Российский рынок:что нас ждет сегодня?
Индекс мосбиржи вчера плавно снижался на основной сессии, объемы как и весь конец ноября остаются экстремально низкими, но под закрытие, после выступления Пауэлла, вслед за американским рынком, выросшим на 3%, мы увидели отскок (на 1% по
$SBER например - ждут хорошего отчета за декабрь?) и по нашему рынку
Очень интересно, корреляция между нашим и американским рынком опять на высоком уровне, чувство будто то кто-то из инорезов торгует - вопрос кто и как?
Вообще, считаю вчерашний оптимизм американских рынков, временным, речь Пауэлла не была явно голубиной и ФРС продолжит ужесточать денежно-кредитную политику, дабы инфляционные ожидания не заякорились (лучше переборщить, чем получить эпоху высокой инфляции)
Вчерашний день можно связать с эффектом «window dressing» - это когда компании разгоняют акции/сырье в конце месяца, чтобы
продемонстрировать хорошие результаты перед акционерами и инвесторами
Хотя может и рождественское ралли увидем, но среднесрочные перспективы американского рынка меня все равно смущают
Ну и сегодня посмотрим как Российский рынок отыграет вчерашний рост сырья, обычно в начале месяца любят заходить институционалы, что вызывает рост в первые дни, захотят ли они заходить с текущей ликвидностью сегодня?
Вопрос интересный, также показательным будет реакция во второй половине дня завтра - она и покажет реакцию на возможное эмбарго российской нефти в ЕС
Вчера на 200 миллиардов выпустили ОФЗ - за весь ноябрь наверное триллиона под полтора, в следующем году может быть жесткий дефицит бюджета, вот и готовятся заранее
Вчера в ЕС вырос газ с 1350 до 1650, но при этом наши газовые компании особо никак не реагировали. Впрочем, все равно считаю, что цены на газ в ЕС будут зимой повыше (сказывается и прекращение выдачи новых лицензий на добычу в Норвегии и холода). Ну и падение инфляции это лишь временная история => все самое интересное будет впереди)
Компании:
1) Потихоньку сдувается пузырь в Русгрейне и Обуви России, но начинают стрелять другие акции 2-3 эшелона. Вчера, например, стрелял Казаньоргсинтез на 25%
Людей можно понять, голубые фишки стоят на месте, а вот движухи хочется - почему бы «Ту зе мун» в Обуви России не устроить?)
Но опять, надо отбрасывать в такие моменты свою жадность и стараться не лезть в рынок, обычно импульсивные покупки таких компаниях к добру не приводят и сидеть до безубытка после охлаждения интереса к таким компаниям вы будете очень долго
2) X5 продолжает расти
Выручка Х5 Group составит не менее 2 трлн рублей по итогам 2022 г (за 2021 была 2.2 триллиона)
Х5 Group планирует, что рост выручки компании будет составлять менее чем на 20% ежегодно в ближайшее время
В целом такими темпами расти несмотря на свой размер они действительно смогут - сейчас компания делает ставку на сеть жестких дискаунтеров Чижик, хотят нарастить количество магазинов с текущих 500 до 5000 к 2027 году!
Это очень серьезные темпы роста магазинов, среднегодовой процент прироста новых магазинов будет около 58,5!
В принципе логично, в ответ на ухудшение макроэкономической обстановки, люди начинают беднеть и меньше тратить => что делает дискаунтеры особенно востребованными
Валюта:
На следующей неделе стартует эмбарго на российскую нефть, пока влияние на курс непонятно, но гипотетически могут спекулятивно под это дело на пару рублей доллар поднять
Тут же с лагом работает, то есть введение эмбарго ограничит поставки валюты в страну, но не сразу а через какое-то время (пару недель). Но игроки на рынке об этом знают, так что заранее могут начать отыгрывать
Резюме:
Российский рынок покупать по текущим не хотят, продавать тоже. Неопределенности дофига, у рынка есть потенциал, но при текущих рисках недостаточный, чтобы привлечь деньги на рынок
Учитывая, что эмбарго стартует со следующей недели, закрытие этой недели будет показательным, ну а пока будем тухло торговаться в боковике без резких движений
Соблюдайте риски!
$USDRUB $KZOS $ORUP $RUGR $FIVE $NVTK $GAZP
#псвп