Сокращение позиции #биржевая_геометрия На этой неделе акции Сбербанка SBERP и МосБиржи MOEX пробили ⬇️поддержку восходящего канала. И хотя бумаги остаются фундаментально сильными, позиции в них были уменьшены. Строго в рамках логики работы стратегий. Рынок явно находится под давлением. Возможно, сказывается ожидание дальнейшего повышения ставки. Синергия Перспектива Перспектива роста

Позитив уже не тот❓ Акции компании POSI после объявления о 25% допэмиссии перешли к снижению. Так же негативным фактором послужило падение чистой прибыли на 93% по итогам трех кварталов этого года. Акции сейчас торгуются на уровне 23.6% коррекции по Фибоначчи. Другими словами, предстоящее 20% размытие уставного капитала уже отыграно⬇️ Дополнительной поддержкой может выступить круглый уровне 2000 рублей за акцию, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Фундаментально это далеко не дешёвая бумага P/E превышает 25. Такую оценку компания получила за счет роста бизнеса, рост выручки последние 5 лет превышает 30%. Но и хайп темы кибербезопасности у частных инвесторов добавлял интерес к акциям. После объявления о допэмиссии интерес к бумаге явно поубавился. Хотя идея поощрять ключевых сотрудников, делая их акционерами достаточна позитивна)) Основной актив IT компании – это человеческий капитал📌 «В руках главных держателей акций — возможность обеспечить эту сменяемость. Чтобы люди, которые могут тащить компанию сегодня и делать X2 сегодня, стали главными акционерами, независимо от того, насколько это много или мало и можно ли было бы по-другому. Важно, чтобы Позитив принадлежал тем, кто может обеспечивать преемственность этого результата», — сказал Максимов. Еще можно отметить, что у бизнеса компании есть ярко выраженная сезонность: основные доходы приходятся на 4 квартал, а вот операционные расходы и траты на исследования равномерно распределяются в течение всего года. СинергияПерспективаПерспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок

Новогоднее ралли – будет или нет❓ #биржевая_геометрия Реальность такова, что государство в целях борьбы с инфляцией сознательно остужает российскую экономику через поднятие ставки. И конечно этот процесс будет иметь отложенные негативные последствия для российских компаний. В худшем положении оказываются компании, которые обременены существенным долгом. Они будут нести дополнительные расходы на его обслуживание. Пример такой компании - АФК Система. Ее котировки уже отражают это давление, выпав из восходящего канала, к котором они двигались с конца 2022 года. Компания временно исключена из портфелей стратегий. При этом почти нет сомнений, что ей удастся преодолеть этот период. Главный вопрос куда при этом могут сходить котировки. (слайд 2 - AFKS) У большинства компаний уровень долга без проблем позволяет его обслуживать даже с учетом повышения ставки, но вот запускать новые проекты опираясь на заемные ресурсы станет сложнее. Добавим сюда общее охлаждение покупательской активности из роста стоимости заемных средств как в сегменте бизнеса (B2B), так и в сегменте B2C. Плюс к этому укрепление курса рубля. Которое негативно отражается на экспортёрах. И получается какая-то безрадостная картина. 📌Но российский рынок на этом фоне не стал падать, а лишь лег в боковик. А это говорит о силе рынка. Какие факторы удерживают его от снижения и играют в сторону возможного роста: 1. Новые деньги частных клиентов, которые поучаствовали в росте российского рынка в этом году или с интересом смотрели на этот процесс со стороны. Количество счетов на нашем рынке продолжает расти. Хотя темп показывает замедление, потенциал еще остается. Негативным моментом тут может стать переток средств на банковские вклады под повышенный процент. Но, с другой стороны, недавние ограничения на торговлю иностранными активами из-за санкции против СПБ биржи могут положительно сказаться на притоке средств на российский рынок. 2. Рост ВВП на 3 % в этом году. Получается, несмотря на все сложности текущего положения, мы с вами живем в растущей экономике. Конечно, сложно говорить о устойчивости этой тенденции, но потенциал импортозамещения, как топлива для роста, точно остается. 3. Дивидендные выплаты следующего года, которые хоть и померкли в сравнении с уровнем ключевой ставки, оказывают поддержку отдельным эмитентам. 📌Графически, чтобы говорить о «новогоднем ралли» индексу московской биржи нужно закрепиться выше уровня 3300 пунктов. Первый подход к данному рубежу был в августе. И наш индекс уже 4 месяца торгуется в боковом диапазоне от 3000 до 3280 пунктов. Это достаточно существенный период, если говорить о временных циклах движения цены на рынке. 📌Важно, что индекс пока остаётся в рамках восходящего канала, в котором он торгуется с конца 2022 года. И выше 100 и 200-дневных скользящих средних (слайд 3 - индекс московской биржи) Будет ли предновогодний подарок от нашего рынка — это вопрос❓ Но графически индекс выглядит готовым к такому движению. В любом случае ждать недолго. ⏰До наступления Нового Года осталось 35 дней PS: Как всегда, большое влияние на динамику индекса могут оказать геополитические новости или их отсутствие)) СинергияПерспективаПерспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок