Если бы я вел курсы для начинающих рептилоидов и юных капиталистов, то время от времени проводил бы разбор наиболее популярных ошибок и заблуждений. И в этом разборе не было бы обсуждения конкретных идей, трендов или компаний. Во-первых потому что выбор всегда субъективен, и индивидуальные особенности опыта и навыков могут очень специфическим образом влиять на инвестиционные пристрастия. Во-вторых, даже если юный рептилоид где-то ошибся или недостаточно изучил вопрос сейчас, то по мере развития он будет обнаруживать собственные ошибки и спокойно исправлять. Совсем иное дело - ошибки концептуальные, которые ставят под угрозу существование капитала и/или не позволяют пользоваться выгодами от свободы принятия решений в финансовых вопросах. И что самое забавное все такие ошибки проистекают из одной максимы - "делать как во всех учебниках написано". Итак, вот мой, очень субъективный "топ 10 ошибок юного рептилоида":
10. "Кэш это тоже позиция". До тех пор пока мы не живём с капитала, а зарабатываем наемным трудом и регулярно пополняем счёт - этот тезис ни что иное как тормоз.
9. Удерживать позицию от которой испытываешь дискомфорт. Нервы сдадут в самый неподходящий момент.
8. Гнаться за модой и хайпом. Мода и хайп это всегда дорого и всегда временно.
7. Спекулировать на новостях. К моменту выхода новости все кто надо уже в позициях и готовы отобедать отборной хомячатиной. Толкователи новостей просто загонщики этого обеда на тарелки крупным особям.
6. Не иметь вообще никакой аллокации на золото. Даже символической. Ноль. Зеро. Что интересно - обычно эти же инвесторы любят фразу про "покупай когда на улицах льется кровь". На что покупай-то, если фиатные деньги в такие времена ничего не стоят?
5. Кривая диверсификация. Купить произвольный набор компаний с непонятными рисками это не диверсификация. Индексный ETF это тоже не оно.
4. Ребалансировки. Это подмена мыслительной деятельности экселем и формализмом.
3. Отсутствие генератора кэша в портфеле. Означает зависимость от оценки рынком и необходимость искать следующего дурака для того чтобы получить прибыль от своих инвестиций.
2. Облигации. В мире отрицательных реальных ставок, куев и прочих программ стимуляции это самый грамотный и надёжный способ сжигания стоимости заработанного.
1. Индексные (и подобные) ETF. Отдать деньги в управление тем кому ваши интересы вообще-то до фонаря? Ну такое, знаете ли.
Как обычно не претендую на истину и оригинальность. Ну и если тем кто по каким-то причинам на меня подписался интересно подискутировать в комментариях на заданные темы - я всегда за.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
19
33 комментария
Coolusername12345
26 июля 2021 в 9:48
Жестоко. Но не лишено смысла в рамках стратегии «Не сохранить, а преумножить»
Вот только про золото озадачило. Если мы не рассматриваем облигации и фонды из-за того, что они мешают нам бежать быстрее инфляции, то… золото?!
2
TaurusDen
26 июля 2021 в 9:50
В принципе согласен почти во всех пунктах . ETF считаю неплохим инструментом даже в плане генератора кэша . Если можно расскажите что вы используете в этом качестве ? Дивидендные акции или что то еще . Очень интересно .
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 9:52
@Coolusername12345 золото и есть настоящие деньги. Они могут понадобиться, когда власти сошли с ума и все сломали. И ещё это единственный способ передать ценность через поколения. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/KonstantinRuslanovich/6505e443-a571-454f-a030-e75b39226694?utm_source=share
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 9:56
@TaurusDen только дивидендные акции и остаются после того как во всем мире, даже у нас, монетарные власти устроили праздник непослушания. У меня в портфеле все компании хоть что-то, но платят.
2
TaurusDen
26 июля 2021 в 10:00
@KonstantinRuslanovich тоже стараюсь брать дивидендные . Последнее время только набрал хайпового г... . За это и страдаю . Что думаете насчет серебра ? Потенциал больше чем у золота на мой взгляд .
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 10:06
@TaurusDen про серебро хорошо думаю, пока не решил сколько комфортно лично мне и в каком виде.
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 10:12
@TaurusDen покупая ETF вы сразу совершаете те же ошибки, что были перечислены выше - там и кривая диверсификация и ребалансировки. И все не в вашу пользу. А в некоторых типа "вечных портфелях" ещё и облигации и кэш в нагрузку, а аллокация на золото во многих таких чаще всего не через слитки в хранилищах, а через срочный рынок, это вообще лажа.
TaurusDen
26 июля 2021 в 10:33
@KonstantinRuslanovich имел в виду етф типа $Kbwy или другие дивидендные . Понятно что самому можно собрать портфель лучше . Вопрос времени , денег и кол-ва затраченных усилий . Ну еще доступа к нормальным бумагам . За эмитентами надо следить и т.д. А так под лозунгом "доверьтесь профессионалам " покупаешь портфель и радуешься .(шутка) Для молодого рептилоида етф не самый плохой выбор . Самому можно накосячить гораздо серьезнее . Другое дело что и ничему не научишься .
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 10:34
@TaurusDen акции без дивидендов это всегда повышенный риск фэйковой отчётности. Tal один раз поймали, но никто ж не читает, а кто читает быстро забывают. А теперь китайцы плохие, что грохнули весь сектор. Наверняка там и остальные не лучше и властям это надоело, никто не хочет чтобы население опять полезло в очередное сомнительное IPO.
3
clARin
26 июля 2021 в 10:42
Вы имеете в виду золото, как металл (ну то есть как в арабских странах, с чем, с какими его золотыми побрякушками, жену нашкодившую выгнали на улицу, на то она и может рассчитывать выжить🤭😜)) ? Или всё же имеются в виду инвестиции в акции золота?
1
Allacraft
26 июля 2021 в 10:43
Скажу как юный рептилоид. Год назад решила инвестировать. Рассматривала все доступные инструменты. Решила фондов держать примерно 30 процентов портфеля, на долгосрок. И диверсификацию делать по самим фондам. Не жду каких-то сверхприбылей, просто думаю, что если регулярно пополнять, то через 15-20 лет они однозначно обгонят инфляцию и будут хорошим накоплением. Золота держу немного, хотя надо увеличивать его долю. А что касается акций... Надо разбираться в теме, изучать компании. Пока на это нет времени, да и суммы не те. Зарабатывать с капитала получится, когда капитал есть. А пока силы направлены на его получение.
3
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 10:46
@TaurusDen ну на счёт времени и усилий - так, но это судьба рептилоида, самому заниматься своими финансами. Ещё и сопротивляться социальному давлению и лени. Специальный дивидендный ETF, на время пока ищешь подходящую компанию для инвестиций - ещё терпимо наверное, даже сам так один раз делал. Но реально не верю, что можно сильно накосячить начиная с маленьких сумм и постоянно пополняя, инвестируя в компании которые несут дивиденды и изучая тему инвестиций, прогрессируя в ней. Вы себя недооцениваете)
1
3
3dcreator
26 июля 2021 в 10:48
Будьте добры, объясните насчёт облигаций (пункт 2). Что с ними не так, и какой риск они их себя представляют? Я думал наоборот, вложить больше бабла в облигашки, и пусть капает по 6-8% годовых, а я чуть-почуть с акциями буду разбираться... 🤔
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 10:50
@clARin лучше всего монетки, но пока их нет по каким-то причинам, то акции золотодобывающих компаний плюс золотодержащий фонд нормальный компромисс. Там выше я коллеге ссылку давал на свою заметку про золото.
1
clARin
26 июля 2021 в 10:53
@KonstantinRuslanovich ага, прочла уже - хорошая статья!) Вот только если монетки, то это ж у банка получается покупать? А там конский НДС... 🤔 Мне, как ювелиру, наверное, было бы проще переплавлять лом... Но я пока завязала с золотом работать. Из-за конских законов, которые нам вменяют в обязанность соблюдать(
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 10:53
@3dcreator вот тут я подбил итоги дискуссии с коллегой про облигации https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/KonstantinRuslanovich/2bdd483b-e636-4c72-a8bc-c652edeb259c?utm_source=share
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 11:00
@clARin @Coolusername12345 ну вот из-за всех сложностей на начальном этапе и приходится искать временные решения, а потом уже окончательное. Главное понимать что это и зачем. Вообще в последнее время принято думать, что золото это просто один из базовых активов или наоборот эквивалент трежерей США. Из-за корреляции в последние 10 лет. Однако золото само по себе ценилось до того как появились облигации США и, есть вероятность, что и после того как они исчезнут (трежеря или США) ценность золота не обнулится.
2
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 11:17
@Allacraft разбираться и изучать надо, но не все так сложно. Реально пока суммы маленькие достаточно найти всего одну компанию, которую сможете держать. А потом спокойно добавлять и искать другие. Фонды это не выход, тем более в долгосрок. Вы просто принимаете риски о которых не думали. Если вы можете успешно выбрать фонд из нескольких тысяч существующих, которые являются комбинациями сотен тысяч компаний, то можете выбрать и одну компанию из сотен тысяч. Одну компанию выбрать проще чем 100 или 500 сразу. Те кто сделали это за вас управляя фондом сделали это совсем не в ваших интересах.
1
Coolusername12345
26 июля 2021 в 11:23
@KonstantinRuslanovich так-то да. Сбережения моего условного прадеда можно было обратить хоть в акции "Общества Путиловскихъ Заводовъ", хоть в доллары Североамериканских Штатов, хоть в гумно закопать - по состоянию на сегодняшний день результат был бы примерно одинаковый. А в виде банального физического золота они бы пережили весь учебник новейшей истории и не сильно потеряли бы в покупательной способности. Интересно...
2
Allacraft
26 июля 2021 в 12:08
@KonstantinRuslanovich а как же диверсификация, при выборе одной компании? Не уверена, что это вариант, опасно все яйца в одной корзине держать. В любом случае фонды оставляю в портфеле, пока собираю капитал и учусь потихоньку. Когда буду готова к активному инвестированию, смогу выделить больше времени на изучение рынка. Тогда и бумаги в портфеле пересмотрю
2
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 13:03
@Allacraft Я не настаиваю, просто обращаю внимание, что диверсификация это метод управления риском. ETF - это всей деревней поставить все свои корзины с яйцами в один грузовик, который погрузить на паром. Это не метод управления риском, это желание не отставать от коллектива, даже в шторм. ETF это надёжный способ всегда немного отставать от соответствующего индекса когда он растет, и обгонять на падении, не более. Если вас успокаивает такой подход - я не отговариваю, но у вас же есть компании которые вам по каким-то причинам понравились.
A
Andrukke
26 июля 2021 в 15:13
@KonstantinRuslanovich
1) Какая конкретно аллокация в золото вам больше всего нравится?
2) И всё-таки про ETF - а у вас есть какие-то примеры мелких частных инвесторов без доступа к инсайду, у которых портфель обгонял бы ETF на дистанции? Есть такое чувство, что переиграть всякие блэкроки и вангарды сложновато. Собственно, в этом и суть ETF - сесть им на хвост.
Я не с целью поспорить, просто мой личный опыт таков, что сколько бы я ни пыжился с "компаниями, которые мне нравятся", по итогу я всё равно болтаюсь около индекса или ниже. Регулярно посещают мысли всё продать, залезть в ETF с их конскими комиссиями и ошибками слежения и забыть про геморрой с налоговой, чтение отчётов и прочую ненужную живому человеку ерунду...
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 16:18
@Andrukke 1) сейчас у меня около 7%, думаю постепенно довести до 20%
2) боюсь вы меня подловили), и у меня нет статистики того человека, от разговора с которым началась моя личная мутация и более осознанный подход к инвестициям. Уровень на социальной лестнице не сопоставим и мне не пришло в голову задать вопрос про статистику. НО! У меня есть родственники, которые просто по-свински дофига, для такой темы, заработали на финико. Вот реально, могу познакомить. Меня тоже звали, но я думал своей головой, чего и вам рекомендую). Что касается ETF - только время покажет, можем обсудить лет через 10. Если вы их столько продержите. Классический пример с фондом Магеллан напомнить?
1
A
Andrukke
26 июля 2021 в 17:17
@KonstantinRuslanovich Да я не то, чтобы "подловить" вас пытался. Скорее, наоборот.
Ощущаю лёгкий кризис своей "инвестиционной стратегии" по сравнению с идиотским "пихай всё в индекс и расти вместе с рынком".
Т.е. я, конечно, концептуально понимаю, что где пьют массы, там колодцы отравлены. Но, блин, заманчиво же!
Себе-то я индексы не беру, у меня сын с ними балуется. И вот я как ни зайду к нему - там всё потихоньку растёт, неделя к неделе, месяц к месяцу. А у меня ну такое себе, разнонаправленное движение, можно сказать))
1
A
Andrukke
26 июля 2021 в 17:19
Про золото - а через какие инструменты? Бумаги золотодобытчиков или прям физическое золото?)
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 17:31
@Andrukke индивидуальная стратегия и должна вести себя соответственно. Может быть стоит обсудить идеи которые в стратегии заложены и позиции которые их отражают. А может уже пришло время осваивать опционы, если уже понятно как не терять деньги на ровном месте.
1
KonstantinRuslanovich
26 июля 2021 в 17:44
@Andrukke про физическое золото только собираюсь - надо найти время выбраться в столицу. Пока есть
ETF IAU,
продан пут на barrick gold,
куплен кол на ETF gdxj,
Ну и конечно акции:
полюс,
ньюмонт,
royal gold,
nomad royalty
1
KonstantinRuslanovich
27 июля 2021 в 5:10
@Andrukke думал над вашим кризисом и пришла в голову аналогия. Если вы когда-нибудь попадали в дорожный затор на автомобиле, то могли заметить, что скорость прохождения зависит от правильности выбора ряда. Причем самый быстрый ряд на въезде - чаще всего плохая тактика. И метания из ряда в ряд тоже ничего хорошего не дают, но увеличивают риски. Лучшей же тактикой является выбор ряда, который движется с потоком +-, но продолжает ехать, когда все встают.
1
A
Andrukke
28 июля 2021 в 12:00
@KonstantinRuslanovich Немного не в тему вопрос: что вы думаете про китайский рынок? Я лично некомфортно себя чувствую с такими бумагами, поэтому всерьёз никогда не брал и не беру. С другой стороны, выкупить нынешнюю посадку выглядит как интересная спекуляция)
1
KonstantinRuslanovich
28 июля 2021 в 12:10
@Andrukke я полагаю, хотя могу ошибаться, что там приводят в чувство самых фалломорфировавших, но ни о какой отмене капитализма речи не идёт, как это принято говорить с умным видом из ютуба. У меня проданы путы на CNOOC и China Mobile, есть Petrochina, Link REIT, Kinetic Mines and Energy. Другое дело, что стоит дождаться пока у нас сделают выход на Гонконг, ибо размежевание штатов с Китаем делает опасения по поводу китайских расписок в Нью-Йорке весьма не напрасными. Думаю ещё кого-то из большого угля взять и башенный REIT. Надеюсь истерика в СМИ ещё продлится какое-то время и я успею взять пока не улетело.
2
От аналитиков Тинькофф