📱 Наши ожидания. В целом мы не ждем каких-либо сюрпризов от финансовых показателей Группы Позитив за 1К24. ✏ На что смотреть в отчетности. По нашему мнению, темпы роста отгрузок год к году стабилизировались на уровне 60% против 113% в 4К23. Показатели EBITDA и чистой прибыли, как мы ожидаем, стали отрицательными под влиянием сезонного фактора. Наибольшая часть годовых отгрузок компании (65% в 2023 году) приходится на четвертый квартал, а 50% годовых отгрузок – на декабрь. ✏ Наш взгляд на акции. Мы не ждем, что результаты за 1К24 заметно повлияют на инвестиционную привлекательность компании, так как ключевое значение для финансовых показателей имеет четвертый квартал. 👉🏼 Мы сохраняем оптимистичный взгляд на Группу Позитив, наша оценка прежняя — «Покупать». #акции POSI

⛏ Вчера ЮГК опубликовала ряд финансовых показателей за 2023 год (полная отчетность выйдет в субботу 27 апреля). Результаты компании существенно улучшились по сравнению с 2022 годом, поскольку выросла цена золота в рублях. Следующим важным событием для акций компании станет объявление дивидендов за 2023 год в мае. ◽️ EBITDA ЮГК за 2023 год выросла на 23% до 30,9 млрд руб., что выше консенсус-прогноза на 6% и совпадает с нашими оценками. Рентабельность повысилась до 46% по сравнению с 44% годом ранее. ◽️ Чистая прибыль в 2023 году составила всего 0,7 млрд руб., но годом ранее ЮГК понесла убыток в 20,1 млрд руб. из-за списания инвестиций в компанию Петропавловск. Показатель 2023 года немного ниже нашего прогноза, который составлял около 2 млрд руб. Вероятно, на чистую прибыль повлияли курсовые разницы. ◽️ Капиталовложения в 2023 году выросли на 24% до 22,1 млрд руб. в связи со строительством горно-обогатительного комбината «Высокое». Компания подтвердила, что пик инвестиционного цикла пройден. В последующие три года ЮГК планирует снижать капиталовложения. ◽️ Чистый долг по итогам года составил 62,8 млрд руб., что на 22% больше, чем в 2022 году. Причина — переоценка долга из-за ослабления рубля, т. к. большая часть долга у ЮГК в иностранной валюте. Долговая нагрузка осталась стабильной: коэффициент «чистый долг/EBITDA» в конце года был на уровне 2,0. ✏️ Совет директоров ЮГК в мае рассмотрит вопрос о выплате дивидендов. Напомним, что осенью компания сообщала о намерении выплачивать 50% скорректированной чистой прибыли при соотношении «чистый долг/EBITDA» ниже 3,0. Точный размер дивидендов оценить невозможно, пока не вышла полная отчетность. По нашим расчетам, с поправкой на курсовые разницы дивиденды могли бы составить 0,03-0,04 руб. на акцию с доходностью 3-4%. ❗️ Вчера мы провели вебинар с финансовым директором ЮГК Артемом Клецкиным, на котором обсудили результаты компании. Посмотреть вебинар в записи можно здесь. #акции UGLD

🟢 Новости к этому часу ⚪️ Выручка Ozon в 1К24 выросла на 32% год к году до 122,9 млрд рублей, скорректированная EBITDA — на 16% год к году до 9,3 млрд рублей — компания ⚪️ Чистая прибыль за первый квартал 2024 года, приходящаяся на акционеров ВТБ, составила 118,2 млрд рублей (это на 18% меньше год к году, но в 2,3 раза выше по сравнению с четвертым кварталом 2023 года). ROE ВТБ по итогам первого квартала достиг 22% — ВТБ ⚪️ Выручка ММК в первом квартале 2024 года выросла на 26% год к году до 192,9 млрд рублей, EBITDA — на 28% год к году до 42,1 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль — на 21% год к году до 23,7 млрд рублей — компания ⚪️ Арбитражный суд Московской области удовлетворил заявление Минпромторга к X5 Group о приостановке корпоративных прав в отношении ООО «Корпоративный центр ИКС 5» — Интерфакс ⚪️ Акционеры Novabev Group утвердили дивиденды за 2023 год в размере 225 рублей на акцию — компания ⚪️ Выработка электроэнергии ТГК-1 в первом квартале 2024 года увеличилась на 7,0% год к году — компания ⚪️ Геннадий Щербина покидает пост президента ГК «Эталон». Его пост займет Михаил Бузулуцкий, ранее занимавший позицию вице-президента по продажам и маркетингу — компания OZON VTBR MAGN FIVE BELU TGKA ETLN