Решил кратко изложить, что делаю в своих стратегиях: KsenoFund Сбалансированная На российском фондов

20 января 2023 в 21:44

Решил кратко изложить, что делаю в своих стратегиях: &KsenoFund Сбалансированная На российском фондовом рынке я порешил занять выжидающую позицию и не наращивать риск из-за низкой ликвидности. Нестабильная геополитическая ситуация влечет за собой массу рисков, а узкий рынок не позволит экстренно закрывать позиции. Поэтому я держу не более четверти портфеля в акциях, остальная доля находится в краткосрочных облигациях. &KsenoFund Bonds на рынке бондов, как я уже писал в прошлом посте, я не вижу высокого потенциала. Решение по ставке ЦБ для меня выглядит сейчас как подброс монетки, поэтому я не готов набирать риск на длинном участке кривой. На этот год я ожидаю повышения не более чем на 100 б.п. Поэтому в портфеле в основном находятся корпоративные облигации с короткой дюрацией, которые не имеют потенциал падения не более 3% на повышении ставки на 100 б.п. в этом году. &KsenoFund USD Долларовая стратегия очень не плохо себя показывает на участке в последний месяц. Я давно пишу, что FED может скоро развернуться. На данный момент инфляция замедляется, что позволяет инвесторам надеяться на скорый разворот ФРС. Экономическая статистика в США выходит не самая лучшая, розничные продажи падают, пром производство тоже. Это указывает на то, что Пауэлл может завершить цикл повышения, чтобы сгонять экономику в рецессию. Но рынок труда у них крепкий, это может позволить продолжать повышать ставку. Именно из-за статистики по занятости рынок падал в среду и четверг. Я все еще продолжаю ставить на разворот монетарной политики в США. Но основную долю активов держу в нефтегазе, потому что проинфляционные риски и рост спроса на нефть со стороны Китая из-за отмены политики нулевой терпимости к ковид будут продолжать поддерживать котировки на нефть. Я давно писал, что Китай вот вот сделает этот шаг. Посмотрите на фондовые индексы Китая сейчас и на дату, когда я писал о том, что вот вот это случится.