Провалившийся гигант Cisco - брать или не брать.
Cisco падает на 11.5% после отчета на упавших в четвертой четверти доходах и снижении прогноза на первую четверть следующего финансового года.
❗️Доход в Q4 упал до $12.1 млрд с $13.4 млрд годом ранее. Скорректированный доход на акцию упал до 80 центов с 83 годом ранее, но все равно оказался выше прогнозов аналитиков.
Снижение дохода технологической компании в период, когда от цифровизации она должна была получить рост, как это было со множеством остальных представителей Nasdaq, явилось плохим знаком. Поэтому инвесторы начали сбрасывать акцию.
❗️Когда инвесторы переварили прогноз, который был озвучен на конференц колл, они усилили продажи. В Q1 нового финансового года компания ожидает дальнейшее снижение скорректированной прибыли на акцию до 69-71 цента, а доход должен упасть на 7-9%. Данный гайденс вышел хуже прогнозов аналитиков, поэтому отрицательная реакция продолжилась.
Продавать или покупать.
Финансово компания очень здоровая:
📕Уровень долга Long-term debt равен $11.6 млрд, что меньше EBITDA, который равен $15.8 млрд.
📕Свободный кэш Cash and cash equivalents составляют $11.8 млрд
Поэтому дивиденды компании защищены.
👍Cisco объявила о поглощении ThousandEyes за $1 млрд. Данная сумма тяже имеется в виде наличных, поэтому увеличение долга или разводнение акций не предвидится. То есть падение цены из-за поглощение не должно быть.
Данный ход поможет создать спектр решений по удаленной работе и обучению. Поэтому поглощение можно записать в плюс компании.
👍В последние годы Cisco достигало стратегической цели - генерировать больше дохода от сегмента Software and Service Solutions, чтобы конкурировать с гигантами Amazon (
$AMZN), Microsoft (
$MSFT) и Alphabet (
$GOOGL).
Cisco завершила 2020 год с достижением данной цели. Теперь данный сегмент приносит компании более половины дохода и тренд только растет, так как клиенты продолжают переходить “в цифру”.
Компания находится у нас в долгосрочном портфеле. Если бы ее не было, то я бы подождал несколько дней, прежде чем покупать акцию, потому что ожидаю небольшой коррекции S&P500 перед штурмом исторического максимума.
#скринер
Акция попадает на скрине Тинькофф по следующим параметрам:
- Регион: Америка
- Ebitda: от $9.7 млрд
- Payout Ratio: 50-60%
$CSCO #технологии #nasdaq #отчет #сша #IT
#кризис2020