В поисках диверсификации и дивидендной доходности как-то прикупил немного специфическую (для себя) компанию Legal & General Group (LSE: LGEN) В основе у группы страховой бизнес, в первую очередь наживаются на пенсионерах разными способами. Собранные у настоящих и будущих пенсионеров деньги, понятно, инвестируют. В Европе, США и Азии. Основное подразделение, которое занимается инвестициями, управляет активами в размере 1,3 триллиона фунтов. Естественно такие деньжищи в одно место не сложишь, поэтому распихивают в различные классы активов (включая акции, облигации, недвижимость) через стратегии как активно управляемые, так и индексные. Вложения в недвижимость не только «бумажные», есть и реально управляемые (дата-центры, например), насколько я понял, это один из крупнейших собственников недвижимости и кредиторов инфраструктуры в UK. Помимо этого у них есть еще L&G Capital «платформа альтернативных инвестиций в потребности общества». Некоторые истории вроде доступного жилья, специализированной недвижимости, кредитования (стартапов и МСП), электрозаправок и прочих объектов чистой энергетики выглядят несколько сомнительно. Однако, компания докладывает, что они на этом реально зарабатывают порядка 10-12% в год. Есть вероятность, что именно усилиями таких компаний и/или в их интересах и существует «зеленая повестка». Менеджмент считает драйверами будущего роста бизнеса 6 долгосрочных трендов: Старение населения, Глобализация рынков активов, Инвестиции в реальную экономику, Реформирование соцподдержки, Технологические инновации, Изменение климата. В рамках этого ожидают, помимо развития пенсионного бизнеса, рост объемов недвижимости под управлением с увеличением комиссии, продвижение своих финтех решений, в том числе в США и поход за пенсионерами и активами в Китай. Результаты за первую половину 2021 уже лучше 2019, цена пока ниже пиков, дивидендная доходность( к текущим ценам чуть больше 6%) растет по 11% год в среднем последние 10 лет, но на ближайшие годы не заявляют амбициозный план повышения. Что стоит отметить: Из минусов - зеленые на всю голову, на сайте и в отчетах - прям очень много этого добра. Вплоть до цитат молодежи о том, что старики сильно зажились и скупили все жилье для обеспечения своей старости. Есть риск, что погоня за социальным инвестированием скажется на доходности и росте дивидендов. Из плюсов - похоже они «из тех, кому можно», если посмотреть на послужной список председателя (Sir John Kingman). Помимо прочего - тут и председательство банке крупнейшего в стране ритейлера Tesco, и работа топом у Ротшильдов в 10-12 годах, и в казначействе Ее Величества для решения проблем в банковской системе по результатам финансового кризиса 07-08 годов; Менеджмент, кстати, сравнивает свои результаты за 10 лет с Blackrock и Blackstone, отмечает схожую динамику при существенной недооценке рынком по P/B и P/E. И в планах у них похожести есть. В общем - тем кто хочет зарабатывать на облигациях и зелёных стартапах правильно - имеет смысл посмотреть.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
10
Нравится
Ваш комментарий...
7 комментариев
24 декабря 2021 в 18:50
Тинькофф не даёт эту бумагу. Только по запросу. Где покупали, на IB?
1
24 декабря 2021 в 18:52
@Slavman да, Тинькофф я спрашивал как-то про британские, сказали нет такой возможности, пришлось подключать ib
1
24 декабря 2021 в 19:55
@KonstantinRuslanovich Добрый вечер, нашёл информацию, что на IB отменили сбор за обслуживание. С какой суммой целесообразно открывать счёт в IB в таком случае?
1
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
24 декабря 2021 в 20:00
@EPICUR знаю что есть те, кто начинал с нижней границы в две тысячи, вроде была такая, как сейчас не знаю, надо читать. Я начинал с трёх.
24 декабря 2021 в 20:02
@KonstantinRuslanovich Будем разбираться.
1
16 января 2022 в 3:52
@KonstantinRuslanovich Здравствуйте, а что вы думаете по поводу снижения в отечественном банковском секторе? Насколько оно выглядит обоснованным? Т.е. я осознаю, наверное, какие факторы на это влияют, но не слишком понимаю, чем обусловлена такая глубина просадки.
1
16 января 2022 в 6:38
@Andrukke да ничего особенного не думаю, немного докупаю префы сбера, но основную часть закуплю если введут хоть какие-то новые санкции. Насколько обоснована просадка - сложно судить, я ж не специалист, но полагаю, что объективно краткосрочные риски выросли, и логично, что не все хотят их принимать по текущим оценкам. Выходом интуристов и паникеров и обусловлено, я думаю. Там где их много, там и просадка больше. Сбербанк лежит у всех кто хочет экспозицию на Россию, ему больше всех и достаётся. Остальным за компанию, но по той же логике. Я так думаю, что все правильно.
1