Kira_Pronira
Kira_Pronira
2 сентября 2022 в 12:33
🤔 Сегежа штампует облигации. Срочно нужны деньги? Не прошло и двух недель с последнего размещения, а Сегежа собирает заявки на очередной выпуск облигаций. В этом году компания размещалась также в январе и июне. Зачем Сегеже столько денег? На проблемы с финансами вроде не похоже. Компания недавно отчиталась о неплохих результатах за полугодие. Но инвесторы переживают за второе: как раз вступают в силу санкции ЕС против российского лесной продукции. Маржинальность бизнеса уже снизилась с 31% до 28%. Сегежа также объявила, что не планирует до конца года платить дивиденды — для держателей облигаций это плюс. Деньги пойдут на поглощения? Некоторые западные игроки (Sylvamo, Pulp Mill Holding, Metsä Group) уже заявили о желании выйти из российских активов — и Сегежа вполне может на них претендовать. Но Иван Крейнин (аналитик InvestFuture) считает иначе: «Судя по результатам за 1-е полугодие, привлеченные средства пойдут на финансирование оборотного капитала и инвестиционных проектов — модернизация Сокольского ЦБК и Сибирского ЛДК (остаток капзатрат ₽18,5 млрд). Свободный денежный поток отрицательный из-за сделки с ИФР и заморозки части средств в оборотном капитале компании. Показатель Чистый долг/OIBDA тоже приближается к предельным значениям (2,8). Поэтому новые полгощения маловероятны». Что в итоге? Если о перспективах акций можно поспорить, то с облигациями дела обстоят лучше. Уровень долга хоть и подрос, но все еще находится в умеренной зоне. Из-за введенных санкций со стороны ЕС, компания в 1-м полугодии начала перестраивать логистику. Были увеличены отгрузки в Турцию, Южную Африку и Китай. $SGZH $RU000A104FG2 $RU000A1053P7 {$RU000A1043G7}
7,168 
47,56%
1 016,8 
2,07%
1 000,7 
23,01%
55
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
12 комментариев
Ваш комментарий...
TezauRUS_fan
2 сентября 2022 в 12:35
Они сажают потом продают деньги на деревья) в землю деньги закопали вобщем...))))) а ёлки растут. На посадку деньги потребовались и развитие. Всё гуд.) 1 дерево стоит 30 р условно, и через 10-20 лет 20к. Норм вложение в лес)
Нравится
Chamuko
2 сентября 2022 в 12:39
Никаких тебе займов Серёжа...
Нравится
1
Wmakc
2 сентября 2022 в 12:41
А на Тинькофф размещать будут ?
Нравится
ELF1177
2 сентября 2022 в 12:44
🧐
Нравится
StocksBrassic
2 сентября 2022 в 12:50
@TezauRUS_fan так это получается они сажают деревья, чтобы потом из них сделать бумагу и напечатать на ней ещё больше облигаций! Пузырь!!1!
Нравится
3
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,7%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+56,3%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,3%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Kira_Pronira
34,3K подписчиков7 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+0,12%
Еще статьи от автора
3 ноября 2023
🏭 Норникель решил раздать дивы за 9 месяцев. Ждём 915 рублей на акцию Совет директоров #GMKN рекомендовал порадовать акционеров) Реестр для получения промежуточных дивидендов закроется 26 декабря. Дивдоходность чуть более 5%. По словам менеджеров, компания платит дивиденды из свободного денежного потока (после налогов и инвестиций). Почему не дали больше? Да, дивиденды довольно консервативные, но причины понятны: у Норникеля исторический рекорд затрат, в том числе на экологическую серную программу. В итоге CAPEX на этот год более 300 млрд рублей. Дивы скромнее: 140 млрд. А ещё Норникель может провести сплит акций 100 к 1, тогда купить их можно будет всего за пару сотен рублей. Возможно, сплит может стать даже более серьезным триггером для роста бумаг, ведь на РФ рынке сейчас «правят» физики. А для многих из них текущая цена бумаг не особо подъемная. Времена сейчас непростые для компании, но радует, что они поворачиваются лицом к инвесторам. Да и менеджменту не все равно на капитализацию, ведь они с нами в одной лодке. Почти все сотрудники компании, несколько десятков тысяч человек, участвуют в программе «цифровой инвестор» и получают ЦФА с привязкой к стоимости акций и дивидендам.
24 октября 2023
Норникель: плюсы и минусы Норникель представил операционный отчет за третий квартал. И, как в прошлый раз, никаких сенсаций, но много любопытного. Нужно больше платины. Производство платины и палладия сократилось за квартал и выросло к прошлому году. Производитель жалуется на то, что ему достается все более бедная руда. Откуда рост в годовом выражении? С более богатых рудников, прошлых запасов и роста извлечения металлов из руды. Нужно больше меди и никеля. А с ними все наоборот: в годовом выражении производство снизилось, а в квартальном резко выросло. Закончилась пауза в навигации, и отгрузки выросли. В случае с медью ещё и вошло в строй оборудование, которое было на ремонте. Оборудование по никелю, наоборот, ушло на ремонтные работы. Так хороший отчет или плохой? Без неожиданностей. Но нему точно не видно стагнации и кризиса, несмотря на очень среднюю конъюнктуру для металлов и санкции. Как мы и писали два месяца назад, компания адаптируется под новые реалии. И судя по отчету, адаптация идет без срывов. Продолжим следить — интересно, что покажет следующий финансовый отчет.
2 августа 2023
🤔 Отчет Норникеля: все плохо? Компания @Nornickel_Official отчиталась за первые полгода и сюрпризов особо нет, но посмотреть есть на что. Продажи, ожидаемо, проседают. Санкции и коррекция цен на все металлы дали свой эффект: выручка снизилась на 20%, EBITDA — на 30%. Издержки — ещё ниже. Куда интереснее, как компания отреагировала: упал чистый долг (-8%), сократились операционные и капзатраты, а за ними — и оборотный капитал. Норникель активно идет на азиатские рынки. За счет этого диверсифицируют цепочки поставок и растут чисто физические объемы продаж. Это частично компенсирует снижение цен. Что в сухом остатке? Инвесторов волновало, как компания справляется с объективными трудностями. Реакция рынка — минимальное снижение; то есть рынок в целом всё понимает. В текущей ситуации, справляется Норникель неплохо. Компания за счет курсовой разницы и оптимизации снизила операционные и капзатраты; импортозамещает оборудование и пересматривает инвестпланы; несмотря на снижение спроса, наращивает продажи физически (в том числе за счет распродажи запасов); выстраивает новые цепочки продаж; снижение чистого долга происходит на фоне активных займов. Другими словами — @Nornickel_Official активно перестраивается под новые реалии. Каких-то значимых дивов пока точно ждать не стоит.