Поучаствовал в SPO $POSI Вся ставка на то, что в течении года после него рынок будет в некоторые моменты на том же уровне или даже выше. При этом Positive будет себя чувствовать лучше рынка. В остальном, сильно загружаться при таком новостном фоне и продолжать держать - это риск. Сейчас любая компания и рынок в целом - это риск. Стоит держать приличную долю кэша. Кто-то считает, что все риски и негатив уже были в цене. Но, рынок доказал только что, что нет, не в цене. Даже ОФЗ тут не выступают защитным активом в моменте. К слову об этом. На скринах - индекс гособлигаций RGBI на недельном фрейме с моими приблизительными рисовашками. И второй скрин - дневной. В долгую выглядит как расширяющийся клин, направленный вверх. Это трэнд на рост индекса, а значит, снижение ставки. Но, смотрим на второй график. И видим перегрев индекса летом. Чрезмерный оптимизм. И холодный сентябрьский душ. Среднесрочный трэнд направлен вниз (скользящие 400 и 200). Возможно, рынок смотрит в верном направлении. Т.е. ставка пока будет сохраняться довольно высокой. Примечательно, что глава Центробанка Набиуллина недавно намекнула, что цикл снижения ,возможно, завершён. Ждём заседания, будем смотреть пресс-конференцию. А ещё ждём 30 числа. Выступление Путина, собрание акционеров $GAZP по вопросам дивидендов. Для рынка сейчас жизненно важно одобрение дивидендов. Только вот, так ли важен нашим властям рынок, как они заявляют? И особенно физики-инвесторы. Ну, а повышение ставок или долгое топтание на этих уровнях - это дополнительный аргумент за снижение рынка. Мало кто ожидал, что 2000 будут так легко пробиты. Причем, с таких отметок. Теперь многие говорят, что 1700 вряд ли пробьём вниз. Но, во-первых, трэнд всё ещё медвежий. И разворота пока не было. Во-вторых, ситуация меняется всё стремительней и стремительней. Каких-то очень надёжных уровней сейчас нет. Это плюс-минус ориентиры, на которые стоит обращать внимание. Но не стоит полагаться. Есть ещё интересное наблюдение. На третьем слайде индекс Мосбиржи IMOEX на недельном фрейме с одним индикатором - скользящей средней за 1000 периодов. Т.е. это 20-летний трэнд. И в феврале мы видели глубокий прокол, который был остановвлен как раз на этой скользящей. На данный момент скользящая всё ещё смотрит вверх. В теории, она может выступить поддержкой в очередной раз. А это как раз уровень 1700. Но, повторюсь, в случае тотальной паники вряд ли эти уровни остановят падение. Только если от них будут откупать крупные игроки - олигархи, институционалы и государство. В очередной раз доказывая теорию, что рынок - это механизм не только перетока средств от нетерпеливых к терпеливым, но и от бедных к богатым. Я пока постепенно скидываю акции POSI. Пока не решил окончательно как формировать долгосрочный портфель. Короткие ОФЗ дают доходность ниже депозита. Длинные уходят в просадку по телу, но при этом дисконт не такой интересный, чтобы можно было добирать. Единственный более-менее интересный вариант - парковка в ОФЗ с флоатером. И подбор на проливах интересных акций. Другое дело, что проливов еще может быть не один и не два. Разумеется, с отскоками. И даже фазами роста. Спекулятивный портфель немного потрепало из-за моих несвоевременных действий. Идеи были неплохие, но тайминги отвратительные. Впрочем, потерял немного. С начала сентября пока что (!) он чувствует себя лучше, чем тысячи портфелей, участвующих в РИЧ от Тинькофф. И уж точно лучше индекса. Но, время покажет кто совершит меньше ошибок и в итоге останется в живых, да ещё и с трофеем в виде +% к депо. Сейчас спекулянтам нужны стальные нервы, понимание что они делают и быстрая реакция. Инвесторам - четкий план, уверенность, спокойствие и отсутствие лишних действий. Всем удачи и терпения. И на рынке, и тем более, в жизни. Особенно мужской части населения. Берегите свои нервы, берегите близких, поддерживайте друг друга. Не паникуйте, но будьте готовы действовать в экстремальных и стрессовых ситуациях. Всем добра. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана