​Российский рынок:спасибо, что живой? Вчера индекс мосбиржи показывал положительную динамику и вырос на 0.86%. Сказывается и благоприятный внешний фон, и выплата дивидендов от Газпром нефти.  Компании: 1) Деофшоризация: позитив для депозитарных расписок? В Госдуме предложили закон обязательной перерегистрации  в РФ активов зарегистрированных за границей Активы офшорных компаний в РФ будут переданы в “управление исполнительному органу власти”, если юрлица/физлица из РФ не перерегистрируют право собственности в России в течение 6 месяцев.  В целом для депозитарных расписок ($OZON, $VKCO, $GLTR, $QIWI, $POLY, $AGRO и т.п) это позитив. У компаний есть юрлица в РФ,а  смена юрисдикции на российскую позволит компаниям выплачивать дивиденды, платить байбеки и т.п. Ну и многие принципиально не берут депозитарные расписки, так что в целом возникнут хорошие возможности для роста этих компаний. Но это опять-таки, достаточно длинный процесс, расписки конвертируют скорее всего ближе к концу года (нужно учесть всех зарубежных акционеров, написать нормативно-правовую базу, будет куча юридических сложностей и т.д), но долгосрочно это положительная новость 2) Онлайн продажи активно растут Сервис платежей ЮKassa провел исследование, согласно которому   в 2022 году число покупок в интернет-магазинах в РФ выросло с 24% до 35%. Это позитив, конечно, для Ozonа - как бенефициар роста рынка e-commerce. Вчера он был в лидерах роста 3) X5 Group опубликует операционные результаты Компания выигрывает от высокой продуктовой инфляции и ситуации с падением реальных доходов населения (что позволяет $FIVE активно наращивать долю рынка за счет дискаунтеров) Важно будет смотреть на планы по развитию дискаунтеров «Чижик», думаю, от них и будет зависеть будущий рост компании => и рост котировок. Ну и в зависимости от отчета будет зависеть динамика всего сектора ритейла Стратегии: Вчера сократил долю акций в стратегиях до 80%, постепенно буду сокращать и дальше, не уверен, что индекс сможет пробить 2250, это достаточно серьезное сопротивление. Видимо будем ходить в боковике 2150-2200, выбиваясь выше в дни притока дивидендов.  Делаю это для того, чтобы сократить риск - если рынок упадет, то закупим проданные акции дешевле, если вырастет, то тоже выиграем от роста за счет высокой доли акций в портфеле  $POSI вчера вырос до исторического максимума, очень хорошо технически выглядит (закрепившись выше 1350 - важного уровня сопротивления). Расширяет продуктовую линейку, выходит на новые рынки -  у ребят все хорошо, пользуются благоприятной конъюнктурой. Добавил в &Стратегия роста v 2.0 немного $OKEY. Компания на следующей неделе презентует операционные результаты, на чем может быть сильный рост. Основным драйвером роста бизнеса компании выступают дискаунтеры «Да!» (Продажи растут на 50% в год, за счет чего доля в выручке  за 9м 2022 составила 26.9%), в ближайшие пару лет выручка от  дискаунтеров вообще увеличится до 50%  В тоже время активно растут онлайн продажи, за 9м 2022 выросли на 43% год к году Это очень дешевый бизнес,  одни дискаунтеры стоят как вся компания с учетом долга (то есть фактически вы получаете еще бесплатно гипермаркеты, которые продолжают генерировать большие денежные потоки) Ну и со временем, с ростом дискаунтеров, акционерная стоимость постепенно будет раскрываться, что вызовет переоценку акций вверх Резюме: Российский рынок продолжает пока болтаться в боковике, сильнее рынка выглядит Сбербанк, он и будет определять динамику рынка в ближайшие время. Пока рынку мешает расти предстоящее эмбарго на нефтепродукты и общая геополитическая напряженность. Критически важно пробить 2250 по индексу мосбиржи для дальнейшего роста, это бы открыло дорогу на 2500 и далее, это могло бы быть например на слухах о перемирии или резком росте нефтяных цен В целом пока все выглядит не так плохо, тактически потенциал для роста российского рынка есть, особенно по отдельным компаниям (например ритейлерам, публикующим отчетность) &Стратегия роста РФ