Стоит ли покупать акции Zoom после роста на 500% в 2020 году? Zoom Video Communications Inc ($ZM) - предоставляет платформу для видеосвязи. ➤ Рыночная капитализация - $109,79 млрд. ➤ P/S - 56,10 ➤ P/E - 267,41 Посмотрев на оценочные мультипликаторы компании Zoom, становится очевидно - компания переоценена. Если учесть текущую капитализацию в $109,79 млрд, соотношение цена объем продаж (P/S) на уровне 56, выглядет пугающе. Для сравнения у Facebook Inc соотношение цена/объем продаж (P/S) менее 10, при том что валовая прибыль составляет более 80%, при валовой прибыли Zoom чуть выше 68%.
Но как известно, в цену акций всегда закладываются ожидания будущих периодов, поэтому для того чтобы понять стоит покупать акции ZM или нет, важно оценить перспективы компании, для этого нужно заглянуть в ее отчет. 30 ноября Zoom отчиталась за третий квартал 2021 финансового года, по результатам которого: ➤ Выручка за квартал увеличилась на 367% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ➤ Основной доход (около 62%) компании приносят организации с количеством сотрудников более 10 человек, на конец квартала их количество превысило 433 000, увеличившись за год на 485%. ➤ Совокупная выручка от клиентов за пределами Америки, выросла на 629% и составила 31% от общей выручки компании. Zoom прогнозирует выручку за весь 2021 финансовый год в размере от $2,58 млрд до $2,75 млрд, если компании удастся достигнуть прогнозируемых результатов, отношение цена/объем продаж, при текущей капитализации, опускается до уровня чуть выше 40. Не смотря на впечатляющие квартальные результаты, акции Zoom после публикации отчета потеряли в цене более 15%, но даже после столь значительного падения, рост акций с начала года составляет около 500%. Такой феноменальный рост компании, был в первую очередь связан с пандемией коронавирусной инфекции, когда личные встречи были ограничены или вообще запрещены. Бизнес и образовательные учреждения, отдали свое предпочтения Zoom, сделав его одним из самых востребованных сервисов в мире. Поэтому основной вопрос, который возникает у инвесторов перед покупкой акций ZM ➤ Останутся ли сервисы Zoom востребованными после окончания пандемии? На мой взгляд, бизнес Zoom продолжит расти и после окончания пандемии. ➤ Во первых видеосвязь и видеоконференции, в период пандемии, частично (а где-то и полностью) вытеснили личные встречи, показав бизнесу удобство использования данного варианта взаимодействия, и с большой вероятностью бизнес не станет отказываться от него в будущем, ведь зачастую видеоконференция оказывается дешевле и удобнее личной встречи. ➤ Во вторых, новые быстрорастущие сервисы компании, такие как OnZoom и Zoom Phone, способны расширить бизнес Zoom, обеспечив стабильно-растущий дополнительный источник доходов. Но повторить феноменальные результаты 2020 года компания вряд ли сможет. Аналитики ожидают рост выручки Zoom в следующем году в районе 40%. Даже если компания превзойдет прогнозы, как это бывало раньше, ее акции при текущей капитализации останутся очень дорогими относительно выручки и прибыли. Вывод можно сделать следующий: ✓ В текущую цену акций Zoom заложены ожидания роста на годы вперед. Для справедливой оценки, доход Zoom должен быть во много раза выше текущего, поэтому инвестиции в данную компанию являются довольно рискованными, т.к. любая негативная новость, или отчет с показателями ниже ожидаемых, способны обрушить цену акций. ✓ В то же время, довольно часто встречаются компании, чьи акции на протяжение длительного времени торгуются с ценой, гораздо превосходящей справедливую, поэтому не исключено, что оценка акций Zoom в ближайшие годы останется на том же высоком уровне и акции продолжат расти пропорционально росту выручки.

Стоит ли покупать акции производителя «растительного мяса» Beyond Meat Inc. 
Beyond Meat Inc ($BYND) - производитель заменителей мяса на растительной основе. Рыночная капитализация - $8,62 млрд. P/S - 21,4 Beyond Meat Inc была основана в 2009 году (ранее называлась Savage River Inc), публичной стала лишь в 2019г. 
Основной бизнес компании, это производство продуктов питания из заменителей мяса на растительной основе, и реализация их через торговые точки и точки общественного питания. Beyond Meat Inc на сегодняшний день является убыточной компанией, т.к. тратит довольно много денежных средств на увеличение производственных мощностей, маркетинг, а так же расширение бизнеса. 9 ноября компания отчиталась за третий квартал текущего года, результаты оказались хуже прогнозируемых, компания получила всего $94 млн выручки, при ожидании $132 млн. В результате акции BYND потеряли более 17% своей стоимости, но позже частично восстановились. На снижение выручки повлияло несколько факторов: ➤ Во первых, продажи через точки общественного питания упали, из-за воздействия пандемии коронавирусной инфекции. ➤ Во вторых, большинство торговых точек, через которые Beyond Meat реализует свою продукцию, приобретали продукцию компании во втором квартале с запасом, чтобы избежать срыва поставок из-за воздействия пандемии в будущем. Это объясняет значительный рост продаж во втором квартале, с некоторым снижением в третьем. ➤ Так же, незначительное влияние на снижение выручки оказало уменьшение цены на продукцию, для увеличения ее конкурентных преимуществ. На сегодняшний день акции $BYNDD}D} торгуются с отношением цена/объем продаж (P/S) на уровне 21,4 при среднем по отрасли - 2,00. Данный факт говорит о явной переоценке компании.., но в цену акций всегда закладываются ожидания будущих прибылей, поэтому чтобы понять, стоит сегодня покупать акции BYND или нет, важно оценить перспективы бизнеса компании, которые зависят от двух ключевых факторов: потребительский спрос и расширение бизнеса. Спрос: Согласно исследованию предоставленному основателем компании Beyond Meat Inc Итаном Брауном: ➤ За год, количество домохозяйств в США купивших продукцию Beyond Meat увеличилось на 100%. ➤ С июня по сентябрь частота покупок увеличилась на 8%. ➤ Доля повторных покупок увеличилась до 51,9% в сентябре, с 49,3% в июне. ➤ В среднем, американская семья потратила на продукцию компании в сентябре $36,5, по сравнению с $32 потраченными в июне. Из исследования видно, что спрос на продукцию компании растет впечатляющими темпами, только в США за год количество домохозяйств купивших продукцию Beyond Meat увеличилось вдвое. Расширение бизнеса: ➤ Руководство компании ведет «агрессивную» политику по расширению бизнеса, заключая соглашения по реализации (или использованию) своей продукции с крупными мировыми брендами. Одна лишь сделка с Mс’DONALDS (если она все же состоится), способна принести компании сотни миллионов долларов в год. ➤ На сегодняшний день, основной доход компании приносит рынок США, но Beyond Meat в начале 2020 года вышла на рынок Китая, в сентябре открыв завод в Шанхае.
Руководство компании ожидает значительного роста продаж в КНР, т.к. Китай стоит на первом месте в мире по потреблению продуктов питания. Вывод по компании можно сделать следующий:
Beyond Meat Inc несомненно обладает огромным потенциалом, но на сегодняшний день акции компании достаточно дорогие, и любая негативная новость, способна обрушить их стоимость на десятки процентов. С другой стороны, для терпеливых инвесторов акции могут выглядеть достаточно привлекательно, учитывая долгосрочный потенциал компании.

Стоит ли покупать акции Resideo Technologies Inc? Resideo Technologies Inc ($REZI) - предоставляет решения по обеспечению комфорта и безопасности в первую очередь в жилых помещениях в США в Европе и за рубежом. ➤ Рыночная капитализация - $2,54 млрд. ➤ P/S - 0,52 ➤ P/E - (-) ➤ Forward P/E - 11,30 ✓ В 2018 году Resideo Technologies Inc была выделена из материнской компании Honeywell, в отдельную компанию, с размещением акций на Нью Йоркской фондовой бирже. ✓ На сегодняшний день акции $REZI, торгуются на 10% ниже цены размещения (октябрь 2018г.), но почти в пять раз выше мартовских минимумов. ✓ На бизнес компании негативное влияние оказала пандемия короновирусной инфекции, в результате спрос на услуги компании значительно снизился, что привело к снижению выручки и цены на акции. Но ущерб от пандемии мог быть и сильнее, если бы продукция компании не была включена в перечень жизненно необходимых, в результате чего, полной остановки деятельности Resideo не произошло. Resideo Technologies Inc провела значительную работу по сокращению затрат в период пандемии, в результате, за отчетный период компания смогла получить положительную чистую прибыль. Так, по результатам третьего квартала текущего года чистая прибыль до налогообложения составила $82 млн., при росте выручки на 10% по сравнению с третьим кварталом 2019 года и на 32% по сравнению со вторым кварталом текущего года. После публикации отчетности за третий квартал (05 ноября), акции компании выросли на 63%, превысив отметку в $18 (перед отчетом их цена была чуть выше $11). ✓ 16 ноября текущего года, Resideo Technologies Inc объявила о дополнительном размещении 17 млн обыкновенных акций по цене $15 за штуку, вырученные деньги компания планирует потратить на погашение текущей задолженности и на инвестиции в собственное развитие. На этих новостях, цена на акции упала на 25% с максимумов 16 ноября, но позже восстановилась вернувшись к послеотчетным значениям (чуть выше $18 за штуку). На мой взгляд, данный шаг (выпуск акций) является вполне оправданным, т.к. Resideo Technologies имеет довольно слабый баланс, с низким запасом ликвидности при относительно высокой долговой нагрузке. ✓ Фундаментально, акции REZII}I}I} даже после столь значительного роста, торгуются по очень привлекательной цене, с форвардным соотношением цена/прибыль (Forward P/E) - 11,28, при среднем P/E по отрасли - 27,09, но относительно слабый баланс, с преобладанием заемных средств, может оказывать давление на акции $REZI, до момента выхода компании на стабильную чистую прибыль. ➤ На мой взгляд, бизнес компании частично оправился от пандемии, и в будущем продажи Resideo Technologies Inc стабилизируются и будут постепенно расти, что приведет к планомерному росту акций, поэтому данную компанию можно рассмотреть для инвестиций в долгосрок. ✓ Еще одним примечательным фактом является то, что с момента размещения акций Resideo Technologies Inc на бирже, руководством компании совершались только покупки акций $REZI, продажи не было ни одной.

#расскажу_что_купить
@Pulse_Official