них в ближне-среднем горизонте – блин, лучше вкладывать в облигации. Даже ОФЗ сейчас обгоняют фонду, а о стабильности и говорить нечего. Если же прикладывать усилия по управлению облигационным портфелем, что можно сделать и кратно больше. Мой ВДОшный портфель, (ежели экселевская функция ЧИСТВНДОХ() не врет), дал 23,7% доходности за 10 месяцев (купоны и тело, но тут просто повезло с подбором кучи облигаций на панике, не факт, что удастся повторить) ... Но даже мой консервативный ИИС показывает 16%, а ИИС жены, на который я заглядываю пару раз в год, даёт 11,1%. А акции рисуют -15%. Минус, Карл! Да, из этого тоже можно извлечь пользу, в виде той же оптимизации налогов, но лучше было бы заплатить больше налогов с большей прибыли. Да, мои соображения относятся к инвесторам, а не трейдерам. У трейдера горизонт принятия решений иногда на минуты идет. Сам с удовольствием погонял Li Auto, сотню баксов за пару недель сделал. Иногда уезжая с работы, покупал, а по приезду домой – продавал :) Но чистое казино, просто в этот раз я унес фишки. Естественно, серьезными объемами или там с плечами - делать не буду и советовать тоже. Так что же делать? Я хотел уравнять доли акций и облигаций. Причем уравнивать будет сложно – на два ИИСа (а там только облигации) я планирую в этом году закинуть по 400к, а значит уравнивать надо будет еще больший дисбаланс. На горизонте года это плохая идея. А вот на 10+ смотрится вполне себе ничего. Традиционно – страх борется с жадностью. Купить акций на фиксированную сумму, и черт с ним, с выравниванием? Или купить на все взносы облигации, а на купоны покупать акции – ну так себе, слабенькая идея. Хотя рабочая. Вот представьте себе, подписчики, ситуацию, пришло вам скажем, наследство от неизвестного вам родственника. Не будем отвлекаться на мелочи, скажем 30 миллионов. Условие – не промотать (как в фильме – «Миллионы Брюстера», только обратная ситуация). Вот рюкзак с купюрами, прямо перед вами (кстати реально рюкзак будет по объему, среднего размера), ну или строчка баланса в личном кабинете в тиньке. Что бы вы сделали с ними? Делитесь идеями. Всем мира, добра и удачи.
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
22 комментария
Ваш комментарий...
DmInVest
22 января 2023 в 17:20
10 млн в облигации, 20 млн в акции 😅 Вопрос только где найти 30млн???🤣🤣🤣
Нравится
Lethevr
22 января 2023 в 17:21
@DmInVest халява, что её жалеть то? Так? :)
Нравится
1
DmInVest
22 января 2023 в 17:23
@Lethevr ну да😅😅 А с другой стороны, даже если не халява, то правильно говоришь, через лет 10 акции обгонят облиги, в разы. Если бы мне надо было срочно жить на пассивный доход, то уже 2/3 облиг и треть акций. Но так как пока не планирую снимать прибыль, то предпочтение акциям отдаю
Нравится
Lethevr
22 января 2023 в 17:24
@DmInVest разумно. Спроси у своих - явно аудитория шире, прям любопытно кто как решит :)
Нравится
DmInVest
22 января 2023 в 17:26
@Lethevr там же мнение меняется по 10 раз в день🤣 но если серьезно, то 90% за акции, только пара человек набрали облиг больше половины портфеля...
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+120%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+40,5%
13,3K подписчиков
investmemes
+22,8%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
28 марта 2024 в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Lethevr
344 подписчика30 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+26,28%
Еще статьи от автора
27 марта 2024
Привет, дорогой дневник #рантье! Ну вот и закончилась моя история с компанией Роснано. Погашен 4й выпуск облигаций, с помощью государства, конечно. В обращении есть еще один выпуск – восьмой, и он точно будет погашен, ибо с гарантиями от минфина. Но он очень далеко – в 28м году, и доходность сейчас на рынке есть и поинтереснее, чем у банкротного инвалида. Так что – чао, аривидерчи и досвидос. Подбил итоги – вышло очень даже неплохо – см. картинку. Одни из лучших моих спекуляций в номинации облигаций. Деньги от погашения пополам вложил в ОФЗ 26244 и в ВИС Финанс3. 26244 – закрыть купонные провалы марта и сентября (есть аналоги 26218 и 26235, но они чуточку менее доходны), а ВИС – хорошая доходность при нормальном рейтинге. Что еще? Закрыл пока раунд с тиньком. Хороший урок (см. предыдущий пост), выводы сделаны, маржиналку не брошу, но впредь буду более осмотрителен. В принципе вышел в небольшой плюс, но потратил кучу сил и нервов, да и в плюс исключительно потому, что нет комиссий за куплю/продажу. С ними – сидел бы с лосём, тощим, но лосём. И кстати, цели своей НЕ достиг, не смог держать позицию тинька за счет спекуляции. Все продал чтобы выйти в символический плюс. Так что буду пробовать еще, идея рабочая. Тем не менее, на весь вытащенный кэш поучаствовал в IPO Европлана. У меня есть их облигации, аналитики в один голосу говорят, что компания недооценена... В общем, если после старта торгов уйдет в плюс – зафиксирую. Так сама компания особо не интересна. Посмотрим еще на аллокацию, вдруг там будет такой ажиотаж, что достанутся только крошки. На IPO маржиналку кстати не дали, в отличии от Астры. По-прежнему в шорт-листе на долгосрок – Х5 (ниже 2,7к), тинек (ниже 3к), норникель (ближе к 14к). Ну и Яндекс – позицию держу, но наращивать боюсь, подожду определенности с обменом акций. Новатэк разочаровал, ну не он сам, а что у него перехватили покупку доли в Сахалин-2 (респект Газпрому) - понаблюдаем. Кандидаты на добор – Фосагро (компания сильно просела, хотя блин, это ЖРАТВА, базовый компонент человечества), и Газпромнефть – тоже просела, внимательно причины не изучал, но, учитывая, что у меня в портфеле доля нефтянки просела – почему бы и не взять? Ну и не забыть дивгэпы - Русагро 1 апреля, Черкизово 7 апреля, Белуги – 26 апреля. Всё хочу. Приглядываюсь к Газпрому и Русалу, да, сейчас на эти компании много дерьма льют. Тем не менее, потенциал у них огромный, и надо внимательно поглядывать, чтобы не пропустить начало разгона. На все перечисленное нужен кеш. Что-то останется после IPO Европлана, часть доберется от купонов и дивов. А если всё равно не хватит? В таком случае, и ценнике выше 78р под нож пойдет Алроса. Туда же пойдет Распадская при цене 400+. Итоги марта подведу на выходных, там интересно девки пляшут... Всем мира, добра и удачи.
25 марта 2024
Привет, дорогой дневник #рантье! Тэкс, последний раз в эфире я был 18 дней назад. Причина проста – заболел. Заболел ковидом (второй раз уже), и к 8 марта состояние ухудшилось настолько, что меня с двухсторонней пневмонией госпитализировали в экстренном порядке. В принципе, угрозы жизни особой не было, но было неприятно (вся твоя свобода – полтора метра шланга кислородной маски), никому не пожелаю. Сегодня я вернулся домой и могу наконец вернуться к нормальной жизни. К 18 марта меня восстановили настолько, что я был способен работать с телефоном. Но не настолько, чтобы включился мозг, иным не могу объяснить свою глупость. К сожалению, я влез в авантюру с возобновлением торгов тинька на бирже. Идеальный кандидат на качельки – и растет, и волатильность (разброс в несколько десятков рублей за считанные часы) и самое главное – отсутствие комиссии за покупку и продажу, что частенько съедало маржу на других инструментах. В итоге за несколько часов я был в плюсе на 60к (+5.75%), и в больную голову (напомню, мозг еще был в отключке!) пришла жажда наживы. План был такой – взять за счет лонга столько, чтобы можно было продать акции в плюс так, чтобы оставить в портфеле какую-то часть акций за нулевую стоимость. Это было бы красиво. Я подключил маржиналку, и зашел первой партией по 3250р. Тинек еще немного подрос, но не дошел до намеченной точки тейк-профита. И... улетел стремительным домкратом вниз. Я взял и усреднил на 3189, потом на 3150, 3100, 3050... Всё падало. Остановился я на половине доступной мне маржиналки, понимая, что если продолжить, то и до маржин-кола недалеко. Всю пятницу 22 марта тинек продолжал падать, но я уже не усреднял – средняя установилась на отметке 3143.5р, а пятница закрылась на 3012р. Я только смотрел, как растет минусовая сумма. Была дилемма: перенос позиции стоит 12к в день, включая выходные, или зафиксировать -812к убытка. Фиксация убытка иногда тоже неплохая тема, можно отыграть часть налогов в будущем, но это высший пилотаж, и делается на холодную, здоровую голову после тщательного обдумывания – не наш случай. Поэтому я рискнул напропалую - и оставил как есть. Переносами позиции я уже набрал 50к комиссий, и наберу видимо еще, но за сегодня тинек показал неплохой рост (+2.9%), сократив убыток на текущий момент до -270к. Если завтра он вырастет еще на 1,5-2% - то я выйду в ноль. Дальше я намерен поставить трейлинг-заявку и выйду с темы на ближайшем зубце графика цены. В принципе я УЖЕ могу выйти без необходимости пополнять счет, но тогда я точно проиграю этот раунд. Итог. Это была ошибка. В целом, надо было зафиксить еще на -50к, планка, которая допускалась моим риск-менеджментом (слово это не очень люблю, но суть отражает верно), и потом перезайти, когда тинек уверенно пошел бы вверх, т.е. сегодня утром. Я был бы в плюсе на 300-500к, если бы так и поступил. Плохой Добби, плохой! Запомним этот урок. Есть и позитивные моменты. Я не полез параллельно играться сбером и газпромом. Там была хорошая волатильность и она тоже на текущий момент увела цены вниз. Я не полез (и максимально воздержусь в будущем) от шорта. В отличие от лонга – убытки в шорте могут быть бесконечные. Да и вообще вывел для себя правило – маржиналишь? значит только на одном инструменте за раз. Это помогло. Еще момент – пока я играл в спекулянта своим свободным кешем, я бы защищен от потерь тем, что не тратился на перенос позиций. Вывод – надо иметь больше свободного кеша для спекуляций. Много больше, чем я считал до сих пор. Не 5% портфеля, а 30. Ну и не жадничать, забирать 1-2% надежно гораздо лучше, чем 5% на удачу. При таких вводных и отсутствия внезапных черных лебедей на рынке вполне можно иметь хлеб с маслом. Мораль – имейте план и придерживайтесь его. А план составляйте – на свежую голову, тщательно, взвесив все про и контра. Риск должен быть просчитан, а неожиданностей быть не должно. P.S. Завтра – ключевой день в облигациях Роснано4, заплатит Минфин за них, или банкротство? Интрига... Всем мира, добра и удачи.
7 марта 2024
Привет, дорогой дневник #рантье! Главное конечно – дамы, мое почтение 😉 Завтра – ваш день. Нам, парням, как бы пережить его... «Самые дорогие букеты – 9 марта» 💪 Торговая неделя позади, можно подвести итоги. Облигации в минусе по телу, визуально не очень приятно выглядит – всё красное, хотя в процентах копейки. Акции в портфеле наоборот, сильно подросли. Плюс я немножко погонял лонговую маржиналку, ну как немного... вышло на 100 лямов оборота (сам фигею). Почти всё – сбер. Немножко сократил убыток по Сегеже, маржиналкой «зашел и вышел, приключений на 20 минут». Купоны реинвестировал, чуть усреднил Россети Центр, да вот, пожалуй, и вся активность. Кеш не трогаю, храню на Х5 и Тинек. Ждем-с. Кстати, 4к набежало уже, за хранение в фонде LQDT. Всё-таки у фондов есть и положительные качества 😎 Начало марта замечательное, портфель за семь дней показал УЖЕ 2% доходность, что ж за месяц будет? Впрочем, и черный лебедь может случиться, так что не расслабляемся... Начал приглядываться к Соллерсу и ВСМПО-АВИСМА. Решение купить еще не созрело, надо поизучать их внимательнее, но предпосылки, что в будущем их акции будут стоить куда больше (во всяком случае у Соллерса) есть. Кстати, любопытный момент, услышал новость о том, что Детский мир будет торговаться на бирже минимум до августа месяца (полгода!), хотя компания официально уже провела процедуру выкупа своих акций у желающих. Возник соблазн закрыть гештальт в виде убытка в 80к, который я уже занес себе на доску позора навечно. Даже рука уже поднялась поставить заявку... Но на этот раз – здравый смысл победил. Ликвидность очень маленькая, цена в основном направлена на снижение, но шортить нельзя... Да из нее в жизни потом не выбраться с плюсом! В итоге я отказался от исправления недуга в подвиг, и закрыл тему. Как выяснилось - да, здравый смысл был здрав, и если бы я влез в эту авантюру (по 51р), то на текущий момент (46,5р) был бы в убытке на 9%, в дополнение к тем 80к. Не надо ловить падающие ножи. Вроде всё на сегодня. Всем мира, добра и удачи.