Российский рынок: что нас ждет сегодня
Доброе утро!)
Индекс мосбиржи вчера провел весь день в боковике, никак не реагируя на рост цен на ресурсы и мощное движение среды-четверга в Америке (в моменте S&P рос на 4%). Причем вчера был и первый день месяца, обычно позитивный.
Выгодно отличались от остального рынка - Polymetal и Полюс растущие вслед за золотом
В целом золотодобытчики еще имеет чистый технический потенциал в 7-10%, да это и в целом хорошая ставка на девальвацию рубля.
Но я пока не вижу серьёзных апсайдов по росту золота
Золото растет на обвале индекса доллара, но это временная история (риски мировой экономики никуда не делись, инфляция не побеждена, а повышение ставок и изъятие ликвидности с рынка только впереди => risk off и укрепление доллара впереди)
Поэтому параллельно открыл шорт американского рынка через фьючерс на Насдак - это такой хедж от резкого роста цен на нефть из-за ухода Российской нефти с рынка. Вторая причина - американские индексы подошли к серьезному уровню сопротивления и вполне могут скорректировать к концу года
Нефть:
Сегодня G7 должны договориться о потолке цен на нефть - пока предварительно он будет около $60 за баррель, посмотрим на реакцию нашего рынка, она может быть резко негативной, наши политики занимают жесткую позицию по этому поводу и могут что-нибудь выкинуть. Ну и нефть на этом может сильно выносить, также в воскресенье заседание ОПЕК+ - возможен сильный гэп в понедельник
Средняя цена нефти Urals в ноябре сложилась на уровне $66.5 - это 4000 рублей за баррель, на уровне 2018 года, учитывая расходы правительства , это достаточно опасная цена для нашего бюджета (так как бьет по прибылям Нефтегаза прежде всего -
$ROSN,
$TATN,
$SIBN, учитывая что себестоимость из-за усложнения логистики возрастает, маржа тоже еще сильнее падать)
Компании:
1)Власти Италии национализировали НПЗ Лукойла (национализирует его, национализирует и остальные) - на них приходилось около 10% выручки компании, это вот такой риск который рынок явно недооценивает
2)Банки (ВТБ, Сбер и TCS) немножко подросли на вечерке на новости «Убыток банковского сектора вчера составил 0.4 триллиона рублей, сократившись с начала июля на 1.1 триллион рублей. А к концу года вообще могут выйти в плюс
Получается Банковский сектор за 4 месяца заработал около 1.1 триллиона рублей - это 3.3 триллиона рублей в год (в «жирном» 2021 прибыль была 2.36 триллиона) - это очень крутые результаты, банки выигрывают от роста денежной массы. Классно, что позитивные результаты не только у Сбера, но и у всей системы в целом. В целом банки долгосрочно выглядят интересно
Валюта:
Пытается потихоньку расти. Эмбарго и потолок цен на нефть= сокращение поставок нефти на экспорт => сокращение экспорта в деньгах => уменьшение предложения долларов => рост цены доллара
Посмотрим, может и дойдет до 63-64 за доллар к концу года
Резюме:
Сегодня пятница, с понедельника стартует эмбарго на российскую нефть и уже сегодня могут анонсировать потолок цен на нефть. Учитывая отсутствие покупок вчера, сегодня мы можем увидеть коррекцию перед выходными. Посмотрим на закрытие недели - скорее всего увидем движение во второй половине дня с приходом Америки
Играть в руссую рулетку не хочу, лучше в такие моменты на заборе сидеть
Будьте аккуратнее с плечами, соблюдайте риски!
$VTBR $SBER $TCSG $USDRUB $LKOH
#псвп