Случается такое, что есть желание несколько диверсифицировать портфель из компаний отобранных под какие-то конкретные тренды, но совершенно не хочется набирать кучу дополнительных позиций. Можно поискать те имена, что удачно сочетают в себе несколько трендов, типа $DE (Продовольственный кризис + роботизация) или $RTX («новая» гонка вооружений + восстановление гражданских заказов после пандемии). Для небольшого частного инвестора (с доступом на LSE) я как-то нашел любопытный лайфхак. Оказывается есть компания, которая так или иначе участвует во всех (!) перечисленных выше трендах Carr’s Group Plc. (LSE: CARR) Несмотря на ее микро-капитализацию в ~140 - 150 миллионов фунтов компания действительно, что называется, в теме: Во-первых у них сеть (доля 51% в сети) порядка 30 деревенских магазинов в Британии. Вроде бы пока холодно, но это магазины фермеров, в которых продается буквально все что нужно таким людям для жизни и работы: одежда, корма, инструмент, удобрения, техника, даже топливо. Сеть прибыльна, хоть и низкомаржинальна. Во-вторых такие магазины выглядят намного интереснее, когда есть собственное производство кормов и добавок, а оно таки у них есть! И не одно; как полностью свое, так и доли в совместных предприятиях. Далее логично предположить, что если корма хорошо пошли на родине, то и в заграницах можно попробовать. Производить, продавать, разрабатывать, и консультировать других производителей и прочее. Это более маржинальный бизнес и выход с острова на оперативный простор - в Европу, Штаты, даже в Новую Зеландию. Регулярно докупаются новые бренды, расширяется ассортимент. Инфляция? Менеджмент отвечает, что есть некоторые неудобства, но все под контролем, просто поднимаем цены, спрос на продукцию высокий. Вся эта околофермерская кухня дает 60 - 75% операционной прибыли. И тут мы переходим к самому интересному. Я пока не докопался кому там пришла в голову идея и откуда вдруг взялись компетенции, но с 1996 года компания, помимо решений в скотопитании, настойчиво скупает инжиниринговые бизнесы. Начали, понятно, с родного острова, но затем точно также вышли в Германию и США. Бизнесы в буквальном смысле атомные - сильно ориентированы на атомпром. Есть наработки для нефтехимии, медицины, ВИЭ и прочего. Тут и про всяких роботов, и про сложные дистанционные манипуляторы, и про технологии утилизации отходов и проектирование производственных мощностей и многое другое. Просели в объемах работ за время пандемии, но портфель заказов уже восстанавливается. По приоритетам и перспективам: Розницу модернизируют, расширяют предложение техники, разрабатывают e-commerce решение. Благоприятно сказался Brexit- позволяет накручивать цены. В кормах новые продукты, активный рост в США, Европе и Новой Зеландии, планируются поглощения. В инженерии разработка новых продуктов и технологий. Фокус на клиентов из атомной энергетики, которая снова входит в моду и вооружении, участие правительственных заказах по этой теме. Продолжение сотрудничества с BAE Systems. По дивидендам: Скромно, к текущим ценам годовая доходность выйдет 3,4% суммарно. Явное стремление их наращивать, не в ущерб финансовой устойчивости и развитию, что логично. По долгам: Вообще не критичные, за год еще и снизили вдвое. Будь компания крупнее могли бы позволить себе нарастить нагрузку, но здесь я бы тоже был консервативен. Менеджмент, владельцы, инсайдеры: Инсайдеры последний год только покупали. В назначениях CEO наблюдается некоторая чехарда последние пару лет, временно даже рулил председатель совета директоров, вопрос для уточнения Акционерами являются в основном европейский фонды разного калибра, замечен также пенсионный фонд упомянутой BAE с долей в 5,56%. Крупнейший держатель (13,5%) - Heygate & Sons Limited, также производитель кормов, управляемый старинной британской фермерской семьей. ESG: По зеленой гомосятине не упарываются, во вчерашнем докладе ритуальные слова не заняли значимого времени. Ликвидность не очень, понятное дело, спред конский, поставил gtc-buy
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
14
Нравится
Ваш комментарий...
8 комментариев
10 декабря 2021 в 12:29
Хорошая такая аналитика,взвешенная. Спасибо вам!
2
10 декабря 2021 в 12:33
@Mr.ScrewOn спасибо на добром слове, приходите ещё)
10 декабря 2021 в 12:52
Круто, очень интересно. Каким образом эта компания попала в поле зрения, скиннер по каким-то параметрам?
2
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
10 декабря 2021 в 12:52
И где ее искать, эту компанию?
1
10 декабря 2021 в 13:09
@LEDEL в Тинькофф я как-то спрашивал про покупку в фунтах, сказали нет такой возможности, так что именно эту у импортных брокеров. Периодически появляются слухи то про Лондон, то про Гонконг, что сделают и здесь, очень на это надеюсь, но пока вроде нет.
10 декабря 2021 в 13:19
@Marsohod в точности не вспомню, но скорее всего в поиске чего-то сельскохозяйственного накопал. Очень долго их секторальный микс не давал покоя, сперва думал просто кто-то заигрался в диверсификацию и они жгут бабло, а оказалось нет, решил купить и посмотреть следующий отчёт. Ну вот он вышел, и я ещё больше утвердился в своем мнении. По скринеру ее преимущества не увидеть.
10 декабря 2021 в 13:48
Классная подача👍
1
10 декабря 2021 в 13:55
@Diletantfin спасибо