KawaBaggio
KawaBaggio
23 марта 2021 в 14:58
Quick ratio и Current ratio 💖Коэффициенты ликвидности или как оценить финансовое здоровье компании 🏭Для оценки платежеспособности компании обращают внимание на коэффициенты ее ликвидности, они дают ответ на вопрос, достаточно ли у бизнеса средств, чтобы поддерживать работу и насколько легко он способен платить по своим обязательствам. 📊Наиболее консервативную оценку дает коэффициент срочной ликвидности Quick Ratio. Он учитывает активы, которые компания может быстро реализовать, это деньги, вложения, дебиторская задолженность. Quick Ratio ≥ 1 является нормой. При меньшем значении у компании может возникнуть дефицит средств для ведения текущей деятельности. Коэффициент Quick ratio или коэффициент «кислотного» теста (acid test ratio) показывает способность покрытия наиболее ликвидными оборотными активами предприятия его краткосрочных обязательств. Оценивая мультипликатор мы понимаем уровень платёжеспособности организации в краткосрочном и среднесрочном периоде. 💸Мы понимаем, насколько так называемые ликвидные активы превосходят по стоимости долги компании. При подсчёте из всех оборотных активов вычитаются наименее ликвидные (это складские запасы и другой инвентарь), то есть те, которые компания дольше всего будет превращать в наличные деньги. ▫Норма коэффициента быстрой ликвидности зависит от индустрии, специфики бизнеса компании. Среднее значение норматива можно представить диапазоном от 0,6 до 1. ▫Значение ниже 0,6 может означать то, что у предприятия высокая (срочная) долговая нагрузка, по сравнению с её ликвидными оборотными активами. ▫Значение выше 1 считается хорошим. Но следует понимать, что слишком высокий показатель указывает на то, что можно оптимизировать эффективность использования ресурсов компании. Например, использовать возможности заёмного капитала через кредит для расширения бизнеса. 📊В отличие от Quick Ratio показатель текущей ликвидности Current Ratio учитывает трудно реализуемые складские запасы. Current Ratio ≥ 2 считается нормой. Current Ratio < 1 предупреждает о возможных проблемах с платежеспособностью. В свою очередь, высокое значение коэффициентов ликвидности говорит о неэффективном управлении активами, например, в компании затоварен склад или на счете скопился избыток средств, т.е. деньги не работают: не направляются ни в бизнес, ни в финансовые инструменты. 💸Коэффициент Current ratio показывает способность покрытия оборотными активами предприятия его краткосрочных задолженностей. Простыми словами, мы понимаем, насколько текущие активы превосходят по стоимости долги компании, то есть, насколько эффективно бизнес использует собственные активы в своей деятельности и/или насколько он закредитован. ▫Норма коэффициента текущей ликвидности зависит от сферы деятельности организации. В целом же можно сказать, что норматив для него находится в диапазоне от 1,5 до 2,5. ▫Значение показателя ниже «единицы» может означать то, что бизнес имеет большой объём краткосрочных обязательств (выплат по кредитам, например). Для отдельных индустрий это является нормальным. ▫Значение показателя выше «трёх» может означать то, что предприятие неэффективно использует собственные оборотные активы. Либо недостаточно использует возможности заёмного капитала. Тикер CR QR $BABA 1.70 1.70 $PFE 1.40 1.00 $CNK 1.50 1.50 $TSLA 1.90 1.60 $AMZN 1.10 0.90 $BIDU 2.70 2.70 $FB 5.10 5.10 $WMT 0.80 0.20 🔼Подписывайтесь в профиле, чтобы не пропустить полезную информацию. Там же будут ссылки на источники, где можно смотреть описываемые коэффициенты
239,83 $
65,1%
35,45 $
13,96%
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Ruprecht
24 марта 2021 в 6:41
Покороче суть нельзя было написать? Никто война и мир читать не будет
Нравится
KawaBaggio
24 марта 2021 в 8:41
@Ruprecht и зря, хорошая книга
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,4%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,4%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
KawaBaggio
14,5K подписчиков6 подписок
Портфель
до 100 000 
Доходность
+47,73%
Еще статьи от автора
29 марта 2024
Мультипликатор Beta - способен ли мой портфель обгонять рынок на росте, и не сильно падать на его коррекции? Это можно посчитать заранее #новичку #обучение ❓Что такое - мера риска актива, позволяет спрогнозировать, как актив поведет себя при росте или падении рынка Если говорить максимально просто - Beta показывает на сколько упадет или вырастет актив, если упадет или вырастет весь рынок ❔Где посмотреть - вкладка Показатели-Торговля, либо в любом доступном информационном источнике, типа РБК, инвестинг, трейдингвью итд ❓Что он измеряет - способность актива опережать или отставать от доходности рынка. Под доходностью рынка подразумевают доходность главного индекса страны. Для США это S&P500, для России МосБиржа Движение индексов и отдельных активов вверх/вниз называется волатильностью. Чем она выше - тем выше потенциал доходности, а вместе с тем и риск. Есть высоковолатильные или высокодоходные активы - это акции. И низковолатильные или защитные активы - это облигации, например Для самого Индекса какого-либо рынка Beta принимается за 1. То есть, если рынок за год вырос на 20%, то эти 20% и будут эталоном для сравнения. Если акция рассматриваемой компании выросла на 40% - её Beta будет равна 2. Если акции компании выросли на 10% - Beta будет 0.5. Сравнение происходит за один и тот же временной период. Обычно это календарный год. ❔Как с ней работать- 🔸Если Beta больше 1 - акция двигается значительнее рынка. Например, если Beta равна 2, то при росте рынка на 10% акция имеет все шансы вырасти на 20%. И при падении рынка на 10% акция может упасть на 20%. Есть такой термин - high-beta stock. Это наиболее волатильные акции, которые привлекают спекулянтов, так как на их движении можно хорошо заработать. Долгосрочным инвесторам лучше избегать акций с излишне высокой Beta AGRO 1.64 🔸Если Beta равна 1 или около того - волатильность рынка и ценной бумаги находится примерно на одном уровне. И если рынок будет расти на 10%, то акция тоже вырастет примерно на 10%. Консервативному инвестору, желающему зарабатывать примерно на уровне рынка, следует отбирать акции именно с такой Beta MGNT 0.99 CHMF 1.03 🔸Если Beta меньше 1, но больше 0 - акция менее волатильна, чем рынок. Например, при Beta в 0,5 при росте рынка на 20% акция подорожает только на 10%. С другой стороны, если рынок упадет на 20%, то акция потеряет в цене только 10%. Включая такие акции в портфель, Вы ограничиваете потенциальную доходность, но одновременно снижаете риски MTSS 0.58 PLZL 0.84 🔸Если Beta меньше 0 - акция движется в противофазе рынку. Например, акции золотодобывающих компаний традиционно растут, когда рынок падает, так как золото считается защитным активом и инвесторы перекладываются в него при непонятных ситуациях. С помощью акций с отрицательной Beta можно захеджировать свои риски (рассматривал это в предыдущих постах). При росте рынка такие акции будут падать, но при падении – напротив, вырастут. NOMP -0.62 🤯💼💆‍♂️Теперь можно посчитать Beta всего портфеля - умножаем Beta каждого актива на его вес в портфеле в % (принимая весь объем портфеля за 1), и складываем все полученные цифры 📊Если Beta портфеля больше единицы, то портфель будет более доходным, но в кризис будет проваливаться сильнее. Если бета меньше 1, то инвестор будет недополучать доход, но его портфель в кризис будет вести себя устойчивее 🛡Для консервативных инвесторов оптимальным показателем будет являться 0.75-1 ⏏️Библиотека базовых постов портфельного инвестирования - на Канале. Заходи в профиль и подписывайся! #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
27 марта 2024
Целеполагание Индекс выглядит так, будто он меркантильно пережил свою коррекционную составляющую и готов пробовать двинуть текущие значения к новым вершинам, закрытие выше 3300 - финальный сигнал тому Так уж выстроен интерес околобиржевой среды, что, помимо вопроса - докуда будем падать? - следующий по актуальности вопрос - докуда будем расти? - завсегда будоражит умы в нескончаемой чехарде мировосприятия награфиксмотрящего И, дабы не пребывать в прострации, быть хозяином положения и иметь хоть какую-то точку опоры в этом сумбуре - нужны цели. Нужны. Иначе - нервяк. Рой вопросов. Закрыть, не закрыть? Если закрыть - то где? А вдруг - рано? Заберу прибыль, а оно дальше, и очень выше? Стыдно будет! Или не заберу, а оно как вниз, шмяк - и в минус! Ещё постыднее! Срамота прям... Терминал из рук не выпускаешь. Терзаешься. Такая себе перспектива Ну ок. Есть у меня инструмент. Простецкий в использовании. И вполне себе действенный. Периодически, как и все на бирже, работает. Испытывалось. Если очень надо - можно использовать. Расширение Фибоначчи называется. Подробно о нем тут *ссылка* излагалось. Жгучая смесь матери природы, науки и технического анализа Дано. Точка А - начало импульса роста. Точка В - его максимум. Точка С - дно коррекции. Три клика и... вуаля... специально обученный искусственный интеллект тут же нам выдаёт цель следующего приключения и ряд преград, что необходимо рассматриваемому инструменту на пути к искомому хэппи-энду преодолеть. Пользуйтесь Ну а я, по-старинке. На ощущениях торгую. Цели целями, но мне усвоилась одна простая для меня истина - никакие цифры, которые ну вот обязательно должны когда-то быть и их непременно необходимо дождаться, не заставят меня разменять потенциальную выгоду этого ожидания на состояние моего внутреннего комфорта здесь и сейчас при взгляде на спекулятивный портфель Его и ищу, через призму проб, ошибок и накапливания торгового опыта. Ну и понимание моментов возможного изменения баланса спрос/предложение - будет не лишним. Но это уже совсем другая история... Топ-5 бумаг Индекса МосБиржи сегодня: AFKS 5.11% - пост о том, почему такое может быть, выходил ещё в феврале на Канале SMLT +3.83% - давно хотел, признаюсь, но точку входа сегодня проглядел, а она - была AFLT +2.54% тоже смотрю внимательно, но, если честно, за графиком эта надпись - Аэрофлот, пугает так, что много денег сюда не дашь PIKK +2.37% тут и без меня - все замечательно ALRS +2,27% пульнула на вечерке будь здоров, в народе поговаривают - к тёплой весне, примета такая, в стратегии позиция - присутствует ⏏️Больше заметок - на Канале
26 марта 2024
💸Свободный денежный поток. Мультипликатор-помощник для P/E 🕵Коэффициент Р/FCF (Price/Free Cash Flow, FCF, Цена/Свободный денежный поток) – соотношение капитализации и свободного денежного потока компании, позволяет анализировать и сравнивать рыночную стоимость акции и денежных средств, которые остаются в распоряжении бизнеса и могут быть направлены на выплату дивидендов, программу выкупа акций, погашение долговых обязательств, дальнейшее развитие или на ещё какие-либо не совсем ясные цели, да, Сургут? Вычтя из операционного денежного потока (Operational Cash Flow, OCF) величину капитальных затрат (Capital Expenditures, CAPEX), мы узнаем, сколько денег остается в распоряжении компании после вычета необходимых затрат на ведение и развитие бизнеса. Это и есть свободный денежный поток FCF, по сравнению с показателями прибыли, более прозрачен, показывая потенциал компании. Некоторые компании сообщают о высокой прибыли, но не могут превратить ее в наличные деньги Если компания не может генерировать финансы внутри себя, ей придется обращаться за поддержкой к внешним инвесторам, что приведет либо к размыванию акций, либо к увеличению долга Другими словами, FCF измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: денежные средства, которые можно распределять по своему усмотрению Положительная величина Free Cash Flow — говорит о том, что компания получает больше, чем тратит, то есть создает для своих акционеров добавленную стоимость. Для инвестора это важный момент. Потому как только когда бизнес генерирует достаточно средств, можно рассчитывать на его рост, увеличение цены его акций и получение дивидендов 👨‍🏫Как и в случае с соотношением P/Е, чем ниже значение P/FCF, тем лучше Более низкое P/FCF: компания недооценена, а ее акции относительно дешёвые Более высокое значение P/FCF: компания переоценена Инвесторы часто ищут компании, у которых есть высокий или растущий свободный денежный поток, но низкая цена акций ❗Обратите внимание Следует понимать, что компании могут манипулировать своим свободным денежным потоком, например, за счет отсрочки оплаты счетов или покупки товарно-материальных ценностей (чтобы сохранить денежные средства) Поэтому, более объективные результаты даёт непосредственное сравнение данного показателя для различных компаний принадлежащих к одной и той же отрасли и включение в анализ дополнительных мультипликаторов 📝Итоги Компании со значительным свободным денежным потоком выглядят привлекательно из-за многообещающего будущего. В сочетании с низкой ценой акций можно сделать хорошие инвестиции в подобные активы. Но как всегда, мультипликаторы могут помочь лишь отобрать интересные активы среди сотен других. Перед покупкой отобранные компании надо рассмотреть максимально тщательно не только по финансовым коэффициентам Ниже привожу пример поверхностного анализа по отраслям с помощью классического P/E и рассмотренного P/FCF P/FCF P/E FIVE 10.9 8.71 MGNT 13.2 19.2 FIXP 11.9 7.03 Пятёрка выглядит привлекательно, но Магнит в четвёртом квартале должен значительно улучшить показатели и обновить цифры в лучшую сторону P/FCF P/E FESH 232 5.04 GLTR 6.11 3.65 FLOT 3.97 3.67 Совкомфлот всё ещё выглядит дёшево, даже рядом с риском расписки. По ДВМП последний отчёт съел весь свободный финпоток, но есть вероятность, что годовой итоговый эту ситуацию выправит *всё указанные мультипликаторы, что значат, как понимать и где смотреть - детально и простым языком разобраны в постах на Канале ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию