Leonid_Proinvest
Leonid_Proinvest
12 июня 2020 в 18:11
Вчера наконец-то распрощался с рублевыми акциями в портфеле, хоть и обошлось мне это в 20% по каждой рублевой позиции. 💎 Акции Газпром ($GAZP) покупал в ноябре 2019 года, когда руководство компании планировало пересмотреть дивидендную политику и довести выплаты по дивидендам до 50% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). На фоне этого ожидалось продолжение роста акций Газпрома. Но в начале 2020 года, и дальше после выхода РФ из сделки ОПЕК+ в марте, произошло сильное падение акций $GAZP, которые потеряли около 40%. После этого конечно акции отыграли чуть больше 20% своей стоимости, но по прежнему минус в портфеле по данной позиции был около 20%. 💎 Банк ВТБ ($VTBR) - акции данной компании купил в декабре 2019 года, когда банком планировалась покупка/продажа/мена акций Теле2 и Ростелекома, плюс ко всему, в ВТБ прогнозировали рекордные показатели прибыли по итогам финансового года, что должно было повысить дивидендные выплаты, и цену акций компании. Но с января по март 2020 года, акции $VTBR потеряли более 40% стоимости, что в совокупности с падением стоимости рубля привело к еще большим потерям в долларовом эквиваленте.
На момент продажи, акции $VTBR отыграли приличную часть падения, но минус по позиции в 20% остался. 🧐 Для компаний работающих исключительно на российском рынке, всегда существует повышенный риск воздействия следующих внешних факторов: ➤ Стоимость нефти: 
- так сложилось, что российский рубль напрямую привязан к стоимости нефти, и в случае ее падения - рубль дешевеет. Если национальная валюта дешевеет, то и рублевые доходы компании в пересчете на доллары падают. 
Получается, что доход компании работающей на российском рынке в долларовом исчислении так или иначе зависит от стоимости нефти, а это дополнительный риск, который нужно учитывать при инвестициях в российские компании.
 ➤ Внешнеполитические факторы:
- с 2014 года на российскую экономику периодически оказывается давление в виде санкций со стороны других государств, которое сразу отражается на национальной валюте, и стоимости акций некоторых компаний. Данный факт оказывает существенное влияние на российскую экономику в целом и на определенные компании в частности, и делает довольно рискованными долгосрочные инвестиции в российский бизнес.
 ☝🏻 Конечно можно возразить, и сказать что данные акции являются дивидендными… 
Но какой смысл инвестировать в нестабильные дивидендные акции с доходом в районе 6-7% (в рублях), если можно купить облигации с бОльшим купонным доходом…

196,74 
20,09%
0,036745 
38,33%
38
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
22 марта 2024
Совкомфлот: снижаем рекомендацию до «держать»
47 комментариев
Ваш комментарий...
nezhnik
12 июня 2020 в 18:12
Что в целом по российскому рынку думаете? Я инвестирую 95% в акции компаний США.
Нравится
6
Daymen
12 июня 2020 в 18:14
Тоже порезал Газпром и ВТБ, которые до дна покупал. Минус по ним отбил в 2 дня на спекуляции с Роснефтью.
Нравится
Leonid_Proinvest
12 июня 2020 в 18:14
@nezhnik если честно, думаю от российского рынка нужно держаться подальше.
Нравится
23
R
Ramis1
12 июня 2020 в 18:15
Тоже планирую все продавать в понедельник. Весь портфель начал падать, но все равно в плюсе. Надеюсь, с открытием биржы в пн не рухнет все как в марте))
Нравится
1
k
kitaec063
12 июня 2020 в 18:15
Леонид лобрый вечер, я новичок, слежу за вашей инф. Достаточно граммотно, лаконично. Может вы мне ответите что происходит с Кока-Колой не продаю держу но за одинь день минус 70$.
Нравится
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
_Akbarovich_
+2,5%
2,2K подписчиков
Zavx0z
+989,5%
3,6K подписчиков
Sozidatel_Capital
+50,5%
7,4K подписчиков
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Обзор
|
Вчера в 20:24
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Читать полностью
Leonid_Proinvest
22,8K подписчиков4 подписки
Портфель
до 50 000 
Доходность
+38,18%
Еще статьи от автора
25 января 2021
В середине декабря купил акции одной очень интересной компании. Revolve Group Inc RVLV - интернет магазин модной одежды. На 25.01.2021г: ➤ Рыночная капитализация - $2,54 млрд. ➤ P/S - 4,19 ➤ P/E - 55,97 ➤ Forward P/E - 52,40 Revolve Group Inc специализируется на продаже модной женской одежды через онлайн каналы в США и за рубежом. Revolve Group Inc была основана в 2003 году, публичной стала лишь в 2019г, с момента IPO цена акций выросла в два раза. На бизнес компании негативное влияние оказала пандемия коронавирусной инфекции. В первую очередь снизился спрос на продукцию, т.к. основная часть ассортимента предлагаемого Revolve Group предназначена для мероприятий, которые были существенно ограничены или вообще запрещены в мире. Так же, Revolve Group Inc была вынуждена отменить маркетинговые кампании проводимые на живых мероприятиях из-за ограничения последних, что так же привело к некоторому снижению продаж. В результате, за третий квартал 2020 года, компания показала снижение продаж на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время чистая прибыль компании выросла более чем вдвое, по сравнению с третьим кварталом прошлого года. Из плюсов Revolve Group, можно выделить следующие: ➤ С момента IPO прошло чуть больше года, а компания уже является прибыльной, акции RVLV торгуются с соотношением цена/прибыль (P/E) на уровне 55,97. ➤ Компания имеет очень интересную маркетинговую стратегию, в основе которой лежит реклама через популярных личностей в социальных сетях и на живых мероприятиях. ➤ Revolve Group имеет довольно сильный баланс с приличным запасом наличности, что даст возможность компании в полной мере реализовать маркетинговую стратегию, которая была ограничена в период пандемии. В результате получается следующее: ✓ Акции RVLV торгуются с соотношением цена/прибыль (P/E) - 55,97, и с соотношением цена/объем продаж (P/S) - 4,19, что указывает на относительно низкую их стоимость, если учесть перспективы бизнеса компании. ✓ Бизнес компании пострадал от пандемии коронавирусной инфекции, но несмотря на ограничения, компания сохранила выручку на относительно высоком уровне, и увеличила чистую прибыль сократив издержки. ✓ По мере ослабевания пандемии, бизнес Revolve Group начнет расти за счет сильного баланса с большим запасом наличности, перспективной маркетинговой стратегии и продолжающейся экспансии на зарубежные рынки. На мой взгляд компания Revolve Group Inc является очень интересной для инвестиций в долгосрок, а ее акции в ближайшем будущем, по мере ослабевания пандемии, продолжат показывать сильную положительную динамику.
24 декабря 2020
Стоит ли покупать акции Zoom после роста на 500% в 2020 году? Zoom Video Communications Inc ($ZM) - предоставляет платформу для видеосвязи. ➤ Рыночная капитализация - $109,79 млрд. ➤ P/S - 56,10 ➤ P/E - 267,41 Посмотрев на оценочные мультипликаторы компании Zoom, становится очевидно - компания переоценена. Если учесть текущую капитализацию в $109,79 млрд, соотношение цена объем продаж (P/S) на уровне 56, выглядет пугающе. Для сравнения у Facebook Inc соотношение цена/объем продаж (P/S) менее 10, при том что валовая прибыль составляет более 80%, при валовой прибыли Zoom чуть выше 68%.
Но как известно, в цену акций всегда закладываются ожидания будущих периодов, поэтому для того чтобы понять стоит покупать акции ZM или нет, важно оценить перспективы компании, для этого нужно заглянуть в ее отчет. 30 ноября Zoom отчиталась за третий квартал 2021 финансового года, по результатам которого: ➤ Выручка за квартал увеличилась на 367% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ➤ Основной доход (около 62%) компании приносят организации с количеством сотрудников более 10 человек, на конец квартала их количество превысило 433 000, увеличившись за год на 485%. ➤ Совокупная выручка от клиентов за пределами Америки, выросла на 629% и составила 31% от общей выручки компании. Zoom прогнозирует выручку за весь 2021 финансовый год в размере от $2,58 млрд до $2,75 млрд, если компании удастся достигнуть прогнозируемых результатов, отношение цена/объем продаж, при текущей капитализации, опускается до уровня чуть выше 40. Не смотря на впечатляющие квартальные результаты, акции Zoom после публикации отчета потеряли в цене более 15%, но даже после столь значительного падения, рост акций с начала года составляет около 500%. Такой феноменальный рост компании, был в первую очередь связан с пандемией коронавирусной инфекции, когда личные встречи были ограничены или вообще запрещены. Бизнес и образовательные учреждения, отдали свое предпочтения Zoom, сделав его одним из самых востребованных сервисов в мире. Поэтому основной вопрос, который возникает у инвесторов перед покупкой акций ZM ➤ Останутся ли сервисы Zoom востребованными после окончания пандемии? На мой взгляд, бизнес Zoom продолжит расти и после окончания пандемии. ➤ Во первых видеосвязь и видеоконференции, в период пандемии, частично (а где-то и полностью) вытеснили личные встречи, показав бизнесу удобство использования данного варианта взаимодействия, и с большой вероятностью бизнес не станет отказываться от него в будущем, ведь зачастую видеоконференция оказывается дешевле и удобнее личной встречи. ➤ Во вторых, новые быстрорастущие сервисы компании, такие как OnZoom и Zoom Phone, способны расширить бизнес Zoom, обеспечив стабильно-растущий дополнительный источник доходов. Но повторить феноменальные результаты 2020 года компания вряд ли сможет. Аналитики ожидают рост выручки Zoom в следующем году в районе 40%. Даже если компания превзойдет прогнозы, как это бывало раньше, ее акции при текущей капитализации останутся очень дорогими относительно выручки и прибыли. Вывод можно сделать следующий: ✓ В текущую цену акций Zoom заложены ожидания роста на годы вперед. Для справедливой оценки, доход Zoom должен быть во много раза выше текущего, поэтому инвестиции в данную компанию являются довольно рискованными, т.к. любая негативная новость, или отчет с показателями ниже ожидаемых, способны обрушить цену акций. ✓ В то же время, довольно часто встречаются компании, чьи акции на протяжение длительного времени торгуются с ценой, гораздо превосходящей справедливую, поэтому не исключено, что оценка акций Zoom в ближайшие годы останется на том же высоком уровне и акции продолжат расти пропорционально росту выручки.
15 декабря 2020
Стоит ли покупать акции производителя «растительного мяса» Beyond Meat Inc. 
Beyond Meat Inc ($BYND) - производитель заменителей мяса на растительной основе. Рыночная капитализация - $8,62 млрд. P/S - 21,4 Beyond Meat Inc была основана в 2009 году (ранее называлась Savage River Inc), публичной стала лишь в 2019г. 
Основной бизнес компании, это производство продуктов питания из заменителей мяса на растительной основе, и реализация их через торговые точки и точки общественного питания. Beyond Meat Inc на сегодняшний день является убыточной компанией, т.к. тратит довольно много денежных средств на увеличение производственных мощностей, маркетинг, а так же расширение бизнеса. 9 ноября компания отчиталась за третий квартал текущего года, результаты оказались хуже прогнозируемых, компания получила всего $94 млн выручки, при ожидании $132 млн. В результате акции BYND потеряли более 17% своей стоимости, но позже частично восстановились. На снижение выручки повлияло несколько факторов: ➤ Во первых, продажи через точки общественного питания упали, из-за воздействия пандемии коронавирусной инфекции. ➤ Во вторых, большинство торговых точек, через которые Beyond Meat реализует свою продукцию, приобретали продукцию компании во втором квартале с запасом, чтобы избежать срыва поставок из-за воздействия пандемии в будущем. Это объясняет значительный рост продаж во втором квартале, с некоторым снижением в третьем. ➤ Так же, незначительное влияние на снижение выручки оказало уменьшение цены на продукцию, для увеличения ее конкурентных преимуществ. На сегодняшний день акции $BYNDD}D} торгуются с отношением цена/объем продаж (P/S) на уровне 21,4 при среднем по отрасли - 2,00. Данный факт говорит о явной переоценке компании.., но в цену акций всегда закладываются ожидания будущих прибылей, поэтому чтобы понять, стоит сегодня покупать акции BYND или нет, важно оценить перспективы бизнеса компании, которые зависят от двух ключевых факторов: потребительский спрос и расширение бизнеса. Спрос: Согласно исследованию предоставленному основателем компании Beyond Meat Inc Итаном Брауном: ➤ За год, количество домохозяйств в США купивших продукцию Beyond Meat увеличилось на 100%. ➤ С июня по сентябрь частота покупок увеличилась на 8%. ➤ Доля повторных покупок увеличилась до 51,9% в сентябре, с 49,3% в июне. ➤ В среднем, американская семья потратила на продукцию компании в сентябре $36,5, по сравнению с $32 потраченными в июне. Из исследования видно, что спрос на продукцию компании растет впечатляющими темпами, только в США за год количество домохозяйств купивших продукцию Beyond Meat увеличилось вдвое. Расширение бизнеса: ➤ Руководство компании ведет «агрессивную» политику по расширению бизнеса, заключая соглашения по реализации (или использованию) своей продукции с крупными мировыми брендами. Одна лишь сделка с Mс’DONALDS (если она все же состоится), способна принести компании сотни миллионов долларов в год. ➤ На сегодняшний день, основной доход компании приносит рынок США, но Beyond Meat в начале 2020 года вышла на рынок Китая, в сентябре открыв завод в Шанхае.
Руководство компании ожидает значительного роста продаж в КНР, т.к. Китай стоит на первом месте в мире по потреблению продуктов питания. Вывод по компании можно сделать следующий:
Beyond Meat Inc несомненно обладает огромным потенциалом, но на сегодняшний день акции компании достаточно дорогие, и любая негативная новость, способна обрушить их стоимость на десятки процентов. С другой стороны, для терпеливых инвесторов акции могут выглядеть достаточно привлекательно, учитывая долгосрочный потенциал компании.