IronMike
IronMike
30 октября 2021 в 8:54
Всем привет! Последние две недели отечественные облигации значительно падали в цене. На такое изменение повлияло повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Снижение стоимости выпущенных бумаг приводит к росту их доходности. Стало интересно оценить доходности облигаций, которые есть в моем портфеле. Также сравнить годовую доходность с доходностью мгновенного рефинансирования (в эту же бумагу) получаемых купонов. Более 16%: Быстроденьги $RU000A101483 с доходностью 16,59%; От 15-16%: Калита 1в $RU000A101KJ2, СуперОкс 1в $RU000A100W52, Флай Пленнинг 2в $RU000A100K64; От 14-15%: Завод КЭС, Агроэлита 3 $RU000A100CG7, Сочи 1в $RU000A101PV6, Флай Пленнинг 3в; От 13-14%: Первое коллекторское бюро, Сочи 2в, Флай Пленнинг 4в, Электрощит 2в; От 12-13%: Нет ни одной. Ниже 12%: Бифорком, Брусника 1в, С-Инновации. Из таблицы видно, что рефинансирование бумаг с выплатами по купонам ежеквартально дают прирост 0,5% к годовой доходности, а рефинансирование купонов облигаций с ежемесячной выплатой купонов около +1%. Ставку то ЦБ уже поднял, но замена текущих облигаций с повышенными купонами выйдет еще не скоро. Поэтому не вижу смысла расставаться с текущими бумагами. Тем более сроки погашения этих бумаг не такие и большие. Текущая купонная доходность моего портфеля с учетом реинвестирования до вычета НДФЛ составляет 13,9%. Годовая доходность портфеля составляет 12,31%.
638,38 
1,87%
1 039,2 
96,9%
20
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
14 комментариев
Ваш комментарий...
Impoz
30 октября 2021 в 10:18
Что то облигации какие то мусорные. Риск оправдан?
Нравится
IronMike
30 октября 2021 в 11:13
@Impoz да, все ВДО. Стараюсь распределять, чтобы доля была менее 8%. На случай дефолта одной всё равно что был +
Нравится
6
W.E.Buffett
3 ноября 2021 в 9:25
Все. Правильно. Умные люди выбирают прибыль. Глупые теряют деньги на инфляции
Нравится
2
Biglov
5 ноября 2021 в 10:14
@IronMike добрый день, это все в exel ведется или это программа?
Нравится
IronMike
5 ноября 2021 в 10:16
@Biglov добрый день. Это всё excel.
Нравится
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
_Akbarovich_
2,1%
2,2K подписчиков
Zavx0z
+989,8%
3,7K подписчиков
Sozidatel_Capital
+49,2%
7,5K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
IronMike
977 подписчиков29 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+31,25%
Еще статьи от автора
19 марта 2024
Коэффициент капитализации как мера финансовой устойчивости На примере лизинговых компаний по итогам (9 м) 2023 года Показатель: коэффициент капитализации. Рейтинг № 7/12. По итогам финансовых анализов предприятий подвожу итоги в виде рейтинга лизинговых компаний. Ранее было проанализировано 23 лизинговых компании. В этом обзоре сравню их по коэффициенту капитализации. Коэффициент капитализации показывает, какая величина заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала. Он определяет эффективность использования заемного капитала и показывает, как предприятие зависит от заемных средств и характеризует долгосрочную платежеспособность. Чем ниже значение этого показателя, тем стабильнее и привлекательнее компания для держателей облигаций. Нормативное значение показателя для отечественных компаний <=1.0, но нормативные значения также зависят от отрасли предприятия. Среднее значение вывел для анализируемых компаний (8,11). Для компаний с коэффициентом капитализации выше 8,11 можно говорить о том, что компания сильно закредитована, является финансово зависимой и значения хуже отраслевых. Из рейтинга видно, что единственная компания, которая имеет идеальный коэффициент капитализации (менее 1,0) это АО "Росагролизинг" RU000A107DM8. У этой компании в капитале большинство своих денежных средств, а не заемных. Низкие значения показателя (одни из лучших) также у ООО "Пионер-Лизинг" RU000A102LF6, ООО "Неолизинг" RU000A106PY9, ООО "ГТЛК" и др. Эти компании имеют наименьшую зависимость от кредитов. Также заметны явные аутсайдеры: НАО "Финансовые системы" RU000A106TJ2 , ООО "СОБИ-ЛИЗИНГ" RU000A107EE3, ООО "КОНТРОЛ лизинг" RU000A106T85. А компания ООО "ДиректЛизинг" RU000A103S30, RU000A1078X8, RU000A106GY8 просто состоит из долгов. В следующих частях проанализируем следующие четыре коэффициента из группы финансовой устойчивости.
19 марта 2024
Анализ №41... ООО "СмартФакт" #обзор_эмитента RU000A107EP9, RU000A106CM2 У компании хорошая платежеспособность, средняя рентабельность, слабая финансовая устойчивость. 1. Финансовые показатели. Чистая прибыль серьезно сокращается. Выручка стагнирует. Долги немного увеличиваются. • Выручка год к году -11% (прогноз); • Чистая прибыль -32% (прогноз); • Долгосрочные долги за 9 месяцев 2023 года выросли в 16 раз (с 9 до 156млн); • Краткосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +3% (+90 млн. руб.). 2. Проблем с платежеспособностью нет. При хорошей быстрой и абсолютной ликвидностях показатели текущей ликвидности значения не имеют. 3. Рентабельность продаж у компании отличная. Рентабельность активов слабая и ниже среднего по отрасли. 4. Компания очень сильно закредитована. Просто состоит из заемных средств. Зависимость существования от заемных средств очень высокая. 5. Показатели по балльной системе, ожидаемо, слабые. Компания не показывает никаких достойных результатов в текущей ликвидности, рентабельности активов и независимости от кредитов (по трем ключевым измерениям). Показатели финансовой устойчивости у компании крайне слабые. Платежеустойчивость высокая за счет большой массы денег, которая скопилась на счетах. Но и в этом ничего хорошего нет. Эти действия также снижают рентабельность. На мой взгляд эмитент с высоким уровнем риска.
13 марта 2024
Рейтинг облигаций по доходности. 11 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций За неделю доходность облигаций практически не изменилась: 16,17%. Было 16,14% в прошлую среду. На этой неделе несколько изменений: 1. Добавил для обзора столбик с дюрацией, которая нужнее, чем срок облигации. Но срок до погашения оставил. 2. Добавил новую облигацию. Брусника 2-2 новый выпуск RU000A107UU5. Доходность облигации: • с учетом дефолта и без рефинансирования 16,12%; • без учета дефолта и без рефинансирования - 16,35%; • доходность, сосчитанная традиционным способом - 17,70%. 3. Исключил облигацию Аэрофьюэлс вып.2 RU000A103SZ7. Удалил по причине небольшого срока до погашения. Облигация Легенда 1-4 RU000A102Y66 имеет доходность (если учесть рейтинг) ниже доходности по накопительному вкладу (14%).