Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
Малые компании на бирже: как не испачкаться? Продолжаем рассказывать про IF Conf 2022 Про эти компании никто не слышал, а на них можно зарабатывать. Акции второго и даже третьего эшелона весной 2022 года просели меньше остального рынка, отмечает автор “Семейных инвестиций” Сергей Петров. И такие акции дают больше гибкости портфелю, говорит аналитик InvestFuture Иван Крейнин. Потому что самим компаниям проще крутиться на рынке. Хотя нужно быть аккуратным, и Сергей Петров советует сильнее диверсифицироваться. А возможности для этого есть. Иван Крейнин отмечает, что мелкие компании могут удовлетворить очень специфические запросы. Смолкэпы нишевые истории, в которые нужно погружаться. И критично подходить к выбору. Но есть и известные имена. Так, эксперты сошлись на том, что у Сегежи перспективы не очень. Ждут акции примерно по 3.5 рубля. Похожая ситуация с Whoosh. Сергей Петров ближайшие годы после IPO будет стоять в стороне, потому что это “парад жадности”. Иван Крейнин тоже говорит, что планы и оценки компании пока нереалистичные. Сергей Петров давал советы, как управляться со смолкэпами, когда покупать и докупать акции, как держать их на поводке. Посмотреть это можно будет в записи трансляции. Запрыгивайте: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $SGZH $WUSH
35
Нравится
14
Дивиденды в 2023 году: русская рулетка Дивидендным инвесторам тяжело. Нет уверенности в компаниях и условиях для выплат в целом, считает эксперт Invest Heroes Сергей Пирогов. Начинается рулетка. Возможно, стоит даже просто присмотреться к облигациях и не морочить себе голову. А высокая дивдоходность – ловушка, отмечает аналитик InvestFuture Андрей Стратичук. Она потому такая большая, что рынок не верит, что она будет высокой дальше. Или вообще будет. Кто может заплатить дивиденды? МТС с форвардной доходностью 12%. Газпромнефть может заплатить 15%, есть перспективы на 2023 год. Бизнес завязан на внутренний рынок, так что выше стабильность. Ждать ли дивы Газпрома в 2023? Дивиденды будут, но меньше, отмечает Сергей Пирогов. Государство продолжит изымать у компании и всей отрасли деньги в бюджет. Бюджет – ключевой индикатор. Нужно смотреть, насколько государству будут нужны деньги. Про дивы Сбера, Новатэка и многих других компаний - на конференции. А если дивиденды не привлекают, можно действительно присмотреться к бондам. Облигации мы будем обсуждать в 16:00 Мск: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $MTSS $NVTK
46
Нравится
8
Технологические гиганты России: на службе государства? IT-компании сейчас делят зоны конкуренции и стараются монополизировать свои сегменты, отмечает аналитик Финам Ярослав Кабаков. И в последнее время мы видим, как в гигантах отрасли растёт госучастие. Особенно ощущается на VK, но мы всё больше будем это видеть и у Яндекса. Хотя остаются перспективы из-за ухода иностранных конкурентов, добавляет эксперт Invest Heroes Александр Сайганов. Яндекс Нужно ждать, куда компанию приведут изменения в руководстве и владении. Яндекс может из-за растущего госучастия потерять перспективы роста и начать стагнировать, отмечает Ярослав Кабаков. VK Похожая ситуация с VK. Компания всё больше движется в сегмент госуслуг, работает с госсервисами, отмечает Ярослав. Растёт риск уйти от рынка и обслуживать государство. Мысли аналитиков про Positive Technologies и Whoosh смогли узнать участники конференции. Трансляцию всегда можно будет пересмотреть в записи и подробно разобрать аргументы экспертов. Подключайтесь: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $YNDX $VKCO $POSI
31
Нравится
2
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Потребительский сектор: защитная стойка. Продолжаем делиться инсайдами с IF CONF ONLINE 2022 Сектор спасает нас от кризиса. Ведь “есть и лечиться мы не перестанем”, по словам аналитика Велес Академии Валентины Савенковой. Хотя риски сохраняются: мы понятия не имеем, что будет с параллельным импортом. Рынок кризисный и таким останется ещё какое-то время, сказала Валентина. Какие компании брать? Глобально есть два главных вопроса, говорит Кирилл Комаров: “Магнит или X5?”, и “смотреть ли на второй эшелон?”. Выбирать между мейджорами сложно - фундаментальные показатели похожи. Кирилл Комаров сделал бы долгосрочную ставку на X5. Их стратегия нацелена на внутреннее развитие, оптимизацию и органический рост. Магнит же “имеет имперские амбиции”. Из-за чего могут быть проблемы с оптимизацией бизнеса. Валентина Савенкова тоже видит перспективы X5 в долгосрок, но предлагает ждать точку входа. И стоит помнить, что компания зарегистрирована за рубежом, так что, есть риски с “пропиской”. А что по “второй очереди”? Главная звезда – FixPrice. Очень высокая маржинальность, низкая долговая нагрузка. Но и P/E выше мейджоров почти в 2 раза. Как-никак растущая компания. В остальном же эксперты предупреждают: ликвидность низкая, и нужно действовать аккуратно. Друзья, это была только первая сессия сегодня. Впереди ещё целый день! Присоединяйтесь: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $FIVE $MGNT $FIXP
41
Нравится
10
Что ждет застройщиков в 2023 году? 1. Льготную ипотеку продлили - позитив? “С одной стороны, да. С другой - повышение ипотечных ставок на 1% снижает спрос на 5%. Помимо льготной ипотеки, средние ставки по ипотеки в целом будут расти. Связано это с постепенным сворачиванием программы ипотеки от застройщика “под 0%”. Против выступает ЦБ”, - Сергей Попов, аналитик NZT Rusfond 2. Самолет - ракета или самолет? “Продажи в этом году выросли более чем в 2 раза. Компания увеличила дивидендные выплаты в этом году и в целом выполняет свои обещания. Собирается и дальше расти семимильными шагами в сторону IT и экосистемы”, - Булат Кузяшев, аналитик NZT Rusfond “Да, я тоже разделяю общий оптимизм относительно этой компании. Но хотела бы отметить несколько рисков. Первое - Самолет очень сильно зависит от ипотечного кредитования (92% сделок с ипотекой). Второе - нелюбовь ЦБ к программам ипотеки от застройщика. Третий транш дивидендов компания все-таки перенесла на 2023 год - тоже негативный звоночек. На всю котлету вкладываться точно не стоит”, - Наталия Пырьева, аналитик Финам Друзья, это последняя секция на сегодня. Уже прошедшие секции можно посмотреть в записи, купив билет на конференцию: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Не успели подключиться в прямой эфир сегодня? Не беда! Завтра стартует второй день! Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $SMLT $PIKK
38
Нравится
8
Электроэнергетика - самый скучный сектор? Продолжаем делиться инсайдами с конференции IF CONF ONLINE 2022! Что происходит с сектором? “Сектор на перепутье. И не по своей воле. Во-первых, сливаются сети. Традиционная русская забава - сначала разделять сети, а потом их снова объединять. Второе - уходят иностранцы. Им не очень хочется, но они вынуждены это делать. Из интересного в секторе - это энергосбытовые компании. Они платят дивиденды. Будет ли большая движуха в 2023 году? Думаю, нет. Если только вы не играете на новостях о слияниях и поглощениях”, - Дмитрий Адамидов, экономист, автор канала Angry Bonds Что с кубышкой Интер РАО? “Это возмутительно, что ее еще не распределили. Здесь вот в чем проблема. Мы должны маневрировать то ли на Восток, то ли на Юг, то ли еще куда… Сектор будет зависеть от движения материальных потоков топливного сектора. Если мы развернемся на Восток, то никаких дивов не будет и очень долго. Я не жду, что кубышку раздадут в следующем году - скорее всего, будут ждать устаканивания торговых связей”,- Дмитрий Адамидов, экономист, автор канала Angry Bonds «Часть кубышки компания уже потратила на выкуп своих акций. В этом году они перестали публиковать отчетность. И здесь важно понимать, что в этом году были большие покупки - приобрели десяток компаний», - Андрей Стратичук, аналитик InvestFuture. Подробнее об Интер Рао и других компаниях - на конференции Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $IRAO
35
Нравится
10
Что будет с финансовым сектором в 2023 году? Немного инсайда с конференции IF CONF ONLINE 2022! Дискуссия между аналитиками вышла по-настоящему жаркая. Банки очень дешевы - инвестируем? “Я думаю, что сегодня в России по-настоящему дешев только доллар”, - Александр Душкин, управляющий активами Международного фонда частных инвестиций. Еще Александр рассказал страшную историю на ночь. Больше 100 лет назад в Российской империи жил один трейдер. Он до последнего скупал “недооцененные” акции банков - не понял, что в стране произошел революционный переворот. В итоге, потерял все, не успел уехать из страны, а потом его расстреляли. А теперь живите с этим :) Остальное - на конференции. Узнать больше о других секторах можете на конференции: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $SBER $VTBR
46
Нравится
26
Что будет с металлургами в 2023 году? Немного инсайда с конференции IF CONF ONLINE 2022! “Производство металлургов, даже в таких тяжелых условиях, либо осталось на прежнем уровне, либо упало незначительно. Есть перспективы по возврату к дивидендам и восстановлению экспорта из-за ослабления рубля”, - Артём Тузов, ИВА Партнерс “Из-за прогнозов по мировой рецессии пока с опаской смотрю на инвестиции в сектор. Имеется также риск введение государством регулирования на внутреннем рынке”, - Виталий Громадин, управляющий активами БКС Мир Инвестиций Что по компаниям? “НЛМК сейчас по финансам и по производству явный лидер. Но для меня - главный аутсайдер. Почему? Если по ММК и Северстали санкционные риски уже реализовались, то у НЛМК все еще может быть впереди. Также в подвешенном состоянии остается судьба зарубежных активов компании. Это риск, который меня нервирует,” - Артём Тузов, ИВА Партнерс Остальное доступно участникам IF Conf 2023: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции $CHMF $MAGN
51
Нравится
20
🛢 Что будет с нефтегазом в 2023 году? Немного инсайда с конференции IF CONF ONLINE 2022 Стоит ли держать нефтегаз в своем портфеле? “Фактически все самое плохое здесь уже случилось. Налоги повысили, все санкции ввели, рубль максимально крепкий. Мы на локальном дне. Триггеров для падения уже практически не осталось,” — Сергей Кауфман, аналитик Финам Какие риски еще не реализовались? “Я бы выделил два главных риска. Первый - Китай и Индия по каким-то причинам могут присоединиться к потолку цен. Второй - дальнейшее повышение налогов,” - Андрей Ванин, руководитель управления аналитики Газпромбанк Инвестиции Каким компаниям отдаете предпочтение? “Газпромнефть - топ позиция. В Роснефти не вижу инвестиционной привлекательности. Хотя у нее есть драйверы для роста - например, выкуп доли BP по дешевой цене”, — Андрей Ванин, руководитель управления аналитики Газпромбанк Инвестиции “У Роснефти больше всего проблем. Много немодернизированных НПЗ. У Газпромнефти в этом плане дела обстоят намного лучше”, — Виталий Громадин, управляющий активами БКС Мир Инвестиций. У каких компаний больше проблем? “Компании, которые больше всего пострадают - это Лукойл и Сургутнефтегаз. Они в большей степени были ориентированы на морские поставки в ЕС. Им сложнее всего переориентироваться на Восток”, — Сергей Кауфман, аналитик Финам. Узнать больше о других секторах можете на конференции: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф инвестиции — партнер конференции. $ROSN $LKOH
42
Нравится
17
Выбор Тинькофф
Как и ожидали наши аналитики, компания показывает себя сомнительно Возможно, на растущем рынке все было бы иначе. Но этого мы уже никогда не узнаем. Сезонность бизнеса не главная проблема. Неизвестно, как компания будет справляться с огромной конкуренцией со стороны Яндекса и Юрент, которые могут просто демпить цены. К тому же в условиях падения реальных доходов населения, катание на электросамокатах явно будет чем-то вроде редкого развлечения, а не постоянного вида транспорта. Завтра на IF Conf мы обсудим, есть ли у нас шансы увидеть новые IPO среди российских техов в 2023 году. $WUSH
68
Нравится
45
Выбор Тинькофф
🛒 Темпы роста выручки ритейлеров замедляются Это связано сразу с несколькими факторами, один из которых — сокращение спроса. Несмотря на то, что ритейлеры — защитный сектор, склонность граждан к экономии отражается и на них. Ну и сотни тысяч покинувших страну после 21 сентября тоже были постоянными клиентами. Если вы хотите подробно разобраться в ситуации с ритейлерами и e-commerce — приходите на IF Conf Online, где CFA и Руководитель отдела инвестиционного консультирования «Тинькофф Инвестиции Премиум» Кирилл Комаров вместе с Валентиной Савенковой из Велес обсудят рынок, попытаются определить перспективы сектора, выделить лидеров и аутсайдеров. На нашей онлайн-конференции будут разобраны все сектора российского рынка, облигационные стратегии, перспективы экономики и т.д. $MGNT $FIVE $FIXP $OZON $DSKY $LENT $OKEY $GCHE $AGRO $BELU $AQUA
45
Нравится
14
Итак, инфляция оказалась ниже прогнозов - 7,1%, но не 6,9% конечно Рынок прибавляет полтора процента. Возможно, на декабрьском заседании нас ждет минимальное изменение ставки, а дальше - затишье перед снижением. Но давайте помнить, что инфляция все еще высокая. Очередные нарушения в цепочках поставок, энергетические распри и локдауны в Китае могут ухудшить ситуацию. Не факт, что сегодня — момент разворота рынка. Ну и при быстром снижении инфляции становятся интересны государственные облигации США - самая надежная бумага с уже неплохой доходностью (от 3,5 до 4%), ну и корпоративные бонды самых надежных эмитентов, которые дают еще больше. Интереснее, чем большинство дивидендных акций. Деньги, вполне возможно, могут пойти в инструменты с невысоким уровнем риска.
50
Нравится
14
🚀 Сегодня S&P500 $SPY может стать ракетой Так считают аналитики JP Morgan и предполагают рост на более чем 10%, если индекс потребительских цен окажется 6,9%. Ну логика понятна: у рынков будет эйфория, так как резкое снижение будет означать окончание цикла повышения ставок. Рискованные активы больше не будут стрессовать (именно из-за ФРС). Можно предположить, что и для крипты это будет огромный позитив. Данные выйдут сегодня в 16:30, следим $AAPL $GOOGL $AMZN $TSLA
43
Нравится
27
🧲 Почему падает Магнит? С конца сентября бумаги $MGNT упали почти на 20%. Томить не будем, вот что происходит: 1. Первый фактор — последнее ослабление рубля. Магнит работает на внутренний рынок, однако ряд товаров он импортирует: цитрусовые, бананы, говядину, вина и т.д. То есть ослабление рубля негатив, так как у компании растут издержки. 2. Второй фактор — сокрытие отчетности. Отчет вышел, но по РСБУ. При этом за предыдущие кварталы 2022 года отчеты были. 2 + 2 = 4 — компания не горит раскрывать результаты. 3. Вытекающее из второго фактора — риск невыплаты дивидендов. Магнит — защитная акция, которую любят за хорошие дивиденды. А когда сначала не публикуют отчет, а потом оказывается, что по РСБУ прибыль значительно сократилась (дочки не платили дивы и в целом их прибыль сократилась) — возникают подозрения. Ну а значит вопрос с дивидендами — подвешенный. 4. Есть еще теория, что кто-то из крупных акционеров продавал свой пакет. Возможно, проблемный ВТБ. 🔎 На текущий момент заходить в бумагу все еще рискованно — во всяком случае, пока мы не увидим отчет. Возможно, придется ждать за весь 2022 год. При этом компания сохраняет свой защитный потенциал: выручка по РСБУ за 9 месяцев выросла, а доходы компании защищены — людям всегда нужно будет кушать. Ну и не забываем про очень крепкую позицию на рынке. Если вы уже в компании — не торопитесь сливать в убыток.
74
Нравится
30
🛴 Whoosh: стоит ли инвестировать? Возвращаюсь после некоторого отсутствия :) Друзья на нашем YouTube-канале прошел эфир с представителями компании Whoosh, где мы задали все неудобные вопросы. Стартап скоро выходит на IPO, а значит самое время разобраться: • Почему решили разместить акции именно сейчас? • Зачем компании IPO? • Что с диверсификацией бизнеса? • Насколько велики риски? 🎬 Чтобы получить ответы — смотрите запись!
36
Нравится
17
🏦 Pimco и Goldman Sachs покупают российские евробонды. Верят в РФ? Крупнейшие инвестиционные компании были замечены в том, что активно скупали евробонды России на аукционе CDS. «Таким образом они могли сделать ставку на рост цены суверенного долга страны», — считают аналитики из Frank RG. Как работает CDS? Держатель облигаций, желая снизить риски, может купить «страховку от дефолта эмитента» — CDS. Если дефолт происходит, продавец CDS компенсирует покупателю разницу между номинальной и рыночной ценой облигации. Правда, факт дефолта сначала должен признать комитет по CDS. В него входят крупнейшие американские банки, которые — вот совпадение — одновременно и ключевые продавцы «страховок». Кстати, Минфин США запретил проведение операций с российским долгом, и определить рыночную цену стало невозможно. В итоге комитет CDS запросил у Минфина США разрешение на проведение аукциона, и тот пошел навстречу. Как прошел аукцион? В результате него цена бондов выросла с 48% до 56%. В том числе, потому, что их активно приобретали Pimco и Goldman Sachs – главные покупатели евробондов в России и главные продавцы «страховок» от ее дефолта. Они действительно верят в Россию? Да или нет — западные инвесторы ничем не рискуют, поскольку доля их венчурных инвестиций в РФ в масштабах всего инвестпортфеля мизерная. Более того — замороженные российские резервы до сих пор у них «в заложниках», и их более чем достаточно на покрытие сразу всей суммы долга. Так что некоторым группам инвесторов дефолт эмитента даже выгоден. $GS
42
Нравится
13
☕️ Центробанки заседают. Облигации утром 19 сентября • На этой неделе состоится заседание ФРС (21/09), ЕЦБ обсудит вопросы немонетарной политики (21/09), решение по процентной ставке примет Банк Японии (22/09) • Главторг допустил техдефолт, не перечислив средства в полном объеме для погашения купона по выпуску облигаций серии БО-01. Компания осуществляла перевод средств в НРД несколькими платежами. Полный объем средств был переведен в НРД только вечером 16 сентября. Ранее Эксперт РА понизило рейтинг эмитента из-за проблем с ликвидностью и смены аудитора. • Минфин России выплатил купонный доход по еврооблигациям с погашением в 2023 и 2043 годах в рублях. Средства в размере ₽7 млрд (эквивалент $117,2 млн) были переведены платежному агенту — НРД. • ЦБ РФ продлил ограничения на раскрытие информации банками до конца текущего года. • Металлоинвест получил согласие владельцев евробондов-2028 на прямые выплаты локальным держателям Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумму ₽55,27 млрд Купонные выплаты ожидаются по 29 выпускам на общую сумму ₽3,27 млрд, включая СДЭК-Глобал-БО-П01 и Нафтатранс плюс-БО-01 Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,4553% (-0,0272) 🇩🇪 1,7740% (-0,036) 🇨🇳 2,6800% (0,000) 🇷🇺 9,5900% (+0,12) $RU000A1049P5 $MOEX $RU000A100303
38
Нравится
7
☕️🗞 Интрига дня — чьи аналитики круче? Облигации утром 16 сентября • Сегодня состоится очередное заседание ЦБ РФ. Пресс-релиз по ключевой ставке будет опубликован в 13:30 МСК, пресс-конференция с председателем ЦБ начнется в 15:00 МСК. Большинство аналитиков ожидают снижения ставки до 7,5%. Аналитики Goldman Sachs Group, HSBC и Morgan Stanley считают, что ставка останется на прежнем уровне (Bloomberg). • Эксперт РА понизило рейтинг Эбиса до уровня ruD, установлен прогноз «под наблюдением». Мосбиржа перевела облигации компании серий БО-П01 - БО-П05 в дефолтный режим торгов • О’KEЙ объявила финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2022 года. Выручка увеличилась на 10,3% г/г, EBITDA — на 14,2% г/г, чистая прибыль увеличилась втрое. Группа планирует открыть 45 дискаунтеров «Да!» до конца года. 🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО27-1-Д (замещающие) и МФК Фордевинд-01-об Погашения ожидаются по 7 выпускам на общую сумму ₽55,76 млрд, включая Саха Респ-35014-об (частичное 10%, ₽550 млн) и Роделен ЛК-001Р-02 (частичное 3,43%, ₽10,29 млн) Купонные выплаты ожидаются по 26 выпускам на общую сумму ₽2,94 млрд Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,4825% (+0,0394) 🇩🇪 1,8100% (+0,094) 🇨🇳 2,6800% (+0,015) 🇷🇺 9,4700% (+0,02) $GS $MS $MOEX
49
Нравится
10
💵 Прогнозы по рынку США — ФРС опять рулит Мы уже писали, что рынок США будет снижаться в ближайшее время: экономика замедлится, прибыли компаний упадут. Поэтому позитивные ожидания мало чем обоснованы. Однако многое зависит от ФРС: регулятор может управлять не только ставкой, но и настроениями. Поэтому будем внимательно за всеми его намеками. А пока посмотрим, чего же ждут рынки. Пессимисты. В Morgan Stanley ожидают, что S&P 500 присядет примерно до 3400 пунктов к началу 2023 года, ведь медвежий рынок ещё не закончился. А рецессия может продавить индекс и до 3000. Британский миллиардер Джереми Грэнтэм, предсказавший обвалы 2000 и 2008 годов, тоже далек от оптимизма: в конце августа он заявил, что «суперпузырь» а рынке еще не лопнул, так что облигации и недвижимость переоценены. Уолл-стрит также ухудшил прогнозы по прибыли компаний из S&P 500 в третьем квартале, пишет The Wall Street Journal. А компании предупреждают о рисках в экономике, отмечают FactSet. Оптимисты. Некоторые, правда, надеются, что замедление роста цен заставит ФРС сбавить пыл, в итоге экономика Штатов сможет выдержать натиск от повышения ставок. Например, по базовому прогнозу Goldman Sachs, к концу года S&P 500 вырастет примерно до 4300. При этом представители банка советуют брать надёжные акции фундаментально сильных и ориентированных на внутренний рынок США компаний. По мнению JPMorgan, мягкая посадка мировой экономики всё более вероятна, и ФРС смягчит свою политику на этом фоне. Там советуют брать в портфель циклические и small-cap компании: они лучше «дорогих» защитных инструментов. Кстати, жёсткая политика ФРС и сильный доллар причиняют ущерб экономикам других стран. Возможно, регулятору придётся развернуться, чтобы не угробить их, считает бывший экономист ФРС Клаудия Сэм. $MS $GS $JPM
38
Нравится
12
☕️🗞 Неоднозначный результат. Облигации утром 15 сентября • Минфин РФ в полном объеме разместил ОФЗ серии 26239 на 10 млрд руб. Спрос превысил предложение более чем в 2 раза. Однако размещение прошло с премией к цене вторичного рынка. • Техдефолт Эбиса перешел в настоящий — речь идет о невыплате купонов по облигациям серий БО-П02 и БО-П05 • РусГидро установило ставку 1-го купона нового выпуска облигаций серии БО-П06 на уровне 8,5% • АКРА подтвердило рейтинг Городского супермаркета (Азбука Вкуса) и его выпуска облигаций на уровне A-(RU), прогноз «стабильный» • ГТЛК приняла решение осуществить выплату по купону долларовых облигаций 001Р-11 в рублях • Селектел вчера перенес сбор заявок на новый выпуск облигаций «по техническим причинам» • НРД зарегистрировал коммерческие облигации Русала на ₽500 млрд 🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО27-1-Д (замещающие) и МФК Фордевинд-01-об Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽60,01 млрд, включая ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн) и ЧТПЗ-001Р-05-боб (полное, ₽10 млрд) Купонные выплаты ожидаются по 25 выпускам на общую сумму ₽3,72 млрд, включая Ред Софт-002Р-01 и реСтор-001Р-01 Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,4431% (+0,0311) 🇩🇪 1,7160% (+0,011) 🇨🇳 2,6650% (+0,006) 🇷🇺 9,4500% (-0,05) $HYDR $MOEX $RUAL $RU000A103935
41
Нравится
7
👁 Следим за аукционом Минфина. Облигации утром 14 сентября • Минфин РФ сегодня проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД-26239, купон 6,9%, погашение в 2031 году • Вчера состоялся аукцион по CDS на евробонды Россию. Цена поставляемых бумаг в результате аукциона выросла с предварительно рассчитанной «среднерыночной точки» 48,375% до 56,125% • ЭР-Телеком Холдинг откроет книгу заявок на облигации серии ПБО-02-02 (объем ₽5 млрд) 23 сентября. Ориентир по доходности – не выше значения G-curve на сроке 2 года + 450 б.п. • Роснефть увеличила объем размещения нового выпуска с 10 до 15 млрд юаней. Финальный ориентир ставки купона установлен на уровне 3,05% годовых • Полюс был вынужден продублировать платеж по евробондам, после того, как платежный агент The Bank of New York Mellon не подтвердил получение средств. После этого компания перевела средства доверительному управляющему i2 Capital Trust Corporation • Evergrande возобновляет свои строительные проекты • Яндекс увеличил долю выкупа конвертируемых облигаций почти до 99% 🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО27-1-Д (https://rusbonds.ru/bonds/220183/)(замещающие) и РусГидро-БО-П06 (объем ₽15 млрд), Центр-Резерв-БО-02 (объем ₽100 млн) Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽26,25 млрд Купонные выплаты ожидаются по 31 выпускам на общую сумму ₽3,2 млрд, ОФЗ-46012-АД и ГТЛК-001Р-06-боб Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,4120% (+0,0771) 🇩🇪 1,7050% (+0,06) 🇨🇳 2,6590% (+0,01) 🇷🇺 9,5000% (+0,06) $ROSN $PLZL $BK $YNDX
48
Нравится
5
❗️ Сбер и Лукойл не добавили в список стратегических компаний Сегодня на Московскую биржу $MOEX вернулись дружественные нерезиденты. К торгам допустили и нерезидентов из недружественных стран, находящихся под контролем российских юридических или физических лиц. Недругов допустили с оговорками. Самое главное — им нельзя совершать сделки с акциями стратегических компаний. В списке стратегических 56 эмитентов. Туда попали все громкие имена, почти все. В список не добавили Сбер $SBER $SBERP и Лукойл ( $LKOH ), но вот Дагестанскую энергосбытовую компанию $DASB не забыли. Видимо, она имеет большее значение для российской экономики. Почему забыли про Сбер и Лукойл? Эмитенты не в списке. Нерезы могут делать с акциями компаний все, что захотят. Но на старте торгов Сбер и Лукойл одни из лидеров роста. А значит, интерес к ценным бумагам есть. Похоже на очередной сговор. Видимо, оба эмитента все еще планируют выплатить дивиденды. Поэтому они отказались добавляться в список, чтобы аффилированные с ними нерезиденты смогли купить акции. Слухи о рекордных дивах Лукойла ходят уже несколько недель. А Минфин прямо сказал, что заложил в бюджет на 2023 год дивиденды от госбанков, а значит, от Сбера ждут выплаты. Так что, либо инсайдеры продолжают хозяйничать на российском рынке, либо про Сбер и Лукойл на самом деле забыли 😁
87
Нравится
14
🥸 На носу очередное снижение ставки? Облигации утром 12 сентября • В пятницу состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке • Полюс получил согласие держателей евробондов-2028 на проведение выплат в других валютах, а также на тридцатидневный льготный период, в течение которого эмитент может урегулировать проблемы с выплатами. • Segezha рассматривает возможность размещение юаневых бондов. Экспорт в Китай составляет 12% выручки группы. • РусГидро откроет книгу заявок на облигации серии БО-П06 (объем ₽15 млрд) 14 сентября. Ориентир по доходности – не выше значения G-curve (на сроке 4 года) + 120 б.п. (~9,36%) • SOKOLOV раскрыл финансовые результаты по МСФО. Компания планирует разместить облигации на ₽5 млрд для открытия 650 магазинов. • Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг Биннофарм групп на уровне ruA, прогноз «стабильный» Погашения ожидаются по 7 выпускам на общую сумму ₽52,15 млрд Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽1,74 млрд, включая Хэдхантер-001Р-01R и Пионер ГК-001Р-04-боб Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,3424% (+0,0423) 🇩🇪 1,7010% (-0,04) 🇨🇳 2,6520% (+0,012) 🇷🇺 9,4300% (0,0) $PLZL $SGZH $HYDR $RU000A102GY7
44
Нравится
5
🐙 Минфин пощупает рынок. Облигации утром 9 сентября • Минфин планирует в сентябре вернуться к выпуску ОФЗ, будет тестировать рынок разными объемами — замминистра финансов Максимов • ЕЦБ повысил ключевые процентные ставки на 0,75% • НК РОСНЕФТЬ откроет книгу заявок на юаневые облигации серии 002P-12 (объем ¥10 млрд) 13 сентября • ХК Новотранс откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-03 (объем ₽10 млрд) во второй декаде октября • Новые технологии откроют книгу заявок на облигации серии БО-01 (объем ₽500 млн) в сентябре • Газпром нефть изучает возможность размещения бондов в юанях — ТАСС • Ювелирная компания Sokolov планирует выпустить облигации — Ведомости • Держатели шести выпусков облигаций Совкомбанка могут требовать досрочного погашения в связи с наступлением ковенанты • Henderson (ООО «Тами и Ко») выставил на 27 сентября оферту по соглашению с владельцами бондов. 🇨🇳 Сбор заявок пройдет по Металлоинвест ХК-001-01 (объем ¥1млрд) и Металлоинвест ХК-001-02 (объем ¥1 млрд) Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽50,9 млрд Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽2,26 млрд Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,3001% (+0,0726) 🇩🇪 1,7410% (+0,165) 🇨🇳 2,6400% (+0,005) 🇷🇺 9,4300% (+0,07) $ROSN $SIBN
43
Нравится
13
📉 Рынок смартфонов сокращается. Apple ждет падение? По итогам 2022 года поставки смартфонов по всему миру сократятся на 6,5% (данные IDC). Две основные причины падения потребительского спроса: рекордная инфляция и геополитическая напряженность. Новинки Apple никого не заинтересуют? А вот нет. Премиум сегмент оказался более устойчивым к потрясениям. Спрос на модели дороже $800 вырос. Дорогие смартфоны занимают уже 16% всего рынка (раньше — 12%). Так что с продажами новых айфонов проблем возникнуть не должно. Тем более компания оставила цены на прежнем уровне, что только порадует потребителей. А вот азиатским производителям повезло меньше. Смартфоны дешевле $400 становятся менее востребованными. Прогнозируют, что в Китае объемы продаж по итогам года сократятся на 12,5%. К следующему году ситуация должна стабилизироваться. В 2023 в IDC ждут увеличения продаж смартфонов на 5,2% по всему миру. На горизонте в 5 лет ежегодный прирост составит 1,4%. Но вот структура рынка за это время, судя по всему, изменится. Несмотря на высокую цену, доля премиум сегмента возрастет. $AAPL в любом случае выглядит стабильнее всего рынка. Даже если мировая рецессия все же случится, конкурентные преимущества и экономические запасы помогут компании проще пройти кризис.
38
Нравится
10
🐼 Юанизация продолжается. Облигации утром 7 сентября • Сбербанк планирует выпустить облигации осенью или зимой — возможно, в юанях. Об этом сообщил зампред правления банка Александр Ведяхин. • Газпром капитал с 12 по 15 сентября проведет сбор заявок на “замещающие” облигации. К оплате будут приниматься только еврооблигации Газпром-50-2027-евро. Расчеты по обмену запланированы на третью неделю сентября. • Мосбиржа зарегистрировала программу биржевых облигаций АгроКубань Ресурс. Компания раньше принадлежала Олегу Дерипаске. После того, как США ввели против него санкции, агрохолдинг был продан. • АКРА присвоило юаневым бондам Металлоинвеста рейтинг еААА(RU) • Балтийский лизинг в конце сентября проведет сбор заявок на облигации серии БО-П06 (объем ₽5 млрд). Ориентир ставки купона — не выше 11% годовых Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽51,33 млрд Купонные выплаты ожидаются по 27 выпускам на общую сумму ₽29,27 млрд, включая ОФЗ-29007-ПК, Русская аквакульт-001Р-01 и ИКС 5 Финанс-002Р-01-боб Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,3475% (+0,1013) 🇩🇪 1,6390% (+0,065) 🇨🇳 2,6260% (0,0) 🇷🇺 9,3400% (0,0) $SBER $SBERP $GAZP $MOEX $RU000A102TT0 $RU000A103N76
45
Нравится
9
🇨🇳 Новые выпуски в юанях. Облигации утром 6 сентября • Металлоинвест 9 сентября откроет книгу заявок на 2 выпуска юаневых облигаций (общим объемом до 2 млрд). Ориентир ставки купона 2-летнего выпуска — не выше 3,5% годовых, 5-летнего — не выше 4% годовых • Газпром выпустит “замещающие” евробонды • НЛМК получил согласие на прямые выплаты по евробондам-2024 тем инвесторам, чьи права учитываются в российских депозитариях • АКРА повысило рейтинг Магнита и его облигаций до АA+(RU), прогноз “стабильный” Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽50,5 млрд Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽1,15 млрд, включая РУСАЛ Братск-002Р-01 и ГТЛК-8-боб Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,2462% (+0,0554) 🇩🇪 1,5740% (+0,09) 🇨🇳 2,6260% (-0,006) 🇷🇺 9,3400% (-0,01) $GAZP $NLMK $MGNT $RU000A101S81
32
Нравится
11
🤔 Сегежа штампует облигации. Срочно нужны деньги? Не прошло и двух недель с последнего размещения, а Сегежа собирает заявки на очередной выпуск облигаций. В этом году компания размещалась также в январе и июне. Зачем Сегеже столько денег? На проблемы с финансами вроде не похоже. Компания недавно отчиталась о неплохих результатах за полугодие. Но инвесторы переживают за второе: как раз вступают в силу санкции ЕС против российского лесной продукции. Маржинальность бизнеса уже снизилась с 31% до 28%. Сегежа также объявила, что не планирует до конца года платить дивиденды — для держателей облигаций это плюс. Деньги пойдут на поглощения? Некоторые западные игроки (Sylvamo, Pulp Mill Holding, Metsä Group) уже заявили о желании выйти из российских активов — и Сегежа вполне может на них претендовать. Но Иван Крейнин (аналитик InvestFuture) считает иначе: «Судя по результатам за 1-е полугодие, привлеченные средства пойдут на финансирование оборотного капитала и инвестиционных проектов — модернизация Сокольского ЦБК и Сибирского ЛДК (остаток капзатрат ₽18,5 млрд). Свободный денежный поток отрицательный из-за сделки с ИФР и заморозки части средств в оборотном капитале компании. Показатель Чистый долг/OIBDA тоже приближается к предельным значениям (2,8). Поэтому новые полгощения маловероятны». Что в итоге? Если о перспективах акций можно поспорить, то с облигациями дела обстоят лучше. Уровень долга хоть и подрос, но все еще находится в умеренной зоне. Из-за введенных санкций со стороны ЕС, компания в 1-м полугодии начала перестраивать логистику. Были увеличены отгрузки в Турцию, Южную Африку и Китай. $SGZH $RU000A104FG2 $RU000A1053P7 {$RU000A1043G7}
54
Нравится
12
🍁 С Днем Знаний! Облигации утром 1 сентября • Эбис допустил техдефолты при выплате купонов. Речь идет об облигациях серий БО-П02 и БО-П05. Выплаты должны были состояться 30 августа. • VK выкупила 58% выпуска конвертируемых бондов, учитываемых в НРД. Компания также прорабатывает план реструктуризации той части выпуска, которая учитывается в зарубежной инфраструктуре • Мосбиржа сегодня запустит торги по двум выпускам «вечных» евробондов Альфа-банка. Расчеты по облигациям будут проводиться в рублях. • Ozon договорился о продлении до 13 сентября соглашения, по которому держатели евробондов не будут предпринимать меры принудительного взыскания. Соглашение с возможностью продления было заключено летом с 36% бондхолдеров — 21,4% зарубежных и 14,5% российских. Ранее компания сообщила, что переговоры о реструктуризации облигаций находятся в финальной стадии. • Нафтогаз Украины с третьего раза получила разрешение держателей евробондов на отсрочку выплат до 2026 года. 77% инвесторов проголосовали «за». Речь идет о выпуске с погашением в 2024 году. Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽51,51 млрд Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽2,59 млрд, включая Магнит-БО-002P-01 и РЕСО-Лизинг-БО-П-05 Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,2003% (+0,0978) 🇩🇪 1,5400% (+0,04) 🇨🇳 2,6320% (-0,012) 🇷🇺 9,4200% (+0,05) $VKCO $MOEX $OZON $RU000A101HJ8 $RU000A100NS9
55
Нравится
8
🌻 Последний день лета. Облигации утром 31 августа • Минфин Белоруссии выплатил купонный доход по евробондам Belarus-2023 и Belarus-2030 в белорусских рублях • Росагролизинг планирует до конца года новое размещение. Сейчас в обращении находятся три выпуска облигаций компании на общую сумму ₽24 млрд • CИБУР просит держателей еврооблигаций дать согласие на смену доверительного управляющего, упрощение процедуры аннулирования облигаций и продление льготного периода до 30 рабочих дней • АКРА присвоило новым облигациям ФСК рейтинг AAA(RU) • АКРА повысило рейтинг Р-Фарм до уровня АА+(RU), прогноз “стабильный” • АКРА подтвердило рейтинг Охта Групп на уровне BB(RU), прогноз “стабильный” • АКРА повысило рейтинг Центр-резерва до B(RU), изменило прогноз на “развивающийся” 📗 Сбор заявок пройдет по Почта России-БО-002Р-04 (объем ₽15 млрд) Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽65,82 млрд Купонные выплаты ожидаются по 28 выпускам на общую сумму ₽38,22 млрд, включая СистемаАФК-1Р-08-боб и ОФЗ-26223-ПД Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,1025% (+0,0262) 🇩🇪 1,5000% (-0,005) 🇨🇳 2,6440% (-0,004) 🇷🇺 9,3700% (+0,02) $RU000A102TA0 $RU000A103QL1 $FEES $RU000A102HG2 $RU000A1040V2 $RU000A0ZYWU3
36
Нравится
6