$ARCC – когда и хочется, и колется. ARCC это BDC (компания по развитию бизнеса) – про BDC и ARCC как компанию см. в первом комментарии. Сектор – Financials (Asset Management and Custody Banks) Причина, почему взялась разбирать эту акцию и думать, стоит ли ее взять – новость о дополнительных дивах, назначенных советом директоров на 2022 год. Помимо основных ARCC будет выплачивать ежеквартально +$0.03 на акцию, за год +$0.12 к основным $1.68. При цене акции $22.10 это отлично. Итак, смотрю, за чей счёт будет этот банкет и стоит ли брать её с точки зрения долгосрочных вложений, а не на общем хайпе. Плюсы: •доступная невысокая цена – $22.10 •дивы – $1.68 в год, отличный коэффициент окупаемости – 13 лет, высокая див-доходность (7.35% – компания крупнейший плательщик дивов в США) •дополнительные дивы на этот (!) год +$0.12 •дивы на акцию стабильно росли последние 10 лет •выплата дивов – всего 44.9% от прибыли, отлично ею покрывается (однако см. минусы) •ежеквартальные выплаты – март, июнь, сентябрь, декабрь, ближайшая отсечка 11.03.2022 сразу с двойными дивами $0.42+$0.03 •акция неодоценена на 24.8%, fair value – $29.67 •последние 5 лет доходы росли на 15,8% в год •краткосрочные активы ($1.3 млрд) превышают краткосрочные долги ($561 млн) •крупнейшая компания на рынке США, крупнейшая BDC, считается «голубой фишкой» (капитализация $10.5 млрд) •низкая волатильность (0.58) Минусы: •дивы по умолчанию платят акциями, для получения дивов деньгами надо подавать заранее поручение брокеру перед каждыми дивами (подробнее в комментариях) •скорость роста дивов – очень медленно (2.4% в год), но в сравнении с 5-летним и 10-летним диапазонами (1%), скорость возросла •согласно simplywall.st прибыль снизится в следующие 3 года (–25.8% в год), а выручка (5.1% в год) будет расти медленнее, чем рынок США (9% в год) •рентабельность собственного капитала (18.3%) низкая, через 3 года прогнозируется на ещё более низком уровне (9,8%) •вроде плюс – рост доходов за 2021 год (404.2%) превышает средний показатель за 5 лет (15.8% в год), но причиной тому большая разовая прибыль ($834 млн), которая повлияла на финансовые показатели и показала текущую чистую прибыль (90.3%) выше, чем в 2020 (21.3%) •вроде плюс – прогнозируется, что дивы через 3 года будут покрыты прибылью (коэффициент выплат 88.4%), но сейчас коэффициент выплат 44.9%, т.е. вдвое меньше •акции разводнили, с 2021 года их стало больше на 11.4% – компания недавно выпустила необеспеченные облигации на сумму $500 млн и 11.5 млн обыкновенных акций •краткосрочные активы компании ($1.3 млрд) не покрывают долгосрочные обязательства ($10.1 млрд) и это отношение чистого долга к собственному капиталу (103.3%) считается высоким, более того – отношение долга к собственному капиталу компании увеличилось с 71.5% до 117.3% за последние 5 лет •по информации от simplywall.st главный финансовый директор компании перед новым 2022 годом продала 25.805 своих акций на сумму более полмиллиона долларов по цене $19.25 за акцию •если получать дивы деньгами, нужно писать ежеквартально поручение брокеру и платить с них налог 30% Дополнительно: 🔸рейтинг безопасности дивов согласно simplysafedividends – 59 – пограничный с безопасным, выше, чем у WU (48) и UNM (50), их я разбирала недавно и они есть в моем портфеле 🔸несмотря на то, что ARCC постоянно выплачивает дивы с 2004 года, она сократила их на 17% в 2009 году во время финансового кризиса. Кредитные показатели были лучше, чем у большинства конкурентов, но руководство хотело укрепить баланс из-за высокой неопределенности на кредитном рынке. Про особенности налогов для BDC не нашла ничего. #прояви_себя_в_Пульсе #учусьвПульсе #пульсвместе