InvestorAlfa
InvestorAlfa
29 ноября 2021 в 9:58
Когда вы что-то покупаете на фондовом рынке, то очень отрезвляет мысль о том, что это – РЫНОК. И если вы что-то покупаете – значит, кто-то вам это продает. Рассматривайте сделку не как покупку – а как продажу. Почему кто-то хочет продать вам акции именно по этой цене? Почему какая-то акция стремительного дешевеет? Возможно, ее продают, сбавляя цену, чтобы избавиться от нее хоть по какой-то цене. Почему какая-то акция стремительно дорожает? Возможно, кто-то выходит в кэш после сильного роста, и вы можете оказаться тем самым хомяком, на котором обкэшиваются инсайдеры. Такой подход заставляет более критически относиться к сделкам. Ведь цена акции – это не некий абстрактный показатель. На другой стороне сделки всегда находится второй человек, и у него могут быть свои мотивы продажи акции. Показательны в этом плане несколько историй. 1. Газпром (скрины котировок - в самом конце поста). $GAZP История с ралли в Газпроме и прочих нефтегазовых компаниях в сентябре-октябре. Цены резко взлетели – тот же Газпром дорастал до 395. Я написал тогда подробный пост, что, возможно, инвестировать в эту историю поздно. Но мне в комментариях популярно объяснили, что я ошибаюсь. Вот этот пост: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/InvestorAlfa/e5c61c5e-f317-4a42-9d94-a2558b551d1d/ С тех пор Газпром упал на 8,02% (а если считать с максимума – то на 13,22% - все данные по цене закрытия в пятницу), Роснефть $ROSN на 7,05%, Татнефть $TATN на 12,19%, Новатэк $NVTK на 12,12%, Лукойл $LKOH на 6,56%. Я сейчас не хвалюсь и не говорю, что я пророк. Но то, что в акциях на этот момент была большая спекулятивная составляющая, не видел разве что слепой (или же наивный самонадеянный инвестор-новичок – проще говоря, хомяк). В такие моменты имеет смысл продавать акции, а не покупать их. Подумайте: кто продавал акции Газпрома хомякам в октябре по 350-400 рублей? Ответ: тот, кто набрал их гораздо раньше – по 200-250-300 рублей. Что происходит сейчас с хомяками, накупившими акции Газпрома по 350-400 и надеявшимся на 500-600? Правильно, видя, что акции падают, они их продают со словами: «Нафиг ваш этот рынок!». А те, кто продавал им по 350-400, откупают акции Газпрома обратно по 250-300. Это классика рынка, и так было всегда. И те, кто об этой схеме не знают, просто не сталкивались с ней лично. Но всё бывает в первый раз. 2. Магнит. $MGNT Магнит на позапрошлой неделе начал стремительно дорожать. При этом он стал дороже X5 Retail Group $FIVE по мультипликаторам, хотя уступает ему по рентабельности и темпам роста. Хомяки радостно скупали акции Магнита: мол, выросло, к новым хаям и всё такое. Но в понедельник стало известно, что из капитала Магнита вышел ВТБ. Банк $VTBB продал акции в рынок по максимальной цене. Прочие инсайдеры тоже стали выходить из акции, предлагая ее неопытным инвесторам по высоким ценам. В итоге акции Магнита вернулись к нормальному значению, но инсайдеры забрали кэш, а хомяки оплатили этот банкет. 3. Мечел. $MTLR $MTLRP Котировки больной и закредитованной компании резко взлетели на фоне роста цен на уголь и сталь. Инвесторы говорили, что с Мечелом «всё будет по-другому» (с). Но по-другому не бывает. Если бизнес слабый – то это отразится в его цене рано или поздно. Возможно, Мечел еще слегка подрастет к дивидендам, но после них сразу рухнет до своей привычной цены.
Еще 2
333,63 
52,83%
563,45 
+0,03%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
29 комментариев
Ваш комментарий...
MR.CLOVER
29 ноября 2021 в 10:05
Если дивы всё же будут, то потом будет поздно залетать), ну и зимой уголь не упадёт, так что пока ⬆️ ну и возможно опускают чтобы докупиться, время покажет, неделя должна быть зелёная😎
Нравится
3
TrifonovSV
29 ноября 2021 в 10:06
А где еще 999997 причин изменения стоимости акций?)))
Нравится
1
InvestorAlfa
29 ноября 2021 в 10:09
@TrifonovSV то то и оно, что на рынке дофига причин, почему что-то упадет. И однозначно утверждать, что что-то полетит, просто нельзя))
Нравится
1
InvestorAlfa
29 ноября 2021 в 10:09
@MR.CLOVER да, все так. Кто сейчас выкупает просадку? И кто им продает акции?
Нравится
TrifonovSV
29 ноября 2021 в 10:11
@InvestorAlfa 100% только можно утверждать что рынок трансформировался из быков и медведей в акул и хомяков
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
VictoryBBB
3,9%
1K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,5%
3,2K подписчиков
Gleb_Sharov
+51,9%
2,8K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
28 марта 2024 в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
InvestorAlfa
958 подписчиков1 подписка
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+42,32%
Еще статьи от автора
15 сентября 2023
Получил ачивку "Друг Баффета" https://www.tinkoff.ru/invest/social/45a4fcac-f2d1-40be-b95c-ad33b5a16366/achievements/806e3cc4-c0bb-11ec-9d64-0242ac120002
13 февраля 2023
ТОП-10 компании, которые могут выплатить самые большие дивиденды в 2023 году (Часть 1) Я тут решил прикинуть, какие акции стоит прикупить, чтобы в 2023 году заработать самые большие дивиденды. Важно понимать, что высокая дивидендная доходность – это ещё не показатель, что акция хорошая, а что такие дивиденды – не разовая акция. Нужно смотреть на бизнес комплексно. Вот, например, Сбер. В 2023 году явно не будет сногсшибательных дивидендов (если заплатят 5-7 рублей, уже будет круто), но потом с восстановлением выручки и прибыли вернётся, конечно, к рекордным выплатам. Ну, или Норникель, который уже анонсировал уменьшение дивидендов за 2022 год. Но в конечном итоге после завершения всех капексов объёмы добычи увеличатся (и продаж, надеюсь, тоже), что скажется положительно на выручке и дивидендах. Тем не менее, разово в 2023 году заработать на дивидендах можно. А удержание ряда акций в долгосрок обязательно того стоит. 1. Новатэк NVTK – 7,75% При прежних темпах органического роста компания может доплатить в 2023 году за 2-е полугодие 45 рублей на акцию, а всего в 2023 году и вовсе 80-100 рублей на акцию. При запуске второй линии завода Арктик объём СПГ фактически удвоится – это даст ещё +10-15% к выручке. Следовательно, дивиденды могут вырасти на те же 10-15% и составить уже 90-110 рублей. Но мы давайте посчитаем по минимуму. При цене акции в 1031 рубль это даёт «остаточную» дивдоходность 4,36% (за 2022 год) и форвардную 7,75% за 2023. 2. Московская биржа MOEX – 8,4% За 3 квартала 2022 года Мосбиржа заработала 25,14 млрд рублей. Потенциальная общая прибыль за весь 2022 год – 32-34 млрд рублей. Это даст дивиденды в размере 11,2-11,9 рублей при распределении 80% чистой прибыли (как она выплачивает исторически) и 9-9,5 рублей при распределении 60% чистой прибыли (т.е. в соответствии с дивидендной политикой). Следовательно, минимальная дивдоходность при текущих котировках составляет 8,4%, максимальная – 11,12%. Но это, если не учитывать нераспределённую прибыль за 2021 год и потенциальные дивиденды в размере 9,7-10,11 рублей. 3. Черкизово GCHE – 10% Компания под конец года всё же решила свои вопросы с иностранными владельцами акций и выплатила нераспределённую прибыль. Если смотреть по отчётам РСБУ за 2022 год, то компания в кризис очень активно инвестировала, скупая компании буквально за бесценок, многократно увеличив свои мощности. Если в 2023 году Черкизово продолжит развиваться в стандартном темпе, увеличивая производство на 17-22%, а также с учётом всех приобретений, то выручка холдинга может вырасти до 250-270 млрд рублей, а чистая прибыль при сохранении той же маржинальности – до 25-27 млрд рублей. При распределении 50% ЧП это даёт дивидендами 296-319 рублей. Это 10-11,5% дивдоходности. 4. Роснефть ROSN – 10,95% Компания за 9 месяцев 2022 года заработала 7,202 трлн рублей, а чистая прибыль составила 591 млрд рублей. Результатов за 4 квартал ещё нет, но давайте мы экстраполируем те же квартальные результаты, т.к. ничего существенного с компанией не происходило. Тогда общая чистая прибыль за 2022 год может составить 788 млрд рублей. При распределении 50% чистой прибыли дивиденды на акцию составят 37,5 рублей, или 10,95% дивдоходности. 5. Белуга BELU – 13,17% Компания нацелена минимум на двукратное увеличение выручки и чистой прибыли в течение ближайших 4 лет. Это возможно как благодаря росту самого бизнеса по производству и выпуску алкогольной продукции (этот сегмент растёт на 7-10% в год), так и благодаря росту сети ВинЛаб (рост 40-50% в год). В целом Белуга уже по итогам 1п и 9м 2022 года выплатила рекордные дивиденды – 150 и 75 рублей на акцию (для сравнения: за весь 2021 - 120 рублей). Думаю, остаток выплаты за 2022 год составит не менее 75 рублей, а вот за 2023 совокупные выплаты могут составить и вовсе 375-425 рублей (при условии роста бизнеса на 25-35%). При текущих ценах форвардная дивдоходность 13,17-14,9%. ❗️ Если интересно - ставь палец вверх, и я выпускаю вторую часть!
31 января 2023
Прожарка Самолёта (Часть 3) Настало время поговорить о сладеньком - о дивидендах. В октябре 2020 года Самолёт SMLT утвердил новую дивидендную политику, которая предполагает направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли при условии, что соотношение чистый долг / скорректированная EBITDA будет менее 1. Если же значение коэффициента будет в диапазоне 1–2 включительно, то на выплаты будет направляться не менее 33% чистой прибыли за отчётный период. При этом определён минимальный размер дивидендных выплат при любом уровне долговой нагрузки, который соответствует не менее 5 млрд руб., или 82 рублей на акцию. Собственно говоря, все два года после IPO Самолёт выполнял требования дивидендной политики, выплачивая по 41 рублю каждые полгода. Если в 2023 году Самолёт выплатит всё те же 82 рубля, то дивдоходность будет скромной: 3,51% годовых. Давайте посчитаем, когда Самолёт сможет платить большие дивиденды. Чтобы объём в 50% чистой прибыли превышал 5 млрд рублей, компания должна зарабатывать не менее 10 млрд рублей в год. Сейчас её рекорд – 6,53 млрд рублей (2021 год). Потенциальная ЧП за 2022 год – не более 7-8 млрд рублей. Но шансы есть! Напомню, что к 2024 году компания планирует увеличить продажи до 3,5 млн квадратов в год, что подразумевает выручку на уровне 600 млрд рублей. Но это были прогнозы 2019 года. На мой взгляд, из-за локдаунов и нынешней ситуации у Самолёта не получится реализовать свои планы в полном объёме. В 2022 году да, есть шансы сделать продажи 1 млн квадратов. Но неизвестно, какой будет 2023 год, что будет с ценами на недвижимость и стройматериалы. Но даже если Самолёт справится на 50-60%, это будет объём продаж в районе 1,75-2 млн квадратов, или 300-350 млрд рублей выручки. При сохранении рентабельности в 7,5% это даст чистую прибыль около 22,5-26,25 млрд рублей. При распределении 50% это дивиденды могут составить 373-435 рублей. А при реализации плана продаж и достижения выручки в 600 млрд рублей ЧП может составить 45 млрд рублей, что даёт 746 рублей дивидендов!! Цифры просто нереальные. К текущей цене форвардная дивдоходность составляет двузначное значение. В общем, Самолёт может очень даже сильно взлететь. Низкая долговая нагрузка, огромный потенциал рост, шанс 10-кратного роста выручки всего через пару лет – понятно, что среди всех девелоперов именно Самолёт является самым привлекательным объектом для инвестиций. ❗️ Если обзор понравился, ставь лайк и подписывайся! Впереди много чего интересного и полезного!