Konin
Konin
28 февраля 2024 в 6:53
Henderson Henderson на мой взгляд крайне интересная компания из потребительского сектора, поскольку ей получается расти последние 3 года по 30% г/г и судя по всему это не случайное совпадение, вызванное возвращением в офисы после ковида и уходом иностранных игроков, хотя эти факторы явно помогли. Я попробовал раскидать бизнес-модель компании исходя из текущих вводных (компания может переоткрывать фиксированное количество площадей каждый год, выручка в новых салонах значительно растет, плюс онлайн растет отличными темпами) и на мой взгляд реалистично ближайшие показатели выглядят как на картинке к посту. В ближайшие 3 года компания: - на 93% увеличит выручку - в 2,3 раза увеличит прибыль Через 3 года они все так же не будут дивидендной историей, но на мой взгляд в 2026 у компании по планам будет SPO и основной акционер попытается продать значимую долю акций, привлекая стратегического партнера в бизнес. Если смотреть на горизонт 2026-2028 гг., то компания сможет продать новым акционерам рост бизнеса еще на 50%. И по факту в 2028 году компании придется решать куда идти - платить дивы в 100+% как текущая НоваБев (Белуга) или развиваться дальше. На мой взгляд рынок может начать переоценивать по мультипликаторам Henderson где-то с 2025 года, поскольку компания подтвердит свою бизнес модель по росту, тогда мои прогнозные 1167 рублей могут превратиться и в что-то под 1,7к-2к, все зависит от настроений на рынке. Из рисков - что бизнес перестанет расти текущими темпами, существующие покупатели перестанут покупать в Henderson и уйдут куда-то еще, вернутся массово зарубежные игроки и переманят вновь к себе покупателя, а так же что зарубежные фабрики перестанут работать с Henderson (но в этом случае весь бизнес превратиться в 0). $HNFG
660,3 
+10,59%
21
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
24 апреля 2024
Что решит Банк России в эту пятницу?
21 комментарий
Ваш комментарий...
Black.magic.cat
28 февраля 2024 в 6:58
Познавательно
Нравится
GeoMash
28 февраля 2024 в 7:11
В общем без рисков остаются вклады
Нравится
Konin
28 февраля 2024 в 7:14
@GeoMash вклады до определенной суммы, а дальше возможный отзыв лицензий/банкротство банка и все, денюжки пропали. Фондовый рынок нужен затем, чтобы люди могли взять часть риска бизнеса на себя и получить за взятый риск прибыль.
Нравится
1
GeoMash
28 февраля 2024 в 7:16
@Konin или убыток. Банки выбирать естественно только значимые,в первой 20ке! Не каждый человек доверяет бирже,больше банкам до сих пор
Нравится
Konin
28 февраля 2024 в 7:19
@GeoMash в России кажется больше в бетон верят, чем банкам.
Нравится
5
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
25,7%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+19%
21,5K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+11,7%
14,3K подписчиков
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Обзор
|
Вчера в 19:03
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Читать полностью
Konin
6,2K подписчиков80 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+70,28%
Еще статьи от автора
25 апреля 2024
HNFG Надеюсь сегодня прокомментируйте свои планы по облигационный займам на 20 млрд. рублей: - когда планируете набирать займы, от чего зависит объемы выпуска - на что пойдут Постараюсь дойти до звонка и еще раз написать вопрос, но надеюсь IR хотя бы почту проверяет, увидели от меня вопросик и озвучат эти моменты.
25 апреля 2024
Когда российский МКПАО Яндекс разместится на бирже (а это вроде должно случиться очень скоро), и еще не произойдет обмен акций на голландскую компанию с тикером YNDX , то какие акции будут торговаться на Московской бирже? Как я помню новые владельцы продавать свои акции не могут, напечатали акций 1 к 1 с голландской компаний, разве что есть превышение в виде 5% от количества акций. Неужели эти 5% и планировалось на биржу выводить? Или торги не начнутся до момента, пока не произойдет обмен?
24 апреля 2024
Идеи на текущем рынке Вчера рынок немного попадал, что в целом нормально, коррекции должны периодически быть, а рынок уже почти что близок к своим справедливым оценкам. Но мы с вами скоро окажемся в новом дивидендном сезоне, когда в мае-августе компании будут объявлять о своих дивидендах и расти примерно на их уровень к цене акции. На этом фоне индекс может сходить в диапазон 3500–3700. Банк «Синара» вчера запостил хорошую картинку с доходностью/отсечками по дивам, и я согласен, что в ближайшие 2–4 месяца основное движение будет проходить вокруг дивидендных компаний. Большая часть выплат приходится на июль, в мае див. отсечки пройдут по суммам дивов около 15% от совокупного див. сезона. Отличное время, чтобы сформировать дивидендный портфель. А вот ближе к началу осени часть дивидендов вернется на биржу, и многие бумаги выкупят свою дивидендную просадку. Примерно в это же время ЦБ уже будет находиться в цикле снижения ставки рефинансирования, и биржа получит наплыв денег из фондов ликвидности и ОФЗ. На мой взгляд, рынок чуть рано вырос выше 3300, думал, мы там будем топтаться, но, судя по данным, что физики в марте уходили с рынка, а «умные деньги» заходили и выкупали, мы с вами увидим неплохое дивидендное ралли по рынку в целом.