Почему жизнь с капитала может быть сложнее, чем кажется? 😦 🤔 Казалось бы, процесс накопления средств для жизни на пенсии может выглядеть куда более сложным, чем просто распоряжаться большой суммой средств уже на самой пенсии. Однако, везде есть свои нюансы и трудности, с которыми предстоит столкнуться каждому инвестору в будущем. Стадия накопления. 👨‍🏭 Предположим, вы уже не молоды и так или иначе начинаете планировать свой выход на пенсию. Вам предстоит на что-то жить, и тогда вы решаете поставить себе цель: • накопить 18 миллионов рублей в течении следующих 15 лет ✅ Здесь нет ничего сложного и вам не нужно проводить математических расчетов для того чтобы понять, накопили ли вы данную сумму, ведь вы можете просто посмотреть сколько денег у вас на счете. 📌 По сути, здесь все зависит лишь от реалистичности вашей цели. Даже если вы по итогу накопите всего 16 миллионов, скорее всего это не сильно вас расстроит, поскольку вы все ещё будете иметь представление о том, что вам нужно делать дальше: продолжать работать и откладывать, либо уменьшить сумму планируемых расходов в будущем. Стадия жизни с капитала. 👴 Хорошо, теперь представим иную ситуацию, когда вы уже находитесь на пенсии и живёте на свой капитал. Но вот неудача, ведь ваши деньги закончились довольно быстро. Вы планировали жить на них как минимум 25 лет, а деньги закончились уже спустя 20 лет. Эта ситуация выглядит значительно сложнее, чем на стадии накопления средств. В старости работу найти может быть не так просто, ещё хуже, если вы вовсе оказались полностью нетрудоспособного возраста. В чем принципиальные различия? 💡 Не так трудно догадаться, что ситуации существенно отличаются по своей тяжести. Будучи трудоспособного возраста и находясь на стадии накопления вам значительно проще контролировать уровень расходов, следить за процессом накопления и т.д. Но в старости вы уже не обладаете такой гибкостью, и все может обернуться хуже. Одно дело: сократить расходы добровольно, другое, это сократить их вынужденно. Наглядный пример. 🔎 Перейдем к более реальному примеру, основанному на фондовом рынке США. Представьте двух инвесторов, оба имеют капитал в 1 миллион долларов и у обоих портфель представляет из себя пропорцию 80/20 (акции и облигации США). Только вот один инвестор решил выводить 32.000$ в год, а второй 37.000$ в год. Результаты на изображении (взято с сайта https://earlyretirementnow.com/) 🎯 Можно заметить, что последствия для второго инвестора оказались действительно ужасными, у него просто не осталось денег. А вот для первого инвестора обстоятельства сложились удачно, и его капитал за это время даже несмотря на вывод средств смог увеличиться. Этот пример становится ещё более удивительным, если осознать, что второй инвестор просто выводил на 0,5% больше в год от своего капитала. Оптимальный вывод. 📊 Опираясь на изображение выше, понять сколько именно средств нужно выводить практически невозможно. Фондовый рынок сам по себе является волатильным и нестабильным местом. Гораздо проще определить какую сумму нужно вывести, когда рынок растёт. Но сколько нужно выводить, если ваш капитал упал на треть в период падения рынка? На этот вопрос у меня нет ответа. ❗ Кто-то может сказать, что достаточно выводить сумму полученных дивидендов, но даже это не всегда стабильный показатель и только на дивиденды опираться не всегда возможно. Итог. 🚩 Большой капитал не всегда может гарантировать спокойную и обеспеченную старость, ведь многое зависит от выбранной стратегии вывода средств. 📌 На мой взгляд, самый надёжный вариант - начинать откладывать как можно раньше, чтобы ваш капитал был как можно больше к моменту выхода на пенсию. При таком сценарии, вам не придётся думать о каждой десятой процента при выводе средств и уверенности будет значительно больше. Благодарю за прочтение! Надеюсь было интересно. Делитесь своим мнением, очень интересно узнать что думаете вы по этому поводу? 😉 #пульс #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пассивныйдоход #новичкам2023

Перспективы En+ Group. Рассматриваем привлекательность компании 🧐 О компании. 🏢 En+ Group ENPG - международная компания и вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии, управляющая активами в сфере энергетики, цветной металлургии, горнорудной промышленности, логистики и стратегически связанными с ними отраслями. На сегодняшний день, En+ Group - крупнейший производитель алюминия за пределами Китая. Структура компании. 🏨 В структуру компании входит более 60 дочерних предприятий, которые расположены в 12 странах. В основном, компания сосредоточена в сфере металлургии и энергетики, основная часть активов расположена в Сибири. En+ Group косвенно владеет другим крупным предприятием ПАО «ГМК «Норильский никель» благодаря ключевой доле в «РУСАЛ», который в свою очередь владеет 26,4% долей Норникеля. Для более наглядного представления прикрепляю изображение ниже. Финансовые показатели. 💵 Я воспользуюсь данными с сервиса FinanceMarker и прикреплю изображения от туда. Опираясь на данные, можно сказать что компания имеет привлекательную рыночную стоимость акций благодаря низким мультипликаторам, приемлемый уровень долга, отдельно стоит отметить сильную недооценённость компании по отношению к её балансовой стоимости (P/BV) и стабильно хорошие показатели рентабельности. 📋 Последний отчёт о финансовых и операционных результатах En+ Group за первое полугодие 2022 года был опубликован 18 августа 2022 года. Здесь не буду многословен, у компании неплохо подросла выручка, но упала чистая прибыль и повысилась себестоимость производства. Плюсы и драйверы роста компании. ✅ привлекательная рыночная стоимость акций на основании текущих финансовых показателей ✅ компания стабильно развивается и генерирует надёжный денежный поток, в том числе благодаря своей диверсификации бизнеса и наличии долгосрочной стратегии 🚀ослабление курса рубля играет на пользу компании и увеличит показатели рентабельности ✅ важное преимущество компании - самостоятельность в производстве алюминия благодаря энергетическим активам, что повышает гибкость и эффективность компании, и снижает себестоимость производства ✅ En+ Group - лидер по борьбе с изменением климата в РФ, что повышает привлекательность компании на международных рынках и способствует увеличению ESG-критерия Минусы компании. ❌ компания длительное время не выплачивает дивиденды, но при этом у компании есть дивидендная политика принятая в 2019 году ❌ в случае мировой рецессии, может упасть как спрос, так и цена на алюминий, который составляет 80% выручки компании. ❌ холдинг может испытать более серьёзное санкционное давление. Последние новости от компании. 🆕 По сравнению с другими ПАО, менеджмент ЭН+ редко сообщает о каких-либо планах и результатах. В начале марта стало известно, что компания собирается построить новую газовую электростанцию у Ковыктинского газового месторождения. 👷‍♀️ В сентябре 2022 года компания также сообщала о планах построить четыре новых ГЭС стоимостью в 300 млрд. рублей и дополнительно подтвердила планы снизить к 2030 году выбросы парниковых газов на 35%, а к 2050 году достичь углеродной нейтральности, что соответствует стратегии компании снизить экологический ущерб от производства. Вывод. 🔎 Многие компании на российском рынке сейчас торгуются довольно дешево, в силу больших рыночных рисков. Но, мне нравятся общие результаты и перспективы компании. Проблема с дивидендами рано или поздно будет устранена, уже есть слухи, что компания планирует начать выплаты в новом году, но трудно гарантировать достоверность слухов. 📌Сам по себе алюминий очень востребованный металл, который применяется в большом количестве отраслей, и спрос на него в будущем по идее будет только расти, в том числе благодаря его экологичности. Даже если взять те же электромобили, для составляющих которых во многом используют алюминий. Благодарю за прочтение! Поделитесь в комментариях своим взглядом на компанию. Что думаете о компании? 🙂 #пульс #прояви_себя_в_пульсе #разбор_компании

В чём риск выбора отдельных акций и почему это не всегда лучшая затея? 🧐 🎲 Самостоятельный выбор акций в инвестиционный портфель - это своего рода игра. Я думаю, что в большинстве своём никто не задумывался о том, почему одни инвесторы продают конкретную ценную бумагу, а другие покупают её в тот же самый момент времени? Стоит ли тратить усилия для выбора конкретной бумаги? 💹 Конечно, фондовый рынок работает всегда, и в большинстве своём на нём главенствуют спекулянты, а не долгосрочные инвесторы. Однако, сегодня я бы хотел поговорить о преимуществах приобретения широкого рынка акций через ETF/БПИФ, нежели о выборке конкретных ценных бумаг. 🔎 Я наткнулся на интересное исследование под названием "Do Stocks Outperform Treasury Bills?" ( https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2900447 ) от профессора бизнес-школы "WP Carey" Хендрика Бессембиндера, которое было опубликовано в мае 2018 года. Профессор Хендрик вместе со своими коллегами решил выяснить, действительно ли акции приносят доход выше казначейских векселей США? ❗️ Я напомню, что сами по себе казначейские векселя США приносят крайне низкую доходность, их основная цель - обезопасить капитал от обесценивания, ведь их доходность зависит от текущей банковской ставки ФРС. ❗ 📌 В ходе исследования были изучены и проанализированы все акции начиная с 1926 по 2016 год, в выборку попало почти 26000 компаний. В качестве базы данных выступал CRSP (Center for Research in Security Prices). Выводы получились не менее интересными: • всего 4% акций принесли крайне высокую доходность, благодаря которым в том числе, смог расти весь фондовый рынок США • около 38% акций показали результат чуть лучше, чем казначейские векселя • остальные 58% акций не принесли доходности и показали результат ниже казначейских векселей, включая компании, которые и вовсе обанкротились 👀 На мой взгляд, результаты действительно впечатляющие. На примере данного исследования я хотел показать, что отдельный выбор бумаг зачастую оказывается менее эффективен, по сравнению с широкой выборкой, ведь инвестор может просто прогадать. В свою очередь, владение большинством ценных бумаг через фонд, поможет избежать риска владения отдельными ценными бумагами и принести хорошую доходность. ❗ Здесь стоит упомянуть, что в текущих реалиях фонды могут нести собственные риски. Особенно те, которые инвестируют в иностранные активы и могут быть подвержены заморозке. ❗ 🚩 В целом, если рассматривать положительную сторону исследования, то порядка 42% бумаг так или иначе принесли свою доходность инвесторам, но к сожалению, это не отменяет того факта, что более половины бумаг за почти столетний период принесли инвесторам убытки, что безусловно является большой долей. 💡 Возможно некоторые из вас слышали, что даже опытные и авторитетные инвесторы советуют собирать диверсифицированный портфель из недорогих индексных фондов. Например: основатель компании Vanguard и создатель первого индексного фонда Джон Богл так говорил о преимуществе инвестиций через пассивный индекс: «Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите весь стог сена». 👴 Даже Уоррен Баффетт, который всю жизнь выбирает отдельные ценные бумаги неоднократно говорил, что большинству частных инвесторов стоит приобретать индексные фонды, чтобы избежать рисков при выборе отдельных ценных бумаг и высоких издержек. 💼 На текущий момент, около 15% от всех моих вложений - это индексные фонды. Со временем, я думаю увеличить эту долю, ведь простое удержание паёв индексных фондов не требует значительных усилий, чем при выборе отдельных ценных бумаг и имеет целый ряд плюсов. Однако, отдельный выбор бумаг для меня представляет персональный интерес, и на данный момент, я не думаю, что откажусь от него совсем. Благодарю за прочтение! Буду рад вашим комментариям и мнениям 😊 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #пульс #индексное_инвестирование #пассивноеинвестирование #исследование