https://tinkoffinvest.page.link/7jj47bmRBkjZtCRb6 Делимобиль #что_купить Долго ждал этого ipo, сам пользуюсь услугами компании. Теперь посмотрим с интересом на бизнес компании и может поучаствуем)

$SNAP Куда падаем? Еще до запуска версии ios 14.5, где ввели возможность ограничения доступа к устройствам для рекламных компаний, директор snap утверждал что поддерживают изменения и готовы к ним. Но $AAPL все таки удалось удивить и выручка компании стала меньше на 30 млн ожиданий. Тем временем компания остается убыточной (-72 млн. За 3-й квартал) , но акциям не мешало расти больше чем на 100% за последний год. Многие инвесторы теперь ожидают, что изменения сильно скажутся и на остальных популярных приложениях. Ждем отчетов)

​​Segezha Group ( $SGZH ) Segezha Group один из крупнейших лесопромышленных холдингов с глубокой переработкой древесины и целлюлозно-бумажной промышленности. Компания производит мешочную бумагу, различные упаковочные решения, фанеру, подпергамент. Еще в 2017 году чистая прибыль компания была отрицательной, минус 442 млн. рублей, а выручка составляла только 46.6 млрд. руб. Однако компания продолжала активно инвестировать в новые заводы и производство. На данный момент она уже представлена в 6 регионах России. Размер дохода стабильно растет, так за последний год выручка составила 80.4 млрд. рублей, а прибыль 8.3 (по 2-й квартал 2021 год). Однако сильно смущает долг компании, так отношение чистого долга к EBITDA превышает 3, похожий уровень был и в прошлые года. Дивидендная политика. В 2021, 2022 и 2023 годах, компания будет стремиться выплачивать дивиденды на обыкновенные акции от 3-х до 5.5 миллиардов рублей. А начиная с 2024 года 75% до 100% от скорректированный чистый денежный поток за предшествующие отчетной дате 12 месяцев. Подводя итог, можно сказать, что компании удается инвестировать и развивать свой бизнес, это делает ее привлекательной в глазах инвесторов, текущая оценка по P/E больше 21. Если удастся сохранить текущий темп и активно наращивать выплаты, это явно скажется на котировках.

$RENI Только запустили и уже падает( Последние три года, компания показывает стабильный рост чистой прибыли, по 18% в год, за 2020 год она составила 4.7 млрд. рублей. Ренессанс страхование во многом опережает конкурентов, так рентабельность капитала составляет 29% против 19% у основных компаний в секторе. Бизнес компании состоит из 2-х основных частей, страхование жизни и «не жизни», первая часть приносит до 55% всей выручки. Количество клиентов пользующихся услугами страхования жизни превышает 2.1 млн. Сам сегмента делится на 3 основных части: инвестиционная, накопительная и кредитное рискованное. Компания планирует начать выплачивать дивиденды, не менее 50% чистой прибыли. Однако, есть важная ремарка, что остального капитала хватит для реализации стратегических инициатив, как следствие, нет гарантий, что будут происходить реальные выплаты. У компании много конкурентов на рынке страхования, особенно сильно в последнее время начинают выделять банки, которые имеют достаточно капитала и накопленной клиентской базы для развития на рынке. Все это может негативно сказаться на будущем развитии Ренессанс. Кроме того, компания осуществляет свою деятельность только в России и в случае ослаблении рубля, это скажется на долларовой прибыли компании.

​​Сегодня в портфель мы добавляем акции компании Amgen $AMGN . Amgen биофармацевтическая компания занимающаяся производством препаратов для профилактики инфекций и аутоиммунных заболеваний. У компании много разных препаратов, некоторые из них приносят большую прибыль уже сейчас, а другие только становятся известными и приходят на рынок. Например XGEVA, рост выручки за год составил около 12%, больше 400 млн.$. У другого препарата, случилось падение в выручке больше чем на 15% (Neulasta). Выручка за 2-й квартал составила больше 6.5 млрд. $, а прибыль 464 млн.$, что заметно ниже чем в прошлом квартале. Такое падение связано с приобретением Five Prime Therapeutics, Teneobio, разрабатывает биологические препараты. По основным мультипликаторам Amgen выглядит интересно, P/E около 20, а P/S 4.5. Сильно настораживает объем долга, в последнее время он стабильно растет и отношение чистого долга к EBITDA около 3-х, хотя в 2018 значение было еще 0.36. Компания стабильно выплачивает дивиденды, они составляют 1.76$ на одну акцию в квартал. За прошлый год они выросли на 10%.

Сегодня добавляем компанию Kroger $KR , американская холдинговая компания в сфере розничной торговли. Компания известна не только своей сетью продуктовых магазинов, которых более 2.700, но и ювелирными (140). Также Kroger сам производит продукты питания с помощью 35 заводов. Выручка компании за 2 квартал 2021 года составила 31.7 млрд. $, а скорректированная чистая прибыль составила 610 млн. $. Отношение чистого долга к EBITDA составляет 2.64, что превышает показатель прошлого года в 1.8, но в зоне допустимого. По основным мультипликаторам компания неплохая , P/E 25, а P/S 0.22. Дивидендная доходность 0.21$ на одну акцию за квартал, что дает до 2-х процентов годовых. Рост выплат за последний период составил 16%.

Сегодня в портфель добавим акции компании Archer Danies Midland $ADM – это международная агропромышленная корпорация. Компания занимается не только производством растительных масел и различной муки, но и пищевыми добавками, так рост выручки в этом направлении за год составил 15%. Свежие опросы показали, что 27% населения увеличили употребление пищевых добавок. Операционная прибыль от сельскохозяйственной продукции и масел за второй квартал 2021 года достигла 570 млн.$ против 413 млн.$ за аналогичный период в прошлом году. Чистая прибыль компании стабильно увеличивается. По мультипликаторам компания выглядит интересно с показателем P/E около 15 и P/S в районе 0.5, отношение чистого долга к EBITDA чуть превышает 2.5, но это заметно ниже, чем в 2020 году. Archer Danies Midland стабильно наращивает свои дивидендные выплаты, сейчас они составляют 0.37$ на одну акцию за квартал. Такие выплаты дают доходность в районе 2.4% годовых.

Акции Proto Labs $PRLB заметно снизились за последний год, но у компании есть перспективы роста и восстановления. Компания занимается производством и его автоматизацией, так больше 45% выручки приходится на литье, а 33% на программное управление. Однако компанию инвесторы любят за оставшиеся 14%, которые приходятся на 3Д печать. Больше 70% всех продаж приходится на США и в момент пандемии темпы роста бизнеса замедлились. Сектор 3Д – печати перспективное направление, особенно для проверки различных гипотез в мелкосерийном производстве. Часто печать используют для маленьких деталей в медицине и аэрокосмической области, причем пластик не единственный материал для создания изделий. Выручка за 2-й квартал 2021 года составила 123 млн. $, что на 15% больше, чем за 2-й квартал прошлого года. У компании маленькие долги, Net Debt/EBITDA составляет -0.56. По мультипликаторам компания выглядит дорого, так P/E составляет больше 44, а P/S около 4. Отметим, что такие показатели близки к средней оценке компании рынком за последние года, исключение составляет 2020 год, где акции взлетали до 250$ за штуку, против текущих 64$.

Сбой продолжается, $FB падает на 5%. Такой долгий сбой может заметно сказаться на аудитории Whatsapp. Если у instagram не так много аналогов, то у мессенджера есть достойные соперники. По мультипликаторам компания даже на текущих отметках, P/E больше 25. Индекс NASDAQ падает еще с открытия дня и это идет не из-за глобального сбоя.

​​Сегодня мы в портфель добавляем компанию Realty Income ( $O ) – это инвестиционный фонд недвижимости, который вкладывается в коммерческие объекты на территории США. Выручка компании стабильно увеличивается, даже во время пандемии. Доходность за последний год с учетом 2кв. 2021 года составила 1.7 млрд. $. Realty Income выделяется своей низкой волатильностью, надежностью и хорошей диверсификацией по клиентам, так 7-ELEVEN основной потребитель занимает только 6%, FedEX 3.5%, Walmart 2.5%. По мультипликаторам компания оценена высоко, P/S 14.6. Realty Income стабильно наращивает дивиденды и повысила их на 3.1% даже во время пандемии, совокупный рост с 1994 года 4.3% ежегодно. Сейчас компания производит выплаты ежемесячно по 0.236$ и дивидендная доходность превышает 3.6%. Как и по всем REIT налог удерживается в 30%.

Сегодня в портфель добавляем акции компании Mondelez ( $MDLZ ). Компания занимается производством продуктов питания и владеет десятками различных брендов, такими как Oreo, Milka, Betvita. Выручка компании стабильно растет и составила 27.8 млрд. $ за год (с учетом 2 квартала 2021). По мультипликаторам адекватно оценена в 19.5 по P/E. Компания имела большую долговую нагрузку, которая остается также существенной, Net Debt/EBITDA с показателей в 4.2 в 2018 году упала до 2.96 в 2021. Mondelez стабильно наращивает дивидендные выплаты, на текущий момент они составляют 0.35$ на одну акцию в квартал, рост выплат за год составил 11%.

Сегодня добавим акции лидера по производству потребительских товаров Procter & Gamble $PG . С товарами компании мы сталкиваемся ежедневно, Fairy, Gillet, Pampers, Always и десятки других имен. Выручка компании стабильно увеличивается и за 2 квартал 2021 года составила 19.7 млрд. $. По мультипликаторам компания оценивается в 24 годовые прибыли, отношение долга к собственному капиталу 69%. PG развивает свой бизнес, активно открывая новые бренды и разрабатывая товары, также компания активно сокращает использование пластика и сократить на 50% эмиссию парниковых газов по всем направлениям. Procter & Gamble стабильно наращивает дивидендные выплаты, сейчас они составляют 0.8698$ в квартал на одну акцию, что дает доходность 2.2% годовых.

​​Mail 6 месяцев падения Сегодня рассмотрим компанию $MAIL , прямого конкурента Яндекса и партнера Сбера по ряду проектов. Центром экосистемы, создаваемой Mail является VK с ежемесячной аудиторией в 97 млн (только 15 млн обмениваются сообщениями). Компании удалось взять большую долю на рынке доставки еды, создав delivery club, самокат, кухня на районе, для сравнения у Яндекса. Еды 1.4 млн активных пользователей против 3.9 у delivery club (на май 2021 года). Кроме перечисленного, mail управляет ситимобилом, AliExpress Russia, юла и MYGAMES, последний дает компании до 37% всей выручки (11.1 млрд руб. за 2 квартал 2021). Компания активно растет, за 2020 год прибыль (100.5 млрд руб.) в 2 раза больше, чем в 2017 году (50.1 млрд. руб.). Чистая выручка компании остается отрицательной, за 2 квартал 2021 года -4.98 млрд. руб. По P/S компания оценена в 3.1, отношение чистого долго к EBTDA растет и дошло до 1.87. Mail активно вкладывается в развитие всех направлений, одно из самых перспективных — онлайн образование, за 2 квартала среди всех нанятых сотрудников, 80% пришлось именно на этот сектор. Еще одним направлением роста служит MYGAMES, где компания уже активно завоевывает зарубежные рынки, так 75% дохода студии приходится на зарубежные страны. В остальных направления компания остается под сильным давлением со стороны основного конкурента Яндекса, который активно завоевывает рынок во многом отбирая долю у mail.

Космическое казино $SPCE +7% после новости о начале совместных полетов с ВВС Италии и потом почти сразу в минус, после выхода запрета со стороны властей на проведение полета во время расследования. Virgin Galactic стала слишком мемной акцией, что покупая ее сложно говорить об инвестициях в развитие космоса. Жалко на рынке мало компаний занятых развитие космоса, область явно перспективная.

В портфель добавляются акции Bank of America. $BAC Компания работает в 35 странах мира, содержит тысячи офисов, занимается не только обслуживанием физических и юридических лиц, но и управляет активами, торгует на различных биржах. Выручка за 2 квартал 2021 года составила 21.4 млрд. $, чистая прибыль 9.2 млрд. $. По мультипликаторам банк выглядит интересным, с P/E = 12.7. За последние пол года банковский сектор показал бурный рост и в ближайшей перспективе он может замедлиться. При замедлении роста, компания остается стабильной и выплачивающей дивиденды. В 2020 дивиденды из-за пандемии не поднимали, но в 3 квартале 21-го уже прошло повышение и теперь выплачивается 0.21$ на одну акцию.

​​Портфель на 5 тысяч рублей Многие не начинают инвестировать, указывая на то, что у них нет на это денег и возможности много откладывать. Мы подобрали портфель на 5 тысяч из акций разных секторов, который неплохо себя показал за последние 5 лет и имеет перспективы роста. Из финансового сектора в портфель добавляем акции Сбербанка $SBER , 3 штуки по цене 328 рублей. Сбер активно трансформировался последние годы создавая собственную экосистему. Вложения в нефинансовые проекты только начинают себя окупать и пока занимают маленькую долю от всей выручки. Второй компанией становится Huntington Bancshares $HBAN , представитель классических банков, занимает 2 место в США по предоставлению кредитов малому бизнесу, берем одну штуку за 15.56$. Выручка компании показывает стабильный рост, и на первый квартал составила 5 млрд. $. Третья компания, Ростелеком $RTKM , акции стоят всего 95 рублей, добавляем 7 штук. Ростелеком активно растущий бизнес, к 2025 году планирует стать лидером на всех традиционных сегментах связи. Целится в развитие и укрепление лидерства в информационной безопасности, ЦОД и облачных услугах, цифровой медицине. Четвертая компания из Китая, Vipshop $VIPS , акции заметно скорректировались, после сжатия ликвидности и политики коммунистической партии. Заключительной компанией становится АФК Система $AFKS , добавляем 37 штук. Корпорация владеет долей в крупных компаниях и провела недавно 2 успешных IPO. Компании, которыми владеет корпорация: МТС, Ozon, Сегежа. Наш портфель забит акциями 5 компаний из трех разных стран и различных секторов экономики, после всех покупок останется еще 15 рублей. Если бы вы собрали такой портфель 5 лет назад, то потратили всего 3 400 рублей. Рост акций за это время составил 47%, кроме этого, вы бы получали стабильные дивиденды каждый год и получили больше 700 рублей с возможностью реинвестировать.

​​Когда на бирже страшно? Для ответа на этот вопрос существует специальный индекс, VIX (volatility index). Индекс показывает ожидания рынка по будущей волатильности в течение 30 дней, для определения используют цену опционов. Исследовать волатильность и оценивать ее ожидаемые значения стали аналитики в 1986 году, позже Чикагская комиссия по торговле опционов начала свое исследования волатильности, сам индекс появился в 1993 году. Измерение VIX идет в процентах и значение, может быть, от 0 до 100. Значения, которые принимает индекс: 1. Если показатель от 0 до 12, то волатильность низкая и инвесторы ожидают дальнейший рост S&P500. 2. Если от 12 до 20, то уровень считается нормальным, ожидания положительные, но без бурного роста. 3. Больше 20, то беспокойство инвесторов высоко. Все показанные уровни неоднозначны, можно принимать за пороговые значения другие уровни. Так достижение 40 инвесторы считают показателем начала большого кризиса, значение пробивалось всего 6 раз. $SFU1 $SBSP $TSPX

Рынки продолжают расти, пусть и в ожидании изменений в монетарной политике. Многие начинают фиксировать прибыль, но есть компании которые продолжают радовать. Но акции $KO $PEP еще не отыграли все преимущества от восстановления экономики, ведь до сих много где рестораны остаются закрытыми или работают с ограничениями. $SGZH недавно восстановилась после IPO, инвесторов порадовала отчетность и объявляение о выплате дивидендов. Доходность доходит до 4% годовых.

​​ Компания Fastly $FSLY предлагает облачные решения для ускорения работы web-сайтов. С ростом объема контента и нежеланием аудитории ждать загрузки страницы, такие услуги становятся незаменимы. Сейчас компания занимает всего 3% на данном рынке, но ее сервера уже расположены в крупных городах мира, для быстрой доставки своих услуг потребителям. Аналитики предсказывают общий рост рынка на 14% в год и Fastly продолжает свое развитие и завоевание ниши, за счет увеличения надежности и защищенность своих сетей, так была куплена Signal Sciences в 2020 году. Выручка за 2 квартал составила 85 млн. $, что на 13% больше, чем во 2 квартале 2020 года. Инвесторов настораживает, что с ростом выручки растёт и минус по чистой прибыли, за 2 квартал 2021 года она составила -58 млн. $. Мультипликатор P/E отрицательный и составляет -28, а P/S 15.5. Отношение долга к собственному капиталу составляет 100%. Сейчас учитывая большой долг, отрицательную чистую прибыль компания выглядит по мультипликаторам перекупленной. Обратим внимание на прогнозы аналитиков по выручке компании, многие ожидают рост в 2 раза по выручке и выход в плюс по чистой прибыли к 2023 году. Если ожидания сбудутся, то на горизонте нескольких лет, акции Fastly смогут показать заметный рост.

Новой компанией в портфеле становится $MRK – фармацевтическая компания США. Merck сконцентрирован не только на лекарствах для людей, но и для животных, так в июле этого года было объявлено о покупке LICA, Новозеландской компании специализирующейся на интегрированных системах управления стадом, которое позволяет собирать актуальную информацию о здоровье животных. Выручка компании стабильна и за 2020 год составила почти 48 млрд. $. По основным мультипликаторам компания кажется перекупленной с P/E равным 38. Чистый долго в 2021 году компания продолжает снижать. Отметим, что на компанию оказывают влияние новые проекты со стороны администрации Белого дома направленные на финансирования сектора здравоохранение и расширение страховки, снижение цен на рецептурные лекарства окажет негативное влияние не акции. Компания стабильно наращивает свои дивидендные выплата и на 2021 год они составляют 0.65$ в квартал, что около 3.3% годовых.

​​Акции военных действий Ситуация в Афганистане развивается очень стремительно, после 20 лет присутствия американские войска, они в спешке покидают страну, оставляя миру непредсказуемый регион. Сложившаяся ситуация может привести к новым вспышкам военных конфликтов, что скажется на акциях из сектора оборонной промышленности. Рассмотрим Lockheed Martin ( $LMT ) сфокусированную на авиакосмической отрасли. Компания производит не только самолеты, такие как F-35, F-16, но и участвует в новой лунной программе США. Выручка стабильно увеличивается и за последний год (с учетом 2-го квартала 2021) составила 66.8 млрд $, чистая прибыль 7.1 млрд. $. По мультипликаторам компания выглядит привлекательной, P/E 14, P/S 1.5. От компании не стоит ждать взрывного роста, но это стабильно развивающийся бизнес, который имеет хороший денежный поток за счет производства и пользуется возможностью инвестировать в новые разработки и проекты. Компания стабильно повышает дивидендные выплаты и на 2021 год они составляют 2.6$ в квартал.

​​Сегодня присмотримся к фонду от ВТБ на акции развивающихся стран ( $VTBE ). С учетом перегретости на американском рынке, начинаем присматриваться к акциям развивающихся стран, где уже случилась небольшая коррекция (потеряли больше 10% от максимумов) и есть потенциалы роста. За все время существования ETF (2 года) он прибавил уже больше 30%. В составе фонда можно найти акции компаний из Индии, Бразилии, Кореи, Саудовской Аравии и т.д., но самую большую долю конечно занимает Китай, только у $BABA и Tencent вместе больше 8%. ETF хорошо диверсифицирован по отраслям, IT сектор занимает не больше 16%, как и потребительский сектор, сырье и материалы занимают всего 9%. Комиссия по фонду составляет не более 0.71%, это много если сравнивать зарубежными аналогами, но для российского рынка комиссия в рамках нормы. VTBE торгуется в долларах, по 1.25$.

​​Акции $ATVI Недавно Blizzard столкнулся со скандалом и обвинениями в дискриминации женщин, на этом фоне вскрылись другие проблемы компании, низкие заработные платы, долгий запуск новых проектов, ряд ключевых разработчиков покинули компанию. Все эти новости отразились и на акциях Activision Blizzard, просев в моменте на 12%. Рассмотрим основные показатели и возможные перспективы. Выручка Activision Blizzard стабильно растет год к году и составила 8.9 млрд $ с учетом второго квартала 2021 года. Компания состоит не только из подразделения Blizzard, но есть и главенствующая Activision и производитель популярных мобильных игр King. По результатам 2 квартала 2021 года чистая выручка от Blizzard составила 433 млн $, против 789 млн $ у Activision и 635 млн $ у King. Активное развитие направления мобильных игр дает свои плоды, разработка известной игры Candy Crush стоила в 50 раз дешевле чем новая часть Call of Duty, а денег они приносят почти столько же. По мультипликаторам компания выглядит привлекательной, если сравнивать со средним уровнем, сейчас P/E около 25.3, а средний колеблется у 30. Отношение долга к капиталу 22%. Компания стабильно повышает дивидендные выплаты, за 2021 год они составят 0.47$ на одну акцию. У Activision Blizzard много конкурентов, которые активно развиваются, например гигант Take-Two $TTWO . В последнее время игроков не баловали новинками, а скорее только модификациями ранее выпущенных продуктов, все это негативно сказывается на аудитории, что в перспективе отразится на выручке. Возможно, запланированные релизы Diablo IV, Overwatch 2 и Diablo Immortal для телефонов, позволят привлекать больше новых игроков.

Сегодня добавляем в портфель акцию British American Tobacco $BTI, мирового производителя сигарет. Компании принадлежат не только известные бренды сигарет (Kent, Camel), но и системы бездымного нагрева табака Glo. Государства вводят новые ограничения для потребителей сигарет каждый год и это конечно влияет на продажи, но BAT приспосабливается, так при падении объема продаж сигарет на 4.7% за год, продажи устройств с подогревом табака выросли на 31.6%. British American Tobacco показывает стабильную выручку из года в год, так за 2020 год она составила 25.7 млрд. фунтов. По основным мультипликаторам компания также привлекательна, P/E составляет 10.3. В качестве дивидендов British American Tobacco выглядит интересно, доходность составляет 8% годовых с стабильным увеличением объема выплат последние несколько лет.

​​Инвестиции в золото Многими инвесторами золото $TGLD рассматривается как надежный защитный актив на все времена. Когда-то золото выступало гарантом денег, а центральные банки до сих пор покупают металл в резервы. Рассмотрим, стоит ли в него инвестировать сейчас. Если сравнивать золото с широким индексом американского рынка S&P500 $TSPX , то видно большое отставание последнего. Представим, что вы купили золото в 2011 году, то только к 2020 году вы могли бы отыграть падение и выйти в 0, в то время как индекс сделал x4. Драгоценный металл заметно вырос в момент пандемии, когда на рынке было слишком много неизвестных факторов и инвесторы пытались спасти свои сбережения, но как только риски проходят, деньги снова перекладываются в более рисковые активы. Золото мало используется в промышленности, основной источник спроса — это центральные банки, которые заполняют запасы, если потребность в металле с их стороны падает, то и цена идет вниз. В отличие от компании, где инвесторы ожидая высокой прибыли покупают акции, золото не генерирует выручки и широко не используется в промышленности, нет перспектив роста кроме ажиотажа со стороны самих инвесторов. Как инструмент защиты от рисков в случае падения, драгоценный металл может пригодиться (важно помнить, что не всегда золото растет при падении рынка акций). $FXGD

Сегодня добавим в портфель ETF от Тинькофф на зеленую энергетику, тикер $TGRN . Сектор зеленой энергетики, уже просел после предвыборных ожиданий о крупных инвестициях в сектор со стороны нового главы белого дома. Годовые темпы роста возобновляемой энергии составляют 20%, при общем росте энергетики на 3%. Фонд TGRN состоит из 41 компании, самая большая доля у Albemarle в 3.41%. Суммарная доля первых 10 компаний не превышает 30%. Примечательно, что в фонде можно увидеть компании косвенно связанных с отраслью, $TSLA с долей 2.76%, $BXP инвестиционный фонд недвижимости с долей 2.49%. Средняя доходность индекса 22.9% (доходность в прошлом не гарантирует ее в будущем) с волатильностью в 25%. Комиссия фонда составляет 0.9%, при покупке через Тинькофф не надо платить брокеру за сделку.

​Вложения в облигации Доходность по облигациям становится все привлекательней, а для многих инвесторов такие вложения служат неплохой диверсификацией. Есть два способа формирования портфеля с облигациями, первый это самостоятельно отобрать надежные компании, с низкой долговой нагрузкой и перспективами роста, а второй воспользоваться готовыми ETF. Каждый из методов имеет свои плюсы и минусы. Плюсы ETF: 1. Фонды зачастую не платят 13% с прибыли по купонам, а значит эта прибыль реинвестируется и увеличивает стоимость пая 2. Нет необходимость лично погружаться в состояние компаний 3. Возможность купить ETF на облигации, к которым нет доступа неквалифицированным инвесторам 4. Низкий порог входа, например еврооблигации имеют номинал в 1000$, против пая в 13$. Плюсы самостоятельного отбора облигаций: 1. Нет комиссии за управление 2. Предсказуемая доходность, фонды часто продают облигации до погашения 3. Гибкость в управлении и возможность подобрать активы в желаемой пропорции Инвестировать в ETF с еврооблигациями удобно, за счет низкого входного порога и большого выбора, которого нет у неквалифицированных инвесторов. Для других российских облигаций, с номиналом 1000 рублей, инвестор может собрать портфель на основе ОФЗ и других бумаг с низким риском, избежав комиссии фонда. Тикеры фондов, которые могут подойти для инвестирования в еврооблигации: $VTBU от ВТБ с комиссией 0.61%, $RUSB от FinEx с комиссией 0.5% и $RCMB от Райффайзен с комиссией 0.8%.

​​Robinhood вышел на биржу Неделю назад известный и скандальный брокер $HOOD провел свое IPO, акции сразу стали доступны на СПБ бирже. Стоит ли покупать компанию, если не взяли ее в момент размещения? Размещение произошло по 38$ за одну акцию, сразу после выхода на биржу произошло падение на 12%, но позже частные инвесторы начали активно покупать и акции уже превысили 50$. Бизнес Robinhood активно развивается, количество активных ежемесячных пользователей превышает 17 млн. Брокер не взимает комиссий, а зарабатывает за счет ссуд, управления денежными средствами. Выручка за 2020 год составила 959 млн. $. Способ монетизации своих клиентов нетипичный для брокерских услуг, что делает сервис популярным у клиентов, но прибыль с каждого из них меньше 5-6 раз по сравнению с обычной брокерской компанией. Если учесть капитализацию на момент IPO, то компания оценена в 22 свои годовые выручки, что кажется очень завышенной оценкой, особенно с учетом нарастающих негативных случаев связанных с компанией – блокировка торговли «мемными» акциями, плохая служба поддержки и интерфейс схожий с игровым., что влечет дополнительные риски.

​Take – Two Китайские власти переключились с образования на игровой сектор, акции Take – Two ( $TTWO ) падали на 10%, после статьи государственного издания, где онлайн-игры назвали «электронными наркотиками» и «опиумом для ума». Take – Two – это крупнейший производитель видеоигр, владеет такими лейблами как Rockstar Games, 2K и подарил миллионам игроков GTA, Civilization, Bioshock и многое другое. Выручка компании за 2020 год составила 3.5 млрд. $, причем 37% от этого, выручка от продажи игр, остальное за встроенные игровые покупки. По прогнозам прибыли на 2023 год, выручка превысит 5 млрд. $ (закладывает выход GTA VI). По мультипликторам, компания тоже выглядит привлекательной с учетом перспектив и прошлых средних значений, P/E и P/S соответственно равны 28.4 и 5.5. Долговой нагрузки у компании нет. Рентабельность компании может продолжить рост, активно растет доля продаж игр в онлайне (87% от всех продаж). Take – Two активно монетизирует текущую аудиторию, на 2019 год только 50% выручки приходилось на встроенные покупки, а на 2020 год уже 63%. Если власти Китая не решат ужесточить контроль за инвестициями в секторе, то у компании есть хорошие перспективы, с учетом общего развития популярности онлайн игр.

Новости уходящей недели На прошедшей неделе прошло заседание ФРС, общая риторика ведомства не изменилась, инвесторам пообещали, что заранее предупредят об ужесточении монетарной политики. Кроме того, резкое сокращение ликвидности не ожидается за счет большого объема РЕПО. Основные индексы за июль не показали яркой динамики, S&P500 прибавил 2 п.п., а технологический индекс NASDAQ 1 п.п.. $TSPX Технологические компании представили свои отчеты, выручка $AAPL выросла на 36%, но акции все равно пошли на снижение, инвесторов обеспокоило заявление о дефиците чипов для новых iPhone. $MSFT радовала владельцев акций ростом выручки на 18% и чистой прибыли на 38%. Выручка $AMZN за квартал составила 113.1 млрд. $, что на 27% больше, чем за аналогичный период прошлого года, но аналитики ожидали показатели в 115 млрд. $. На фоне такого разочарования акции потеряли 7%. Акции IT компаний Китая продолжают удивлять. На фоне ужесточения политики партии инвесторы начали сокращать свои позиции в акциях IT гигантов, власти Китая даже решили вмешаться и связались с представителями JPMorgan для успокоения рынков, что привело к резком отскоку в середине недели на 10%, но к концу недели акции все равно остались в сильной просадке. $FXCN