Karsotel
Karsotel
4 марта 2024 в 5:30
​РФ рынок: что нас ждёт сегодня? В пятницу рынок продолжил расти, индекс мосбиржи вырос на 0.3% и закрылся на 3264 пунктах. Доллар отскочил на 0.5% на завершении налогового периода. ОПЕК+: добыча под контролем Сокращение добычи продлили до конца 2кв 2024. В целом, без сюрпризов. Это ограничит предложение на рынке нефти. Пока тут идет игра кто кого переседит - американцы продавят цену к 70 или же ОПЕК+ на 100. Потребление растет, а добычу увеличивать вне ОПЕК+ может только США (но там есть проблемы с месторождениями, сейчас близки к пику, нужно больше инвестировать ради устойчивого роста добычи). Это кстати причина почему падает газ - в США его лютый избыток, именно из-за одновременной добычи с нефтью (как побочный продукт). Компании: 1)Русагро: отчет за 4кв Сегодня компания представит финансовый отчет за 2023 год. 4кв был хорошим, мы уже знаем что выручка выросла на 80% г/г (спасибо снижению запасов). Бизнес классный, расти умеют, так еще и маржинальный рынок свинины в Китае для компании откроется в этом году. Пока висит в воздухе вопрос с переездом в РФ, ярого желания от компании мы не видим. Это мешает выплате дивидендов, а премии за расписки здесь пока нет. 2)В ВТБ только и разговоров что о дивидендах Костин опять заикнулся о возможности выплаты дивидендов по итогам 2024 года, если результаты будут лучше прогнозов. Обещанного три года ждут - ВТБ яркий пример этой поговорки. Ждём дивиденда не раньше чем в 2026 - низкая достаточность капитала мешает банку платить. По планам на три года: 1)Продолжают владеть пакетом Яндекса (купили АДР и ждут обмена ?- в консорциуме их нет). На этом неожиданно оживились бумаги Яндекса (ну и 7 марта будут решать по поводу сделки). 2)Ждут роста прибыли в 1.5 года за 3 года. За 2024 хотят заработать больше 2023. 3)Ждут ключевую ставку в 9% при инфляции в 4% в 2026 году. Сможет ли банк трансформироваться? Смогут ли достигнуть целей? Или они превратятся в воздушные замки. Давайте посмотрим. Пока наблюдаю с забора. 3)Распадская: публикация отчета Представили отчет за 2023, EBITDA упала на 47% в долларе. Чистая прибыль упала на 43% в долларе. Всему виной сокращение добычи на 12% г/г и падение цен на уголь (поэтому не помог даже слабый рубль). Дивидендов не будет, впрочем, до тех пор пока Евраз не переедет в РФ (а они и не хотят). Стоят 3 EV/EBITDA, кэша здесь может быть на 1/3 капитализации. Точно интереснее Мечела с оценкой в 5 EV/EBITDA. Потенциально, акция может быть интересна, но пока драйверов нет - смотрю со стороны. Из негатива с 1 марта снова вводят валютные пошлины. Это будет часть свободного денежного потока съедать. Резюме: Поход к 3300 по индексу мосбиржи продолжается, на прошлой неделе закрылись хорошо. Потенциально Лукойл отчетом или байбеком может унести рынок выше 3300. Важный психологический уровень, который уже не можем пробить 7 месяцев. А там иксы, туземун и золотые горы. Если, пробой не окажется ложным, конечно. Денежная масса растет, но в моменте она абсорбируется депозитами/облигациями. $YNDX $AGRO $VTBR $RASP
3 564 
+11,21%
1 427,6 
+0,7%
199
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
12 апреля 2024
HeadHunter: весь позитив уже в цене
12 апреля 2024
Наши стратегии автоследования сохраняют отрыв от индекса Мосбиржи
25 комментариев
Ваш комментарий...
MONYHA
4 марта 2024 в 5:32
🌞👋☕️🤗👍🏻
Нравится
Zamiokulkas_Oleynika
4 марта 2024 в 5:33
После выборов наверняка все полетит вниз, кто последний - тот инвестор.
Нравится
13
I
IK95
4 марта 2024 в 5:33
👍 Спасибо
Нравится
Z
Zakharovbiktor
4 марта 2024 в 5:34
👍👍👍🤝
Нравится
s
slfrn
4 марта 2024 в 5:35
@Karsotel Здравствуйте. Подскажите, имеет ли смысл открывать ИИС для подключения "Стратегия роста V2.0"?
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
29,8%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+21,8%
21,4K подписчиков
Mistika911
+16,2%
21,4K подписчиков
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Обзор
|
12 апреля 2024 в 16:08
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Читать полностью
Karsotel
56,9K подписчиков62 подписки
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+263,68%
Еще статьи от автора
14 апреля 2024
​Посетил конференцию профита: важные тезисы Как всегда было много интересных людей, отличные спикеры (кто-то даже стихи читал про акции!), ну и Из интересного: 1)Ждем новых IPO Были «Все инструменты ру» и Промомед - их появление на конференции шаг к размещению. Первый бизнес очень понравился, ставка B2B сегмент, первоклассный менеджмент и растущий рынок. Промомед - компания по производству и реализации лекарственных препаратов. Скорее всего будет второй компанией, пойдут вслед за Озон Формой. Из плюсов у них больше ассортимент чем у вторых, и больший портфель собственных молекул. 2)Промодерировал Европлан и SFI: 1.SFI - погасят акции в июле. 2.Дивиденды остаются в фокусе SFI. 3.Страховая ВСК платит дивиденды, но пока на IPO выводить не будут. 2)Европлан 22 апреля представит операционный отчет. 3)В бизнес верят, высокие ставки давят, но средний возраст автопарка в РФ 17 лет - придется менять. 3)GLTR:итоги Погрузка вагонов и цена на нее сильно зависит от угля (низкие цены на уголь => угроза для компании, а уголь как раз корректируется). Смотрят на пример Fix Price (платят дивы из КЗ и казахам и на мосбирже). Fixp - если все полностью получится, то будет хороший прецедент не только для нас, но и для всех компаний CAPEX в 2024 по текущим ценам на вагоны (6-7 миллионов) делать не хотят. С 2025 будут списывать по 3500 вагонов ежегодно (и покупать новые /либо отказываться от низкодоходной части бизнеса). Фактически, FCF продолжит скапливаться, могут миллиардов 55-60 к концу года накопить (>40% текущей капитализации). Часть из этого направят на дивиденды, так что разово смогут заплатить один из самых высоких дивов на рынке, пока определенности по датам и технической возможности платить нет. 4)Система: будет 3 IPO до конца 2024 Причем, по контексту это в том числе и IPO дочек. МТС банк, Элемент, и Космос. Степь, Биннофарм и Медси будут выходить позже. 5)У команды профита топ идеи Самолет и Ренессанс страхование (на прошлой конференции были Система и Кармани). P.S Ко мне подходило много людей и благодарили за канал и стратегии автоследования. Спасибо большое, приятно осознавать, что ты несёшь людям пользу, а не просто графоманством занимаешься. Ну и уберегаешь хоть немного от лудоманства и сомнительных акций. Теплые слова очень мотивируют писать дальше. Работаем! в стратегиях систему и глтр держу GLTR AFKS SFIN LEAS MTSS Стратегия роста РФ Стратегия роста v 2.0
12 апреля 2024
Займер: итоги размещения На биржу вышел лидер рынка и первая компания из сектора беззалоговых МФО. Сектор новый и непростой для восприятия ритейл-инвесторов, поэтому сделка с хорошей переподпиской (розничные инвесторы получили в среднем 14%-ные аллокации) – это однозначный успех. Менеджмент сдержал обещания - размер размещения не увеличили, оценку сделали нормальной, заявки собрали, с аллокацией не жестили. Оценка: Решили разместиться дешево, чтобы показать хороший старт как публичной компании и дать инвесторам больше пространства для апсайда: По нижней границе диапазона 23.5-27 миллиардов. То есть 23.5 миллиарда рублей Это меньше, чем 4 прибыли 2023 или 2 капитала 2023. Аллокация: 1)Примерно 50% размещения забрали институциональные инвесторы, что говорит о спросе со стороны smart money. Это своего рода знак качества для эмитента. 2)Средняя аллокация для физических лиц составила 14%. На заявку в миллион вы получите акций на 140 тысяч. Резюме: Все прошло хорошо, размещение не увеличили, оценку сделали вкусной. Продали часть с хорошим дисконтом к справедливой оценке, чтобы создать положительный трек рекорд и дать инвесторам присмотреться. Компания мыслит не моментом, а стратегически - крутой показатель. P.S В размещении участие принял, бумага мне нравится. Компаний с таким высоким ROE на рынке мало. ZAYM
12 апреля 2024
​РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг индекс мосбиржи провел в боковике. Нефть в боковике, доллар вырос на 0.2%, обновляя новые максимумы за полгода. ЦБ: ну как там с деньгами? Экономике как воздух нужны длинные деньги: вклады, облигации. В том числе для этого и сделали ИИСы. С другой стороны, понятно почему не любят длинные вклады - с такой волатильностью ставки никто не хочет открывать их. Нужна определенность, чтобы это имело смысл для людей. Поэтому, ЦБ хочет освободить от налога инвесторов в длинные вклады. Примерно по этой же причине в новых ИИС хотят освободить от налога на дивиденды. Деньги брать можно только внутри - западные инвесторы после 2022 не дают их) Компании: 1)Займер:старт торгов Сегодня в 15:00 стартуют торги бумагой. Ажиотажа не жду, так что аллокация будет в диапазоне 10-20%. Но бизнес вышел с дисконтом + небольшой объем размещения могут вызвать быструю переоценку компании, так что, скорее всего, закрыть день в плюс все шансы есть. Ну и здесь квартальный дивиденд, что тоже нравится инвесторам. Может, в моменте увидим переоценку Кармани и Мосгорломбарда (первый тяжелый - в нем застряло много людей). По оценке IPO готов даже докупать из стакана если дадут мало. 2)Уголь: не все так просто Цены на уголь упали. Причем плохо как и ценам на коксующийся уголь, так и энергетический. В Ведомостях пишут, что экспортные цены на российский уголь снизились до минимума почти за 3 года/ Это может привести к падению объемов вывоза топлива на 10–15%. Нынешние цены делают экспорт российского угля нерентабельным, указывают в ЦЦИ. Цены на металлургический уголь в Китае упали на 25% с начала года. Поэтому, Мечел одна из самых слабых бумаг с начала года. Так что надежды на ренессанс Мечела могут оказаться преждевременными. Скорее вы выбирал Распадскую, там хотя бы денежная подушка есть. Ну и это позитив для ММК => свободный денежный поток может в этом году вырасти (компания без полной вертикальной интеграции). 3)Золото: новый буй. С начала года золото и серебро активно раллируют на мировых биржах. Вчера, например, золото и серебро сделали +1.2 и 2.5% и соотвественно. Сегодня золото уже выше $2400, а серебро уже почти $29. Тут накладывается все: 1)И ожидаемое смягчение ДКП в западных странах. 2)И рост геополитической напряженности в мире. 3)И спрос со стороны ЦБ - 2022 показал как опрометчиво хранить свои ЗВР в долларе. На этом золото +20%, а серебро +25% с начала года. Причем тренд сильный, просадка среды быстро выкупилась и перешли к новым максимумам. И если на добычу серебра поставить фактически нельзя, то в золотодобыче есть выбор. Компании сектора одни из лучших с начала года, ЮГК вчера вырос в 2 раза от недавнего IPO, Полюс и Селигдар тоже показывают отличную динамику. Вкупе с девальвацией , движение вверх в золотодобытчиках может продолжиться, так что удерживаю в портфелях Полюс. ЮГК тоже отличная ставка, из-за высокой себестоимости (в 1.5 раза выше чем у Полюса), прибыль будет расти быстрее Полюса. Селигдар не нравится своим золотым долгом - долг будут переоцениваться вверх из-за рост цены золота. Резюме: Займер оттянул немного ликвидности, размещение в раза 4 меньше Европлана, так что влияние на рынок будет небольшим. Сюрприз может преподнести и нефть, все-таки ситуация на ближнем востоке остается напряженной. Рынок остается сильным, ждем 3500? Всем хороших выходных! MTLR MTLRP PLZL SELG UGLD ZAYM