Karsotel
Karsotel
16 января 2023 в 5:08
Российский рынок: что нас ждет сегодня? В пятницу рынок рос, индекс мосбиржи пробивал  уровень 2200, но  так и не смог закрепится, символически закрывшись на 2199.6 В лидерах роста остаются Сбер, золотодобытчики (Полиметалл и Полюс), неплохо себя чувствует Система. Сегодня скорее всего   пойдем 2200  пробивать, следующая цель это 2250. Драйверами роста могут выступить дивиденды (на этой неделе должны поступить дивиденды от Газпром нефти), рост нефти марки Brent, сокращение дисконтов на Urals и хорошие отчетности компаний (Сбер и т.п) Из рисков может быть сокращение поставок нефтепродуктов из-за эмбарго и потолка цен  в ЕС с 5 февраля, это будет куда болезненнее ( что для РФ, что для запада) , чем от нефтяного потолка. Макроэкономика: 1)Денежная база в РФ увеличилась на 20.1% за год. Причем за декабрь увеличилась на 14.2%! С 20.3 триллионов на 1.01.2022  до 24.4 триллионов на 1.01.2023 Если максимально упростить, то: Денежная база= наличка+ обязательные резервы банков +  депозиты банков в ЦБ+  корреспондентские счета банков в ЦБ Что это значит для банков? Чем больше денежная база => тем больше денежная масса => тем больше денег в экономике => тем больше могут заработать банки А в этом году денежная масса  будет увеличиваться, ведь в бюджете будет большой дефицит. И этот дефицит скорее всего будет покрываться по большей части выпуском ОФЗ => что приведет к росту денежной массы => приведет к росту прибылей банков Еще и наши компании будут замещать валютное кредитование на рублевое, что тоже будет приводить к росту кредитных портфелей банков Поэтому в этом году у банков могут быть  очень хорошие прибыли, вплоть до уровней 2021 года, а у кого-то и выше Рост денежной базы, повышает инфляцию, пусть и не сразу, к этому тоже нужно быть готовым (в зависимости от того как много денег вернутся  в экономику, пока особых предпосылок для этого нет, но гипотетически это может быть очень проинфляционным фактором) Компании: Эталон: в 2022 ввел на 74% площади больше, чем в 2021 году Это круто, компании есть что продавать. Теперь вопрос, есть ли кому покупать? По итогам 9м 2022 продажи у компании по площади упали на 34%. Не думаю что по итогам 12м 2022 сильно что-то улучшится. Не будет ли у компании затоваривания, что вынудит понижать их цены? Эталон оказался под ударом, посколько строит жилье в бизнес/премиум сегменте, учитывая крепкий рубль, потенциальные покупатели предпочитали брать недвижимость в Турции или Дубае. Ослабление рубля, делает покупку недвижимости за границей не такой выгодной => делает привлекательнее жилье в РФ. Компания дешевая, с неплохим менеджментом (все-таки дочка системы), но это расписки => дивы платить не могут. Пока не особо интересна Стратегии: &Стратегия роста РФ и &Стратегия роста v 2.0 за прошлую неделю показали рост на 4%, что существенно лучше индекса  мосбиржи выросшего на 2%. Ну и по Стратегии роста пробили 40% доходности! Продолжаю удерживать высокую долю акций в портфелях. Сбер покупают на диких объемах, инсайдеры могут что-то знать, хотя и новости о увеличении  денежной базы тоже способствуют росту котировок Поэтому  пока не сокращаю позицию, жду отчетности, где могут заявить что-то о выплате дивидендов или  дать какие-нибудь прогнозы Но пока все выглядит хорошо, бумага выглядит как Buy&Hold на 2023 год, до 170 (а это апрельский максимум) потенциал роста в ближайшие пару месяцев имеется От Сбера и остальной рынок плясать  будет - это хороший индикатор в текущих реалиях Резюме: Российский рынок еще имеет потенциал роста, поэтому пока свои позиции не сокращаю, жду новых новостей и движения вверх. Постепенный запуск Китая будет способствовать росту цен на ресурсы, что хорошо скажется на котировках сырьевых компаний. Ну и банки продолжают выигрывать от увеличения денежной базы. Не забываем и про дивиденды, поступление которых позитивно скажется на нашем рынке. Всем хорошей недели!) $SBER $VTBR $CBOM $BSPB $SBERP $ETLN #псвп
Стратегия роста РФ
Karsotel
Текущая доходность
+40,78%
Стратегия роста v 2.0
Karsotel
Текущая доходность
+6,21%
153,5 
+100,92%
0,016525 
+42,87%
203
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
24 апреля 2024
Что решит Банк России в эту пятницу?
29 комментариев
Ваш комментарий...
Hardcore.Investment
16 января 2023 в 5:10
Доброе утро, благодарю✊🏼
Нравится
Fipit
16 января 2023 в 5:17
Благодарю
Нравится
Realgam
16 января 2023 в 5:18
Когда лучше заходить в стратегию 2? Я так понимаю в кэш не планируете выходить
Нравится
1
LIVsEy78
16 января 2023 в 5:19
По Селигдару, какие есть мысли ?
Нравится
WANEK.79
16 января 2023 в 5:24
Carsotel когда приходят дивы по Сибнефти
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
26,5%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+18,9%
21,5K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+12,2%
14,3K подписчиков
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Обзор
|
Вчера в 19:03
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Читать полностью
Karsotel
57,4K подписчиков63 подписки
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+266,62%
Еще статьи от автора
25 апреля 2024
​РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду РФ рынок упал на 0.3% до 3428 пунктов. доллар упал на 0.9% Нефть торгуется по $88. Компании: 1)ЮГК: челябинское золото Вчера представили МСФО за 2023. Выручка выросла на 19% г/г до 67.8 миллиардов рублей. (+19% г/г) EBITDA выросла на 23% г/г до 30.9 миллиардов рублей. Чистая прибыль составила 0,7 миллиардов рублей. Идея в компании, это уже пройденный пик цикла CAPEXа, добыча и fcf будут расти, за ними и дивиденды. Если верить прогнозам, то компания оценена на споте недорого. Так еще и высокие издержки, за счет эффекта операционного рычага обеспечивают рост прибыли, быстрее чем у конкурентов с низкими издержками. Жду СПО для закупа, локап у компании заканчивается через месяц. 2)Займер: дивиденд: Сегодня СД решит по дивидендам за 1кв. Дадут не меньше 50% ЧП по МСФО. Отчет по РСБУ за 1КВ вышел слабым - МСФО может быть чуть лучше из-за особенностей регулирования. Да, cнизили максимальную ставку, но есть и one-off эффекты: 1)расходы на IPO. 2)рост новых займов - это в моменте бьет по прибыли, поскольку первые займы бесплатны. но в будущем это позволяет бизнесу расти. В целом, жду отчет за 2кв, думаю, там будет поинтереснее. Инвестиционную позицию держу. 3)МТС банк: заберите мои деньги купите акций. Бумага собрала на вчерашний вечер переподписку аж 10x! Это 115 миллиардов рублей. Так и сегодня заявки принимают, так что спрос может быть и больше 12-13x. Причем, у физиков может быть и выше переподписка, ибо на нас приходится где-то половина размещения. Так что рассчитываю на аллокацию 2-3%, при этом размещение слишком большое чтобы уйти в планку. Ну и не нравится, что многие берут чтобы спекулятивно скинуть в первый день торгов. люди привыкли что на IPO акции растут. Жду +15-20% и +0.5% на заявку, лучше использую ликвидность и отыграю ее в других акциях - которые будут расти после IPO МТС банка. Подал небольшую заявку, ибо зачем подавать много с такой терапевтической аллокацией. 4)Система: спасет дочку: АФК Система готова при необходимости оказать поддержку Segezha для решения проблем с долгом. Причем вот он вживую эффект ТГ каналов - на самой новости на стриме бумага не выросла, но стоило про нее написать в ТГ каналах, скальперы пошли отторговать так она сразу +4%, правда с быстрым похмельем. Новость ничего не меняет - Система уже давно декларировала это, так и не факт что это позитив для акционеров Сегежи. Система, например, может выкупить допку - это тоже будет поддержкой. Пока не вижу интереса в акциях Сегежи, долг никуда не девается - допка или ретракт облигаций вполне вероятны. Активы сгорают в огне инфляции. Резюме: Удивительно, что при таком спросе на МТС банк рынок не падает сильнее - IPO оттягивает с рынка десятки миллиардов рублей. Все эти деньги вернуться в рынок через пару дней после проведения IPO. Напоминает IPO Совкомбанка в декабре, где после завершения IPO на разблокированные деньги дернули рынок вверх на пару процентов. Впереди и дивидендный сезон. Так что ждем локальное дно в ближайшую неделю и переход к росту на дивидендом сезоне. Рынок не супер дешевый, но денег слишком много - это мешает нам падать. UGLD SGZH AFKS MTSS ZAYM
24 апреля 2024
3 икса на замороженных активах? Сейчас действует указ 884 по нему можно подать на разблокировку западных акций до 100к рублей. При этом не обязательно иметь их в портфеле на момент блокировки, достаточно купить акции на внебирже в Тинькофф. Схема: 1)Покупаем заблокированные западные акции в Тинькофф. Они находятся во вкладке «заблокированные акции» по соседству с акциями/облигациями. Цена выкупа фиксированная - ее можно посмотреть на сайте инвестпалаты. https://vykupicb.investpalata.ru/equities-calculator/ Через 2-3 дня они появляются в виджете в Тинькофф. 2)Пишем в поддержку, предъявляем их к выкупу. Все делается просто и быстро за пару минут. 3)Брокера подают заявку => иностранные инвесторы выкупают/или не выкупают акции (со счетов типа С им за это разморозят деньги). 4)Все расчет должны завершиться до сентября 2024 года. Из-за 3 пункта, лучше всего покупать ликвидные акции с адекватным апсайдом. Голубые фишки, а не фонды финекса - там могут обменять/могут не обменять. Хоть и пишут, что будут продавать пакетами иностранцам - причем от них по комментариям инвестпалаты есть значительный спрос. Риски: 1)Могут не выкупить у новых инвесторов. 2)Могут не выкупить конкретные бумаги. 3)Схема не сработает - в это не верю. Западным ребятам деньги нужны и будут стараться получить их любым способом. В таком случае убыток ограничен, акции можно будет скорее всего скинуть с небольшим убытком, или даже в ноль. Схем работает только для квалов. Какие акции? https://vykupicb.investpalata.ru/equities-calculator/ на сайте инвестпалаты все есть. Калькулятор, по которому показывают за сколько рублей у вас выкупят акцию. Ну и набираем такой пакет чтобы он не превысил 100к рублей. Калькулятор, цена выкупа акции. Предпочитаю не лезть в блудяняки, по поводу вирджин галактиков и запрещенки Meta или оборонки, или Finex. Примерно везде потенциал 3x, где-то 4x. Дисконты постоянно меняются - рынок неликвидный, так что внимательно смотрите. Можно купить и классику - в виде amazon/apple/baba и т.п. Я купил: Nvidia - 1шт. Потенциал 4x Paypal - 2шт потенциал 3x Spirit airlines - на сдачу на 1’400 рублей. Потенциал тут небольшой, так что лучше купить другую мелочь. Цены могут меняться! Так что лучше считайте самостоятельно. Разблокировка: Если у вас заморозили акции, то вы тоже можете подать на разблокировку, по такому же алгоритму. Тут нет никаких отличий, разве что вам не нужно быть квалом и покупать акции на внебирже. Резюме: Сделка с низким риском, но при этом большой доходностью. Купить акций на 20-30к и продать их по 100к. Немного теряем в случае провала и много зарабатываем в случае успеха. Также из интересного, мы видим спрос от западных инвесторов, так что риски даже подсократились, имхо, шансы на выкуп высокие. Заявку в Тинькофф надо подать до 3 мая! Дальше прием заявок закончится.
24 апреля 2024
​РФ рынок: привет коррекция Во вторник индекс мосбиржи ушел в коррекцию упал на 1.1%. Рекордная коррекция аж за 2 месяца! Доллар упал на 0.2% на продлении принудительной продажи валюты до конца года. С другой стороны Минэкономразвития ждет повышения курса, в остаток года он может вырасти почти до 96 рублей. Потенциально, можем доллар и по 100 по их прогнозам увидеть - всему виной сокращение экспорта. Компании: 1)Северсталь: дивиденды Компания представил отчет за 1кв. Выручка выросла на 20% г/г до 190 миллиардов рублей EBITDA выросла на 25% г/г до 66 миллиардов рублей. FCF (а именно от него дивы зависят) вырос на 33% г/г до 33 миллиардов рублей. Кэша на 403 миллиарда рублей (почти четверть капитализации). На горизонте года может дать аж 18% дд. 10%+2% уже летом (годовой за 2023 + за 1кв 2024), ну 6% за прочие кварталы. Заплатили за 1кв как раз около 100% FCF - все по дивполитике. Опять фикс на факте. 2)МТС: дивиденды Компания заплатит 35 рублей дивиденда (11% дд) Приняли новую трехлетнюю дивидендную политику. Будут платить не меньше 35 рублей дивиденда ежегодно. Ну и рынку был важен не дивиденд, а возможность его выплаты - на ожиданиях их и IPO МТС банка банк и разгоняли. Но вот случился факт. Компания не очень нравится, большую часть долга в этом году придется рефинансировать - это будет давить на свободный денежный поток компании. Башни не верю что получится с хорошим мультипликаторам при высоких ставках продать. Пока Ростелеком интереснее, там и IPO центров обработки данных во 2П года. 3)Сбер: дивидендам привет Банк заплатил 50% прибыли за 2023 год - 33.3 рубля (10.8% дивидендной доходности). Тактически не оправдал ожиданий - ушел вниз. Кто-то ставил в payout 60%, но Минфин не стал брать. И спекулянты на этом позиции свои позиции фиксируют - без сюрпризов, все в рамках ожиданий. Сейчас Сбер стоит чуть дороже капитала. Покупая банк с стабильным долгосрочным ROE 22% вы получаете грубо говоря 22% среднегодовой доходности. 11% в виде дивиденда, 11% реинвестируется в бизнес и увеличивает будущую прибыль => будущий дивиденд. Тут нет супер апсайда, но в целом банк недорогой и может стабильно генерировать хорошую доходность. 4)Татнефть: дивиденды За 4кв заплатили 25,17 рублей дивиденда (3.5% дд). Повысили payout до 70% за 2023 год. Инвесторы любят дивиденды - поэтому бумага и неплохо росла, за счет повышения payout c 50% до 70%. Не супер интересно, бумага не из дешевых. Пока фокусируюсь на Лукойле и Роснефти. Резюме: Впереди серьезное сопротивление в 3500, так и Сбер без сюрпризов обошелся. А раз рынок не растет, это повод падать. Пошел фикс прибылей, что вызывает цепную реакцию. Так и ликвидность МТС банк оттягивает - а это десятки миллиардов рублей. Небольшая коррекция позволяет сбросить пар - это хорошая история для дальнейшего роста рынка. Думаю, от 3400 по индексу мосбиржи оттолкнемся. В Сургуте коррекция - люди не дождались события и побежали выходить. Долгосрочная стоимость бумаг никак от этого не меняется. SNGS TATN SBER MTSS CHMF