Сегодня я рассмотрю еще 3 компании пострадавшие от пандемии и постараюсь определить потенциал роста их акций.
Для каждой компании укажу следующее:
📉 На сколько процентов и во сколько раз упали акции компании с пиковых значений до «дна».
📈 На сколько процентов акции выросли с «дна» до сегодняшних значений.
💎 Royal Caribbean Inc (
$RCL)
📉 83,40% или в 6 раз
📈 179,87%
💎 Carnival Corporation (
$CCL)
📉 84,64% или 6,5 раз
📈 154,83%
Круизные линии, на мой взгляд, самый пострадавший от пандемии бизнес.
В то время как отели, рестораны и казино постепенно открываются, круизным компаниям запрещено возобновлять свою деятельность. Каждый день простоя обходится очень дорого, что находит отражения в отчетах, которые показывают колоссальные финансовые потери. Royal Caribbean Inc и Carnival Corporation имеют приличный запас ликвидности, который был пополнен допэмиссией акций и новыми долговыми обязательствами, что позволит компаниям оставаться «на плаву» довольно продолжительное время.
Изначально, запуск круизов был отложен до июня текущего года, позже до июля, а на сегодняшний день открытие ожидают не ранее сентября.
Очевидно, что первое время круизная деятельность будет разворачиваться с существенными ограничениями, которые окажут значительно влияние на финансовые показатели.
Возобновление экономической деятельности в полном объеме ожидается только в 2021 году, но многие аналитики уверены, что без вакцины говорить о полном восстановлении не приходится.
Что касается спроса на круизы, то оказалось, что многие потребители готовы пользоваться услугами компаний, не смотря на повышенный риск заражения.
Теперь об акциях:
➤ В первую очередь, существенно подтолкнуть акции к росту способна новость о восстановлении деятельности круизных компаний.
➤ Второе что может повлиять на рост, это прогресс в поиске вакцины, изобретение которой ожидается не раньше 2021 года.
➤ В ближайшие 24 месяца восстановление стоимости акций до значений января текущего года вряд ли ожидается, т.к. финансовые результаты деятельности компаний на горизонте 2 лет будут значительно ниже «докризисных» значений.
Мое мнение, что акции круизных компаний в ближайшие 2 года прибавят не более 60%.
💎 Daves & Buster’s Entertainment Inc (
$PLAY)
📉 89,72% или 9,72 раза
📈 243,53%
Daves & Buster’s Entertainment Inc управляет развлекательными центрами в Северной Америке, в разгар эпидемии основная деятельность компании была полностью приостановлена, что привело к падению ее акций почти в 10 раз.
Компания оказалась не в лучшем финансовом положении, но руководством было принято решение снизить основные капитальные затраты, приостановить выплату дивидендов и обратный выкуп акций. Так же компания выручила $100 млн выпустив 20% новых акций и продав их по $10,44 за штуку.
Благодаря этим действиям, Daves & Buster’s сумела собрать достаточно приличный объем финансов, что позволит компании спокойно разворачивать основную деятельность не заботясь о ликвидности.
На сегодняшний день, деятельность
$PLAY частично восстановлена, уже открыто 28 центров, к концу июня ожидают открытие еще 20, к августу 90-95, а к сентябрю - всех 137 центров. Во избежании распространение инфекции деятельность каждого объекта ограничена, что отражается на объемах продаж, которые составляют от 18% до 50% возможных объемов.
➤ Карантинные ограничения продолжат оказывать влияние на бизнес компании довольно долгое время, что не позволит нарастить объем выручки приближенный к «довирусным» значениям. Плюс накопленные обязательства в виде арендных и кредитных платежей заметно снизят показатели чистой прибыли.
➤ Эмиссия акций в 20% от первоначального объема, «съела» 20% потенциального роста акций.
Не смотря на это, потенциал роста акций
$PLAY довольно приличный, в перспективе 12-18 месяцев, акции компании способны прибавить до 70%.