Что такое инвестиционный портфель и для чего он нужен? Если говорить простым языком, то инвестицио

12 ноября 2021 в 7:38

Что такое инвестиционный портфель и для чего он нужен? Если говорить простым языком, то инвестиционный портфель – это совокупность вложений в различные финансовые инструменты в соответствии с выбранной стратегией распределения активов. Обратите внимание на ключевой параметр портфеля – имеется стратегия распределения активов, т.е. активы подбираются по определенной системе. Произвольно набранные активы не являются портфелем. Например, если человек покупает акции по принципу «мне нравится бизнес этой компании» или «куплю самые дешевые акции (имеется в виду, дешевые по цене)». Т.е. активы собираются бессистемно и по принципу «как Бог пошлет» (или «как аналитики сказали»), бизнесы не анализируются, а вся аналитика сводится к просмотру графика актива и (в лучшем случае) к просмотру мультипликаторов. В результате «портфель» совершенно не отвечает целям и задачам инвестора. Например, в январе 2019 года некий Вася решил набирать портфель из дивидендных акций. Он нашел на сайте БКС дивидендный календарь, выбрал 10 акций с самой высокой дивидендной доходностью и купил их в равной пропорции. Затем Вася сидит и радуется, думая, что всех перехитрил на рынке. Но рынок оказался умнее. Да, в 2019 году Вася получил 15% дивидендной доходности и его портфель вырос на 37% за счет курсовой разницы. Но на следующий год: 1) оказалось, что 1-ая компания платила дивиденды из нераспределенной прибыли за 3 года и на следующий год дивиденды окажутся в разы ниже; 2) 2-я компания снизила дивиденды более чем в 5 раз из-за падения цен на нефть; 3) 3-я компания сократила дивиденды на 90%, так как ей нужно было формировать резервы; 4) 4-ая компания выплатила дивиденды только по префам в размере их номинальной стоимости, а владельцы обычек ничего не получили; 5) 5-ая компания вообще ушла с рынка. В результате Вася получил всего 5% дивидендной доходности, а его портфель похудел на 47%. Цифры, конечно, условные, но суть понятна. Вася хотел получать максимальную доходность каждый год, но при этом не учел риски. А учет рисков – это важная часть при формировании инвестиционного портфеля. Что мог сделать Вася для улучшения своей ситуации? Пишите в комментариях, обсудим! Ну, и попробуйте угадать компании, которые Вася купил в 2019 году =) #портфель #дивиденды #вася