Отверженные мосбиржей
part 5
Прошло уже• 3 месяца с начала формирования портфеля, где я покупал акции упавшие сильнее всего, но при этом с хорошим менеджментом и растущим бизнесом. Стратегия простая: купил и держи
Ссылки на прошлые части•
part 3 (
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Karsotel/bed1ddbc-dfa2-4956-9199-0de05f4fdf88/)
Доходность:
10.59% vs 10.7% по индексу мосбиржи vs 27.5 %
&Стратегия роста РФ
Продолжает отставать, что от индекса мосбиржи, что от стратегии (причем существенно)
Давайте посмотрим кто и сколько принес. Начнем с наибольшей доходности
•1. Сбербанк - лидер роста +40%. Прибыльный бизнес, выигрывающий от дефицита бюджета (благодаря этому банк зарабатывает миллиарды на ОФЗ), P/E за 20223 по итогам результатов за последний месяц 3.5 , банк может выплатить двухзначные дивиденды . Потенциал у бизнеса есть, к санкциям и шокам он адаптировался. Жду прибыльный год с последующей выплатой дивидендов уже этим летом
•2. ММК -• +25% бизнес выигрывает от ослабления рубля и судя по поступающим новостям, они все-таки вышли на прибыльность. С внутренним потреблением стали все хорошо, цены держатся на хорошем уровне. Скоро еще и снимут локдауны в Китае, что поддержит мировые цены на сталь. Думаю, сталевары неплохо заработают после завершения СВО, такая одна из идей которую нужно будет брать при спаде геополитической напряженности•
•3.• En+ +8.5%• Отчеты компаний из сектора электрогенерации вышли• неплохими (а En+ владеет большими мощностями генерации энергии), другая часть бизнеса (Русал и Норникель) выигрывает от ослабления рубля. Но рецессия не очень благоприятно сказывается на ценах на металлы, что может создать риски на горизонте полугода
4. Тинькофф -• +6.32% вырос значительно меньше Сбербанка. Нет данных по отчетности, да и это расписки, а не акции.• У Сбера более качественный кредитный портфель, и от QE по русски он выигрывает (Весь объем ОФЗ скупает Сбер и ВТБ, причем на деньги предоставляемые ЦБ в залог за облигации).
Тинькофф интересный бизнес, своей привлекательности не теряет, но пока Сбер выглядит круче
•5. Яндекс -7.5% Сказалась разделение бизнеса на российское и иностранный Яндекс, ведь это дополнительные риски (миноритариев при желании могут кинуть). Хотя сам бизнес находится в благоприятных условиях, и единственный факт который меня останавливает от инвестирования это непонятки с разделением
•
Что удивительно, с прошлого раза места не поменялись,основной прирост приходится на• Сбер и ММК, а Yandex серьезно упал из-за роста рисков•
•
Резюме:
Пока портфель продолжает отставать от индекса мосбиржи, пусть и потихоньку сокращая разрыв. Пока идея «чем сильнее упало, тем сильнее отрастет», не особо работает. Активное управление рулит!
Посмотрим, что будет дальше)
#отверженные_мосбиржей
$SBER $YNDX $TCSG $ENPG $MAGN
#псвп