JonahJameson
JonahJameson
15 мая 2023 в 13:35
🏗️ Джи-групп – идея на месяц под оферту Прежде чем писать про саму идею, напомню, что в феврале «Джи-групп» был вынужден объявить оферту по выпуску 002Р-01 из-за смены аудитора. Чтобы избежать большого единовременного приноса по этой оферте, эмитент предложил инвесторам альтернативный вариант – серию из 4-х других оферт с частичным выкупом на 2% выше номинала. Тогда же у меня выходила и серия постов с соответствующими идеями. С тех пор котировки вышли на номинал, а эмитент успешно «закрыл» две оферты: основную и 1-ю из 4-х частичных. В начале мая @sun1356 напомнил, что скоро НКД выпуска обнулится, а идея с очередной офертой может быть по-прежнему актуальна. И, действительно, по моим расчётам прибыль (выкуп + НКД - Налоги) к дате оферты может составить около 2%. Тем не менее, в формуле есть и вариативные данные. Дело в том, что по условиям оферты «Джи-групп» сможет выкупить только 17,5% выпуска. Соответственно, если инвесторы принесут на оферту больше, то доля выкупа будет уменьшаться. Я в своих расчетах использовал долю выкупа на уровне 64% – именно такое значение можно было наблюдать во время 1-й оферты из серии. Таким образом, если допустить, что доля выкупа по 102% от номинала будет не ниже, чем в 1-ю оферту, а котировки при этом будут находиться на том же уровне, что и сейчас, инвестор за 38 дней сможет получить порядка 16 рублей на 1 бумагу. Риск сделки при этом не высокий, так как «Джи-групп» обладает достаточной ликвидностью и возможностями для проведения оферт такого типа. Кредитный рейтинг эмитента – «BBB+» от АКРА. Заявки на оферту должны приниматься через чат техподдержки с 13 июня до 19 июня. $RU000A103JR3
751,88 
1,59%
79
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
33 комментария
Ваш комментарий...
sun1356
15 мая 2023 в 13:36
Спасибо за упоминание)
Нравится
4
JonahJameson
15 мая 2023 в 13:38
@sun1356 без вас бы и не вспомнил об этой оферте). А так, сейчас действительно на рынке не так много идей, вдруг кому-то пригодится
Нравится
2
sun1356
15 мая 2023 в 13:40
@JonahJameson только проливы не дают больше ( наблюдал месяц за ней. Два раза смог набрать по 892.5 (до частичного гашения номинала) сливал около 900 в надежде на новый пролив. Сейчас цена уже выше номинала😔
Нравится
JonahJameson
15 мая 2023 в 13:41
@sun1356 ага, НКД обнулился, и вот, видимо, под оферту и набирают
Нравится
sun1356
15 мая 2023 в 13:43
@JonahJameson ну скоро евро транс закончит размещение третьего выпуска. Цена в принципе сравняется с другими выпусками. Так что там интересно. Думаю стоит присмотреться
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+120,8%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+40,7%
13,3K подписчиков
investmemes
+23,1%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
JonahJameson
7,1K подписчиков0 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+25,35%
Еще статьи от автора
23 июня 2023
💬 О дальнейших планах Друзья, думаю, уже многие в курсе, что я планирую уйти на какое-то время с рынка и, соответственно, из «Пульса». О причинах я писал ранее в постах о своей стратегии. Если кратко – в ближайших планах покупка недвижимости (для личных целей, не инвестиционных). Именно поэтому, кстати говоря, я и продавал свои позиции на прошлой неделе. Затем, по правде сказать, часть вернул обратно, так как сделка, под которую выводил, сорвалась. На возвращённую часть депо спекулирую, пока есть возможность, при этом за рынком времени следить особо нет, так как фокус внимания сейчас на другом. Когда вернусь – не знаю. Это будет зависеть от того, останется ли что-нибудь от депо после покупки. Ну, и от желания, конечно. Честно скажу, что просто так писать посты без торговли мне не особо интересно – блоггером я себя никогда не считал. Это, можно сказать, было лишь параллельным хобби, отголоском изучения рынка облигаций, но основой же всегда была сама торговля. Тем не менее, за полтора года на канале собралась аудитория около 8 тысяч человек, что, конечно, не может не удивлять. Пользуясь случаем, каждому хочу сказать спасибо! Думаю, мы продуктивно и с интересом проводили время в поиске и обсуждении идей на рынке облигаций, изучении отчётностей эмитентов, расследованиях мутных дел компаний из сектора ВДО, вычислении апсайдов и не только. До скорых встреч! 👋
21 июня 2023
🚘 «Лизинг-Трейд» – присвоение кредитного рейтинга RU000A105RF6 «Эксперт РА» присвоил эмитенту кредитный рейтинг на уровне «BBB-» со стабильным прогнозом. На самом деле эмитент уже имеет рейтинг от «АКРА» на уровне «BB+» с позитивный прогнозом, который был подтверждён в августе прошлого года, но рейтинг от «Эксперт РА» – на ступень выше. ⭐ Основные тезисы из рейтингового отчёта «Эксперт РА» •«Лизинг-Трейд» – небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Казани, также еще 9 подразделений расположены преимущественно в Приволжском и Уральском ФО. •Ограниченные рыночные позиции, обусловленные масштабом бизнеса (по итогам 2022 года компания занимает 39-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 41-е место по объему лизингового портфеля). •Высокая достаточность капитала при адекватной способности к его генерации. •Адекватное качество активов. Лизинговый портфель характеризуется невысоким уровнем проблемных сделок: доля просроченной задолженности свыше 90 дней составляет 0,1% портфеля на 01.01.2023. •Агентство положительно отмечает высокий уровень страховой защиты лизингового имущества. Компания страхует 100% имущества, при этом более 90% имущества застраховано в страховых компаниях с высоким рейтингом. •Порядка 13% активов составляют вложения в дочернюю кредитную организацию (акции и субординированный депозит), что оказывает давление на оценку качества активов. Еще около 5% активов представлены средствами в банках, которые размещены большей частью в дочерней кредитной организации. •Комфортная ликвидная позиция. Фондирование компании осуществляется в основном за счет банковского кредитования (61% обязательств), еще около 29% приходится на облигационные займы. Кредитный портфель компании является диверсифицированным по контрагентам: задолженность перед основным банком-кредитором составляет около 9% обязательств. •Консервативный уровень корпоративного управления. Качество бизнес-процессов в целом соответствует специфике и масштабу бизнеса компании. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными, качество бизнес-процессов находится на адекватном уровне. RU000A106987 RU000A105WZ4
21 июня 2023
🏗️ ТД РКС-002Р-03 – в каталоге «Тинькофф» ⚙️ Параметры выпуска •Купон: 15,25%, квартальный. •Объём: 950 млн рублей. •Срок обращения: 3 года. •Оферта: нет. •Амортизация: нет. ⭐ Кредитный рейтинг: BBB-, стаб. (НКР). 💬 Размещение получилось максимально розничным: на 950 миллионов пришлось около 6 тысяч заявок. Высокий купон смог привлечь массу частных инвесторов, спрос которых смог покрыть практически всё размещение (точно более 80% выпуска). Это хорошо для выпуска, так как множество частных инвесторов обычно признак роста котировок и хорошей ликвидности. На примере этого размещения можно посмотреть, как изменился рынок за последние месяцы. Аналогичный по параметрам «Глоракс» в середине марта не смог найти высокого спроса у частных инвесторов и большую часть выпуска вязли орги, из-за чего апсайд в выпуске подзадержался, так как орги долго и упорно разгружались около номинала. Выпуск же «РКС» показал противоположную динамику и практически полностью ущёл в руки частным инвесторам за 1 день («Глоракс» размещался 10 дней). RU000A106DV1