💲Стоимость компании и её цена на бирже, что эти цифры могут нам сказать? 💰Стоимость или акционерный капитал, это денежная оценка имущества компании за вычетом всех обязательств, другими словами - это количество денег, которое останется в случае ликвидации компании или так же её реальная стоимость на текущий момент 💸Капитализация - это рыночная оценка стоимости компании. Исчисляется как количество акций умноженное на текущую стоимость одной акции 📊Таким образом капитал компании - величина стабильная и меняющаяся только после очередного квартального отчета, а капитализация изменяется по графику 5/2, каждую торговую сессию 👉Важно понимать, что капитал отражает текущую фактическую оценку бизнеса, в нём никак не учитываются перспективы и потенциалы компании, а вот капитализация как раз наоборот, оценивает рыночные ожидания развития компании, реализации её проектов в будущем и потенциалы увеличения ее прибыли. Акции часто бывают переоценены или недооценены рынком, то есть рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за актив ⚖️Стоимость рыночной капитализации почти всегда превышает стоимость собственного капитала. Может быть полезно провести историческое сравнение между стоимостью рыночной капитализации и стоимостью собственного капитала, чтобы увидеть, есть ли какая-то тенденция 👨‍💼Если рыночная капитализация постоянно растет и превышает стоимость собственного капитала, это указывает на возросший интерес и доверие со стороны инвесторов 📑Рыночную капитализацию и собственный капитал можно определить, посмотрев годовой отчет компании. Собственный капитал отображается на балансе компании. Капитализацию показывает любой брокер или новостник Ⓜ️Так же, для быстрой оценки этих параметров был введён мультипликатор P/BV = Капитализация / Собственный капитал Один из самых простых показателей для сравнения компаний между собой и предварительного поиска недооцененных активов, по сути это отношение показывает в какую цену инвесторы оценивают каждый рубль капитала компании Самолет $SMLT 17.2 то есть цена на рынке превышает балансовую стоимость почти в 17 раз НорНикель $GMKN 10.2, Новатэк $NVTK 1.64 МТС $MTSS -4.14 - отрицательный показатель говорит о том, что долгов у компании больше, чем собственного капитала, как вы понимаете, это не очень хорошо, но не критично *Среднее значение Р/ВV по РФ 0.73 P/BV не информативен у компаний с высоким объемом нематериальных активов – патентов, торговых марок, лицензий и т.д. Достаточно часто такое бывает у высокотехнологичных и развивающихся бизнесов $AAPL 43 $TSLA 20.7 ❗Если есть актив, который Вам нравится, но у него высокий показатель мультипликатора P/BV, не стоит от него отказываться. Добавьте в скриннинг показатель роста выручки и прибыли на акцию за 5 лет. Если цифры хорошие - повод изучить. А если ещё рентабельность выше ставки рефинансирования в полтора/два раза - изучаем точно 🇺🇸Для западных компаний я бы еще добавил мультипликатор PEG, который даст понимание, на сколько рынок оценивает бизнес в сравнении с прогнозами роста его прибыли. Я его подробно рассматривал ниже или там, где нельзя говорить *Ссылки на сайты, где можно смотреть уже подсчитанные показатели, как обычно там, где за это не банят ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
53
Нравится
Ваш комментарий...
8 комментариев
4 июля 2022 в 17:58
Расскажи, пожалуйста, вот метод свободных активов для вычисления справедливой стоимости акций. Я вот уже много компаний подсчитал например роснефть 595 р. То есть в 2 раза выше нынешней цены стоит ли брать? Или например Сегежа 2.9 р. , а стоит чуть больше 8р. Я услышал много критики в свой адрес и поддался убеждениям и взял Сегежу по 8.08 а она тут же продолжила падать. Так вот есть ли смыл или всë таки ждать падения дальше
4 июля 2022 в 18:19
Так я не понял какой хороший показатель мультипликатора, когда p/bv приближëнно к нулю или как? Какие хорошие показатели для этого мультипликатора?
4 июля 2022 в 18:20
@TonyTotin а что за метод свободных активов? Чтобы мы правильно друг друга поняли
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
4 июля 2022 в 18:22
@Dimanovich1994 чем ниже, тем дешевле. Но стоит смотреть его 1) относительно рынка 2) относительно сектора 3) относительно исторических значений самой компании
1
4 июля 2022 в 18:27
Это когда сумируются оборотные активы и внеоборотные активы и вычитается из них сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств , а полученное делят на обьем выпущенных акций
4 июля 2022 в 18:37
@TonyTotin понял. Если вы такой метод ставите в фундамент своих инвестиций, то должны понимать, что логика его действия в том, что цена актива на длинной дистанции стремится к его "справедливой" стоимости. А длинная дистанция может измеряться даже не одной пятилеткой Относительно Сегежи и Роснефти по этому методу, и по соотношению его с текущей ценой - у Сегежи надбавка за счёт потенциалов роста, не купленных ещё активов итд, насколько этот аванс вы считаете оправданным? А у Роснефти скидка по геополитике, структура государственная, соответственно, риски, что действовать там на благо акционера никто не будет, насколько эти риски вы считаете оправданными?
3
4 июля 2022 в 19:00
Чисто теоретически почитать интересно, но вряд ли это влияет на практическое применение. Цифры в отчетах благодаря правильной бухгалтерии и аудиту могут быть такими, какие нужны компании, чтобы выглядеть красиво. Такими их и делают. При этом своевременная и правильно приправленная информация в СМИ моментально подогревает интерес (рост цены) или наоборот рушит его. Так влияют на рынок крупные участники.
2
4 июля 2022 в 19:04
@White_Lotos для инвестиций - имеет практическое применение, если знать, как применять, а не с компасом над магнитной аномалией бегать, для спекуляции - можно не смотреть никуда, кроме новостной ленты
5