Вот сижу и думаю над корелляциями. Сейчас идут глобально рецессионные ожидания в мире. Цикл роста ставок, все дела. При этом ФРС, по идее, ещё и изымать ликвидность будет, если начнёт работать по плану. При этом нефть идёт на снижение, и в моменте мы даже можем увидеть 80. Однако, далее в конце осени, ближе к зиме с одной стороны, США нужно будет пополнять запасы, ОПЕК заявил о готовности к сокращению поставок. В то же время, ФРС к зиме может завершить цикл повышения ставки, либо даже начать снижение, если увидит к этому повод. Лаг у нас выходит плюс-минус полгода с эффектом от ДКП. В это же время у нас в РФ идёт цикл снижения ставки, но мы уже видим замедление. Одновременно растёт объём денежной массы (+20% год к году). Держим в уме энергокризис в Европе, который зимой только обострится. И самая жопа, есть вероятность, будет в конце зимы, когда запасы начнут заканчиваться. К весне, есть вероятность, что ФРС начнёт смягчать ДКП, если не раньше. Суммируя это всё, мы можем ожидать ралли сначала в энергоресурсах, затем в остальных товарах. И на это сверху ляжет смягчение ДКП... Есть такая вероятность, что весной или в конце зимы можем опять ждать всплеск инфляции. И, как обычно, запаздывающих регуляторов с ужесточением ДКП. При этом на нас это так же может отразиться, пусть и в меньшей мере из-за санкционной и логистической причины замедления экономики. Однако, весной ЦБ вновь может вернуться к короткому циклу подъёма ставки, чтобы начать вновь снижать её летом на фоне сезонной дефляции. На это, так же, намекает кривая банковских ставок и изменение в кривой доходности ОФЗ буквально за сегодняшнюю сессию. Если рассматривать такой сценарий - то в ближайшее время ждать индекс выше 3000 вряд ли стоит. Возможно, даже 3000 будет только в коротком моменте. Может на дивах $GAZP, $LKOH и какой-то уже информации от $SBER В то же время, получается интересная история в облигациях, где можно получить доход на росте тела ближе к концу цикла снижения. И затем сыграть на цикл повышения, переложившись в облиги с плавающим купоном. Но, тут, конечно, нужно отслеживать динамику всего этого вороха + новостной фон и геополитику, которые могут перевернуть всё в очередной раз. Что думаете, господа и дамы? Не ИИР, #мысли_в_слухии и #записки_с_дивана
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 комментариев
Ваш комментарий...
16 сентября 2022 в 17:24
простите, может из-за стакана вискаря я запутался, но все мысли в куче)) однако я соглашусь, что рост сырьевых рынков заложен на год вперед, как нефти газа так и драгов, при этом не исключаю рост самого индекса бакса одномоментно, что нонсенс)
Нравится
1
16 сентября 2022 в 17:26
но главное… именно на новостях геополитики, выборы в сша в ноябре, какие-то итоги по украине, тайваню, снг и тд и тп пошатают конкретно
Нравится
1
16 сентября 2022 в 18:12
Впереди нас ждет мировой кризис и большие трансатлантические союзы.
Нравится
16 сентября 2022 в 18:17
@SergioSo в том и дело, что в куче. Точнее, завязано друг на друга. События и решения. тут была попытка за этой мешаниной данных углядеть какие-то общие тенденции.
Нравится
16 сентября 2022 в 18:22
@Kel_2z согласен с тем что информации очень много, что путает и мешает торговать, поэтому решил для себя уйти в драг металлы, упростив себе жизнь)) но я уверен что нас ждет грандиозный обвал амеровской фонды))
Нравится
1