JonahJameson
JonahJameson
11 января 2023 в 17:46
👀 Как пользоваться информацией о рейтинговых действиях (пост для новичков) Сегодня днём я выкладывал сводку рейтинговых действий аккредитованных рейтинговых агентств. Информация весьма полезная, но есть подозрения, что для начинающих инвесторов всё это может выглядеть довольно сумбурно и, что более важно, не очень понятно с точки зрения применения на практике. Вообще, у меня уже был отдельный пост про то, как пользоваться рейтингами (tinkoff.ru/invest/social/profile/JonahJameson/772c14cb-f775-48fd-8e24-2c3cd64d7ae6), но сейчас хочу сделать акцент именно на том, как на практике использовать информацию из сводок рейтинговых действий 👉 Начать нужно с того, что рейтинговый отчёт для инвесторов является важным источником актуальной информации, поэтому если у рейтинговых агентств вышел свежий пресс-релиз, значит, у инвестора появился шанс узнать об актуальных делах компании. Конечно, всё это можно пытаться мониторить самостоятельно, но как правило, у рейтинговых агентств доступ к информации гораздо шире, чем у среднестатистического инвестора. ☝️ С этой точки зрения и нужно воспринимать свежие рейтинговые действия. 📌 Сами действия могут быть 4-ёх типов. 1) Действия по присвоению рейтинга Тут всё просто: рейтинг только что присвоили, и если он вас устраивает и соответствует вашему риск-профилю, можно набирать позицию. Само собой, при условии, что в рейтинговом отчёте (который стоит прочесть перед покупкой), не говорится о патовой ситуации с ликвидностью в компании или зашкаливающими долговыми показателями. 2) Действия с уровнем рейтинга. Уровень рейтинга может быть подтверждён, понижен или повышен. Конечно, самое позитивное для инвестора – это повышение рейтинга. Это значит, что компания с момента присвоения прошлого рейтинга смогла улучшить свои финансовые (и не только) показатели, что также положительно сказалось и на способности обслуживать свои долговые обязательства. Подтверждение рейтинга – тоже хорошо, но опять же не всегда, так как если рейтинг был и так низкий, и за год никаких позитивных изменений не произошло, то, возможно, стоит задуматься. Ну, а понижение рейтинга говорит само за себя. Если произошло понижение рейтинга с высокого на чуть менее высокий – можно особо не переживать, но если низкий рейтинг был понижен до ещё более низкого рейтинга – это уже плохой сигнал. Особенно, если понижение идёт сразу на несколько ступеней, да ещё и с негативным прогнозом. 3) Действия с прогнозом по рейтингу. Прогноз, как и уровень рейтинга, также важен – он выражает мнение рейтингового агенства об изменении уровня рейтинга на горизонте года. Опасаться стоит негативных и развивающихся (неопределённых) прогнозов. Как показывает практика, присвоение этих прогнозов в большинстве случаев ведёт в дальнейшем к понижению рейтинга. С позитивным и стабильным прогнозом, думаю, всё понятно. 4) Действия по отзыву рейтинга. Чаще всего это действие имеет нейтральный характер. Например, бывает, что компания просто не планирует более занимать на рынке облигаций, соответственно и рейтинг ей становится не нужен. Или, например, компания имеет несколько рейтингов и в целях экономии решает оставить только один из них. Конечно, бывают и другие ситуации, когда эмитенты хотят что-то скрыть или банально не хотят платить за рейтинг перед дефолтом. В общем, в таких ситуациях нужно внимательно разбираться, потому что бывали случаи, что спустя некоторое время после отзыва рейтинга случался дефолт. 💬 Подводя итог, хочу ещё раз подчеркнуть важность кредитных рейтингов и рейтинговых отчётов. Как бы это странно не звучало, но рейтинговые действия являются некой защитой от дефолтов. По крайней мере, я их воспринимаю именно так. За последние годы ещё не было случаев, чтобы компания с только что подтверждённым/присвоенным рейтингом со стабильным/позитивным прогнозом уходила в дефолт. Поэтому для меня рейтинговые действия зачастую являются стимулом к покупке/продаже. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе
139
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
49 комментариев
Ваш комментарий...
aswerda
11 января 2023 в 17:49
Не зря я ждал)) Очень нужно, полезно, и легко читается)
Нравится
2
JonahJameson
11 января 2023 в 17:53
@aswerda рад, что пост оказался для вас полезным)
Нравится
9
McSSSim
11 января 2023 в 17:53
Спасибо! Очень познавательно в этом новом, для меня инструменте👍
Нравится
1
Alyonatt777
11 января 2023 в 17:58
Круто 🙌 так и стараюсь руководствоваться 👏💰😉🤝
Нравится
Aljin
11 января 2023 в 17:58
Спасибо! Приятно и познавательно читать.
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+22,7%
21,2K подписчиков
FinDay
+46,1%
26,1K подписчиков
Mistika911
+15,9%
21,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
JonahJameson
7,1K подписчиков0 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+25,41%
Еще статьи от автора
23 июня 2023
💬 О дальнейших планах Друзья, думаю, уже многие в курсе, что я планирую уйти на какое-то время с рынка и, соответственно, из «Пульса». О причинах я писал ранее в постах о своей стратегии. Если кратко – в ближайших планах покупка недвижимости (для личных целей, не инвестиционных). Именно поэтому, кстати говоря, я и продавал свои позиции на прошлой неделе. Затем, по правде сказать, часть вернул обратно, так как сделка, под которую выводил, сорвалась. На возвращённую часть депо спекулирую, пока есть возможность, при этом за рынком времени следить особо нет, так как фокус внимания сейчас на другом. Когда вернусь – не знаю. Это будет зависеть от того, останется ли что-нибудь от депо после покупки. Ну, и от желания, конечно. Честно скажу, что просто так писать посты без торговли мне не особо интересно – блоггером я себя никогда не считал. Это, можно сказать, было лишь параллельным хобби, отголоском изучения рынка облигаций, но основой же всегда была сама торговля. Тем не менее, за полтора года на канале собралась аудитория около 8 тысяч человек, что, конечно, не может не удивлять. Пользуясь случаем, каждому хочу сказать спасибо! Думаю, мы продуктивно и с интересом проводили время в поиске и обсуждении идей на рынке облигаций, изучении отчётностей эмитентов, расследованиях мутных дел компаний из сектора ВДО, вычислении апсайдов и не только. До скорых встреч! 👋
21 июня 2023
🚘 «Лизинг-Трейд» – присвоение кредитного рейтинга RU000A105RF6 «Эксперт РА» присвоил эмитенту кредитный рейтинг на уровне «BBB-» со стабильным прогнозом. На самом деле эмитент уже имеет рейтинг от «АКРА» на уровне «BB+» с позитивный прогнозом, который был подтверждён в августе прошлого года, но рейтинг от «Эксперт РА» – на ступень выше. ⭐ Основные тезисы из рейтингового отчёта «Эксперт РА» •«Лизинг-Трейд» – небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Казани, также еще 9 подразделений расположены преимущественно в Приволжском и Уральском ФО. •Ограниченные рыночные позиции, обусловленные масштабом бизнеса (по итогам 2022 года компания занимает 39-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 41-е место по объему лизингового портфеля). •Высокая достаточность капитала при адекватной способности к его генерации. •Адекватное качество активов. Лизинговый портфель характеризуется невысоким уровнем проблемных сделок: доля просроченной задолженности свыше 90 дней составляет 0,1% портфеля на 01.01.2023. •Агентство положительно отмечает высокий уровень страховой защиты лизингового имущества. Компания страхует 100% имущества, при этом более 90% имущества застраховано в страховых компаниях с высоким рейтингом. •Порядка 13% активов составляют вложения в дочернюю кредитную организацию (акции и субординированный депозит), что оказывает давление на оценку качества активов. Еще около 5% активов представлены средствами в банках, которые размещены большей частью в дочерней кредитной организации. •Комфортная ликвидная позиция. Фондирование компании осуществляется в основном за счет банковского кредитования (61% обязательств), еще около 29% приходится на облигационные займы. Кредитный портфель компании является диверсифицированным по контрагентам: задолженность перед основным банком-кредитором составляет около 9% обязательств. •Консервативный уровень корпоративного управления. Качество бизнес-процессов в целом соответствует специфике и масштабу бизнеса компании. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными, качество бизнес-процессов находится на адекватном уровне. RU000A106987 RU000A105WZ4
21 июня 2023
🏗️ ТД РКС-002Р-03 – в каталоге «Тинькофф» ⚙️ Параметры выпуска •Купон: 15,25%, квартальный. •Объём: 950 млн рублей. •Срок обращения: 3 года. •Оферта: нет. •Амортизация: нет. ⭐ Кредитный рейтинг: BBB-, стаб. (НКР). 💬 Размещение получилось максимально розничным: на 950 миллионов пришлось около 6 тысяч заявок. Высокий купон смог привлечь массу частных инвесторов, спрос которых смог покрыть практически всё размещение (точно более 80% выпуска). Это хорошо для выпуска, так как множество частных инвесторов обычно признак роста котировок и хорошей ликвидности. На примере этого размещения можно посмотреть, как изменился рынок за последние месяцы. Аналогичный по параметрам «Глоракс» в середине марта не смог найти высокого спроса у частных инвесторов и большую часть выпуска вязли орги, из-за чего апсайд в выпуске подзадержался, так как орги долго и упорно разгружались около номинала. Выпуск же «РКС» показал противоположную динамику и практически полностью ущёл в руки частным инвесторам за 1 день («Глоракс» размещался 10 дней). RU000A106DV1