$HPQ – пересматриваю данные по компании из своего портфеля. Сектор – IT (Technology Hardware, Storage and Peripherals) HP предоставляет персональные компьютеры и другие устройства доступа, продукты для обработки изображений и печати, а также сопутствующие технологии, решения и услуги в США и за рубежом. Уеляет особое внимание облачным решениям, помогающим преобразовать способы взаимодействия людей и ведения бизнеса. Работает в трех сегментах: персональные системы, печать и корпоративные инвестиции. Сегмент корпоративных инвестиций обслуживает индивидуальных потребителей, малый и средний бизнес, а также крупные предприятия, включая клиентов в государственном секторе, здравоохранении и образовании. Плюсы: •доступная цена акции – $37.33, брала в конце лета и осенью за $27.48 и $29.74, выросла на треть •дивы ежеквартальные: январь, апрель, июль, октябрь; ближайшая дивотсечка – 7 марта 2022 •рост дивов очень быстрый – 29% в год (5% средний за 10 лет) •выплата дивов от чистой прибыли – 14.42% (дивы полностью покрываются из прибыли) + прогноз, что и через 3 года дивы будут хорошо покрыты прибылью (24,7%) •высокий уровень дивбезопасности по шкале simplysafedividends – 74 (Safe) предполагает, что сокращение дивидендов маловероятно •торгуется на 31,5% ниже оценки справедливой стоимости ($54.51) согласно simplywall.st •значительные рыночная капитализация (Large Cap, $40 млрд) и прибыль ($63 млрд) •Beta, близкая к единице •компания медленно, но неуклонно сокращает количество акций в обороте (с 1.97 млрд в 2012 до 1.08 млрд к 2022), финдиректор HP в отчёте о доходах указала, что в 2022 компания продолжит агрессивный выкуп акций на сумму $4 млрд •чистый долг к EBITDA (показателю денежного потока) – указывает, сколько лет потребуется компании для погашения долгов – стабильно держится ниже 3 •чистый долг к капиталу с 2015 года равен 0 (согласно simplysafedividends) •рейтинг риска согласно sustainalytics.com – низкий (10.3: риски по окружающей среде 0.2, социальные риски 5, управленческие риски 5.1) •Volkswagen планирует использовать высокотехнологичные 3D-принтеры HP для создания автомобилей (по данным Seeking Alpha) Нейтрально: •дивдоходность – 2.68% (средняя за 5 лет – 2.88%) •размер дивов – $0.25 ежеквартально, $1 в год – неплох, но и не шикарен, соотношение цена акции/дивы более 30 лет – 37.3 •прибыль выросла на 128,7% по сравнению с прошлым годом, однако этот показатель высокий из-за большой одноразовой прибыли ($2 млрд), а не как результат постоянного роста; впрочем скорректированная прибыль на акцию тоже показывает рост (с $3.79 до $4.17 на акцию) Минусы: •снижение дивов в 2015 году с $0.704 до $0.496 – без снижения всего 5 лет •прогноз снижения прибыли в течение следующих 3 лет – на 19.4% в год •прогноз медленного роста выручки (0.2% в год) в сравнении с рынком США (9.1% в год) •активы компании не обеспечивают её краткосрочные долги ($22 млрд против $29.1 млрд), но обеспечивают долгосрочные ($16 млрд против $11 млрд) •отрицательный акционерный капитал – обязательства превышают активы •рост вознаграждения главного директора компании (который находится в должности 2.5 года) относительно снижающегося графика прибыли вызывает вопросы об эффективности управления – по сравнению с прибылью выплаты директору увеличились в 2021 году более чем на 20% •в декабре 2021 главный юрисконсульт дважды продал акции компании: до выхода отчетности 17.166 х $38.10, а затем после выхода отчетности ещё 10.934 х $36.30; в тот же период и некий Туан Тран, которого cnews.ru указывает как президента принтерного бизнеса компании с 2019 года, продал 82.096 акций х $37.74 Дополнительно: 🔸основана в 1939 году, персонал сократился с 56.000 до 51.000 с 2019 года, скорее всего со сменой руководства в тот же период 🔸конкуренты – AAPL ($168.7), XRX ($21.25), STX ($108.71) и WDC ($54.05) #прояви_себя_в_Пульсе #Пульсвместе #учусь_в_Пульсе