Вчера мы говорили о доходностях портфеля BuyOnly, на котором я придерживаюсь стратегии ежемесячных небольших пополнений на 15-25 тысяч рублей (хотя сейчас суммы плавно сдвигаются в диапазон 20-30к). Теперь посмотрим, что я добавил на него в ноябре-2021, поехали! Zoom Video Communications $ZM Да, сегодня хочу немного поупрямиться и сказать рынку: "Не верю". Я не верю, что Zoom может уйти сильно ниже текущих уровней. Ранее уже делал небольшой пост про эту компанию, но кратко освежим в памяти. Итак, коронавирус сильно поменял уклад нашей жизни. Даже если в 2021 была последняя волна COVID-19, и он больше никогда не вернется, этот сдвиг уже необратим. Изменения сильно затронули условия работы и рынок труда. Теперь активнее применяются различные гибридные модели, где удаленная занятость совмещается с работой в офисе. В этом плане видеосвязь Zoom'а играет ключевую роль при трансформации рабочих мест. Акции Zoom'а спекулятивно выстрелили весной прошлого года, но потом рынок пересмотрел свой слишком оптимистичный взгляд на компанию. Уже тогда я решил дождаться более подходящего момента для покупки, если он представится. После того скачка ZOOM корректируется вот уже почти полтора года и дошла, как мне кажется, до интересных уровней. Да, рост акций с доковидных времен всё ещё внушительный, но и коронавирус сильно продвинул компанию вперед, сделав её одним из самых известных брендов в мире. Zoom прогрессивна, и готова внедряться в такие современные тренды, как AR&VR и телемедицина. Компания может помочь организовать рабочие места, вебинары, обеспечить любую бизнес-связь. Zoom даёт возможность использовать свои API и SDK, чтобы внедрить видеосвязь в другие приложения, или даже наоборот: инструменты для внедрения своих приложений в платформу Zoom'а. Все это выглядит очень здорово. Если бы у меня спросили: "какие компании могут стать IT-гигантами через 10-15 лет?", то наряду с Cloudflare и MongoDB у меня в голове сразу всплыла бы Zoom. Кстати, на эту тему я позже планирую сделать отдельный пост. У Zoom'а есть свои проблемы. Например, часть рынка может отъесть Microsoft Teams, которая дает хорошую интеграцию с Microsoft Office и лучший уровень безопасности связи. Однако Zoom и Teams часто используют вместе, первую для связи с коллегами вне организации, а вторую — с сотрудниками компании. Вероятно, конкурентом Zoom'а может оказаться Twilio и некоторые другие игроки. Вторая проблема — CEO китайского происхождения. Казалось бы, какой тут расизм в век BLM, но, видимо, не все так просто. Эрика Юаня обвиняют в связях с Пекином. По мере роста Zoom'а эти обвинения могут звучать все громче, поскольку компания занимает очень важную нишу. Они же частично оказались причиной развала сделки между Zoom и Five9 (якобы она угрожает национальной безопасности США). В краткосрочной перспективе на котировки Zoom'а может давить откат после пандемического спроса. Но перспектива компании мне кажется настолько огромной, что она перекрывает все указанные риски. Поэтому Zoom Video — мой выбор в ноябре-2021! FTC Solar $FTCI Этой компании посвятил уже много постов и вряд ли скажу что-то новое. Небольшой и очень молодой игрок в области солнечной энергетики, уже успел войти в топ-10 производителей солнечных трекеров. Помимо создания самих трекеров предоставляет различный софт для их установки. Хотя пока компания борется с серьезной убыточностью, её соотношение рыночная капитализация/выручка (или P/S) мне кажется интересной. В то же время, тренд в солнечной энергетике по-прежнему не вызывает сомнений. Мы видели блестящие результаты Enphase Energy по результатам Q3 2021, мы видим, до каких высот в своей оценке дошла SolarEdge (когда-то я покупал её акции с P/E = 30 с копейками). Подтягивается за ними и First Solar. Что касается FTC Solar, то я ранее делал небольшой разбор общей ситуации с солнечными трекерами, и в целом она мне показалась позитивной, там было много хороших новостей. У FTC Solar есть козыри на руках, теперь всё зависит от самой компании! #портфели