KiRusska
KiRusska
10 апреля 2022 в 11:29
🇷🇺 ДИВ. АКЦИИ, Россия $ALRS Алроса – Россия, лидер по добыче алмазов. Мировая доля компании составляет 30-35%. Большая часть алмазов идет на огранку в Индию. США готова покупать российские алмазы, ограненные в Индии. Сектор – Basic Materials. Цена акции – 82.53₽, покупка лотом (10 акций). Торгуется на 40.4% ниже оценки справедливой стоимости (138.50₽) согласно simplywall.st. Дивиденды – с 2012 года. Дивы нестабильные по сумме, вверх-вниз, иногда дважды в год, но в целом за 10 лет выросли. 2021 – 18.33₽, 2020 – 2.63₽, 2019 – 7.95₽, 2018 – 11.17₽. Дивдоходность – 18.37%. Дивиденды ALRS выше, чем у 25% самых бедных плательщиков дивидендов (3.48%) и ниже, чем у 25% крупнейших плательщиков дивидендов (10.79%) на российском рынке – simplywall.st определяет дивдоходность компании ниже, чем Тинькофф (10.65%). Коэффициент эффективности окупаемости (цена к дивам) в 2021 (137.95₽:18.33₽) 7.5 лет, в 2020 (68.31₽:2.63₽) 25 лет. Коэффициент выплаты дивов 145%, компания выплачивает больше, чем зарабатывает – дивиденды не полностью покрываются прибылью. Прогнозируется, что и через 3 года дивы не будут полностью покрыты прибылью (коэффициент выплаты 97,6%). Прибыль снижалась на 12.3% в год за последние 5 лет. Однако рост доходов за последний год (186.2%) превышает средний показатель за 5 лет (-12.3% в год). Прогнозируется, что выручка ALRS (3.6% в год) будет расти медленнее, чем российский рынок (6.1% в год). В тотде время прибыль будет расти в среднем на 6.6% в год в течение следующих 3 лет – быстрее, чем российский рынок (5.6% в год). Рентабельность собственного капитала (насколько эффективно руководство компании использовало деньги акционеров для получения прибыли) – (40.9%) считается выдающейся. Прогнозируется, что и через 3 года будет очень высокой (66.8%). Прогноз выручки на 2022 г. повышен с 319.9 млрд. руб. до 327 млрд. руб. Долги – 54.81%, уровень долга низкий и не считается риском. Краткосрочные активы компании (167.4 млрд. руб.) превышают краткосрочные (53.4 млрд руб.) и долгосрочные обязательства (146.9 млрд руб.). Соотношение долга к собственному капиталу ALRS снизилось с 55.1% до 52.2% за последние 5 лет – компания планомерно закрывает свои долги. Доля государства в акциях компании составляет 67.4%, в т.ч. Федеральное агентство по управлению государственным имуществом владеет 33.72% акций. У Black Rock Inc. 1.03% акций. #прояви_себя_в_пульсе #учусь_в_пульсе #дивидендныеакцииРоссии
82,53 
4,94%
23
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+121,1%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+40,7%
13,3K подписчиков
investmemes
+23,1%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
KiRusska
352 подписчика5 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+32,14%
Еще статьи от автора
24 июля 2023
Обнаружила в июле донат от @Alandar 💰 благодарю за поддержку и рада, что информация полезна 🌟✨
25 июня 2023
NVTK НОВАТЭК – крупнейший российский производитель природного газа. Самая быстрорастущая компания в нефтегазовом секторе, других компаний с такими темпами роста, маржинальностью и рентабельностью не нашла. ВЫРУЧКА: •2017: 583.2₽ млрд (+8.5%) •2018: 831.8₽ млрд (+42.63%) •2019: 852.2₽ млрд (+2.45%) •2020: 711.8₽ млрд (-16.48%) •2021: 1156.7₽ млрд (+62.5%) •2022: 804.8₽ млрд (-30.42%) ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: •2017: 156.7₽ млрд (+18.26%) •2018: 232.9₽ млрд (+48.63%) •2019: 245₽ млрд (+5.2%) •2020: 169₽ млрд (-31.02%) •2021: 432.9₽ млрд (+156.15%) •2022: 640.4₽ млрд (+52%) По оценкам руководства, в 2023 чистая прибыль Новатэка упадёт примерно на 30% (EBITDA сократится на 25%) из-за падения цен на сжиженный газ. Если исходить из прошлых заявлений руководства компании, то прибыль за 2023 год будет даже выше прибыли 2021 года. Можно ожидать прибыль примерно в 450 млрд (fwd P/E = 9) и дивиденды около 5.5% к текущей цене по итогам 2023 года ≈74₽/акцию. ДИВЫ: Сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 50% консолидированной чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за соответствующий период. Платят дважды в год. •2019: 32.33₽ (+24,06%) •2020: 35.56₽ (+9,99%) •2021: 71.44₽ (+100,9%) •2022: 105.58₽ (+47,79%) 9% Темпы роста дивов в год (по модели Гордона) 31%. Ожидаемая годовая доходность: 15.31% За 10 лет бумага показала около 514% полной доходности (с учетом дивидендов) или 19.9% в год. МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ P/E (цена/прибыль): •2020: 22.4 •2021: 12.4 •2022: 6.4 •fwd 2023: 9 PEG: 0.7 (компания недооценена) Долг/Капитал: 0.1, среднее 0.29 Капитализация: 4.1 трлн ₽ (1.354₽ за акцию) Цена по P/E: 1463.71₽ Цена по ROE: 814.74₽ По мультипликаторам, финпоказателям, завышенной оценке по итогам 2022 (года высокой базы) – цена на акцию завышена. Теоретическая стоимость актива — 979.97₽ (на 26,89% ниже текущей стоимости). Справедливой для покупки считают цену 1200-1250₽₽. При этом у компании маленькая долговая нагрузка, что обеспечивает подушку безопасности и дает возможность регулярно выплачивать и увеличивать дивиденды. Компания продолжает укреплять свои позиции в качестве лидера российской СПГ-отрасли. В I квартале 2023 года Новатэк нарастил экспорт СПГ на 60%, до 2,97 млрд куб м. При этом по производству СПГ ожидается снижение на фоне плановых работ на Ямале. Вместо 21 млн тонн – менее 20 млн тонн. Компания запатентовала собственную технологию сжижения газа мощностью линии на 6 млн т/г, планирует снизить сроки строительства таких линий до 24-28 месяцев. Но это пока прогнозы, надо смотреть, как в реальности будет. Общая сумма льгот от государства за семь лет только по НДПИ и пошлине составляет порядка 1,5 трлн.руб., компания освобождена от налога на сверхприбыль. До конца 2024 запланирован запуск двух новых проектов: •3 линия по стабилизации конденсата в Усть-Луге (+ ≈3 млн/т к существующей мощности). •в конце 2023 ожидается запуск первой линии Арктик СПГ-2 (проектная мощность 6,6 млн т), это позитивно начнет влиять на результаты уже в 2024. Резюме: отличный актив среднесрочно и долгосрочно – растущие показатели и акции, прокси на экспорт, перспективы существенного увеличения производства СПГ в ближайшие годы; более чистое топливо, которое будет вытеснять нефтепродукты при энергопереходе, северный морской путь как дорога в Азию; в 2022 стал бенифициаром роста цен на газ и потери газового рынка Газпромом.
12 января 2023
🍷 BELU Белуга Групп — российская компания по производству, дистрибуции, импорту и продаже крепкого алкоголя. Сектор: Потребительские товары Отрасль: Алкогольные напитки •Средние темпы роста выручки — 14.21% (2018-2022: 43.4 млрд > 51.3 млрд > 63.3 млрд > 74.9 млрд > 86.2 млрд). Причина столь высоких показателей заключается в росте отгрузок брендов из премиального сегмента в России, а также за счет продаж через сети ВинЛаб. ВинЛаб – сеть алкомаркетов Белуги, открывает новый формат магазинов. Фактически похоже на пункты выдачи маркетплейса. Покупатель оформляет заказ онлайн и забирает его на данном пункте. Площадь точки меньше – требуется меньше расходов. Ожидается, что новый формат магазинов повысит общую рентабельность бизнеса. ВинЛаб вышел на полный цикл операционной рентабельности и является быстро растущим сегментом, по эффективности обгоняя прочих конкурентов из сегмента фудритейла. Масштабная дистрибуция позволяет отлично прирастать в финансовых показателях. Количество магазинов за 9 месяцев увеличилось на 57% и составило 1256 шт. •За счет грамотного управления расходной частью, компании удалось нарастить прибыль на 87,5% до 5.2 млрд рублей. Средние темпы роста прибыли — 39.62% (2018-2022: 0.9 млрд > 1.4 млрд > 2.5 млрд > 3.8 млрд > 5.2 млрд). Все это позволило руководству провести buyback на 8.3 млрд рублей и рекомендовать к выплате в качестве дивидендов 75 рублей на акцию. •Ближайшие дивы по итогам III квартала 2022 года – 75₽ (3.3% годовых), дивотсечка 23 января 2023, последний день покупки 19 января 2023. К слову, 75₽ – это 2.63% промежуточной доходности и выплата в рамках новой, щедрой дивидендной политики. Недавно Белуга объявила об изменении дивидендной политики и продаже международных прав на свой флагманский бренд водки Beluga (доля продаж в экспортной выручке ≈4%). Компания за эту сделку получит не менее $75 млн и сможет пустить её на развитие своего бизнеса или выплату неплохих дивов. •Размер дивидендных выплат установлен не менее 50% от прибыли, прежде было 25%. Дивиденды планируют выплачивать 2 раза/год (раз в полугодие). •Дивдоходность в 2022 году составила 7.47% (197.24₽ на акцию). •EBITDA выросла на 71% (12 млрд рублей) •EP, ср. темп роста — 45.16% •P/E — 8.98 хуже, чем ср. по индустрии (10.2) •P/S — 0.51, лучше, чем ср. по индустрии (1.47) •P/B — 3.5, хуже, чем ср. по индустрии (3.29) •Долг/капитал — 0.67, лучше, чем ср. по индустрии (1.06). Чистый долг, который публикует сама компания равен 24.7 млрд руб. •ROE — 18.9%, хуже, чем ср. по индустрии (20.4%) •PEG — 0.17 (компания недооценена) •Справедливая цена по ROE — 743.49₽ (-73,48% от рыночной цены) Эксперты Тинькофф Инвестиций считают при этом, что для Белуги особых драйверов роста в ближайшее время нет, хотя в целом — это весьма защитная история. #прояви_себя_в_Пульсе