Investologist
Investologist
21 марта 2022 в 13:53
🔵 Спустя год интересно смотрятся акции социальной сети Pinterest $PINS, здесь падение от пиков апреля-2021 составляет почти 70%! Уникальная возможность для покупки? ➡ Коронавирус позволил многим соцсетям значительно расширить свою базу пользователей. Не обошла удача и Pinterest. Если в Q4 2019 года MAU (количество активных пользователей за месяц) составляло 335 млн, то уже в Q1 2021 их было 478 млн. Однако затем начался плавный спад, который и напугал инвесторов. В Q4 2021 года MAU уменьшилось до 431 млн. Но число это всё равно очень внушительное! Что удивило лично меня, MAU Pinterest больше, чем у Твиттера! Каждый пятнадцатый человек на планете уже заходит в Pinterest хотя бы раз в месяц, и это ещё не предел. Но, как мне кажется, увеличивать базу пользователей PINS в дальнейшей будет трудно. Все-таки Pinterest больше похожа на нишевого игрока, а не будущего гиганта соцсетей. ➡ Впрочем, замедление числа активных пользователей не мешает Pinterest вполне уверенно наращивать выручку. За последний год она увеличилась на 52,2%! При этом средний MAU подрос всего на 7% (452 млн против 421 млн). Правда, если сравнивать результаты квартал к кварталу (Q4 2020 и Q4 2021), то картина будет смотреться чуть хуже. Как и другие соцсети, PINS делает деньги на рекламе. Это прибыльное и маржинальное дело, но конкуренция здесь очень высокая. С точки зрения цифр из финансовой отчетности, Pinterest может похвастаться не только внушительными темпами роста выручки, но и отличной валовой маржой около 80%. Она, в свою очередь, позволяет компании тратить огромные деньги на R&D. За прошлый год компания израсходовала на исследования и разработки целых $800 млн долларов. Эти деньги идут на улучшение алгоритмов подбора контента и повышения эффективности рекламы. ➡ В качестве плюсов PINS, можно отметить партнерства с такими яркими представителям e-commerce, как Shopify $SHOP и Etsy $ETSY Да, к концу пандемии дела у обеих этих компаний немного ухудшились, но это всё равно мощные растущие бизнесы и популярные бренды. Их взаимодействие с Pinterest мне кажется перспективным. ➡ Рынок предлагает акции Pinterest по умеренной цене. Forward P/E = 21 и P/S = 6,7 — довольно скромно для текущих темпов роста выручки и маржи. У компании нет проблем с долгом и достаточный запас кэша. К допэмиссиям она прибегает неохотно, по чуть-чуть. Они и не требуются, ведь в последних кварталах Pinterest уже вышла на чистую прибыль. PINS не стремится к покупкам и поглощениям, поэтому рост можно считать органическим. ➡ Итог. Да, социальные сетей стало много, и они активно конкурируют за пользователей. Регуляторы продолжают давить на крупных игроков этого направления, запрещая собирать слишком много информации и монополизироваться. Но если Pinterest удастся занять это место под солнцем, то текущие уровни могут оказаться удачной возможностью для покупки. Несмотря на приближение потолка в количестве пользователей, рекламный потенциал для PINS ещё не исчерпан. #techs #social #adtech
Еще 4
25,44 $
+20,79%
664,49 $
91,08%
145,68 $
57,44%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
3 комментария
Ваш комментарий...
Vrode_Pasha
25 марта 2022 в 1:58
Ниче что pe 50 а не 21?
Нравится
Investologist
25 марта 2022 в 15:14
@Vrode_Pasha forward p/e — прогноз на следующий год
Нравится
Vrode_Pasha
25 марта 2022 в 15:16
@Investologist аа, всё, извиняй. Ошибся
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+133,7%
1,4K подписчиков
N.Malikova
+328,9%
1,4K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,5%
3,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Investologist
3,1K подписчиков11 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
17,73%
Еще статьи от автора
22 марта 2024
🫠 Понятно, что сейчас мало кто интересуется американским рынком, но в учебных целях рекомендую посмотреть как эпично закатилась звезда некогда популярной в Пульсе компании Invitae (тикер NVTA). Со ставкой ФРС около 0% и бесконечной ликвидностью на рынке она сохраняла возможность оставаться наплаву даже несмотря на свои отвратительные финансы. Но времена изменились, и больше это не работает. За несколько лет они так и не нашли способа исправить своё бедственное финансовое положение, не смогли улучшить денежный поток и... похоже что Invitae банкрот и готовится к делистингу. 4 миллиона генетических тестов, но вероятно никто не торопится выкупать их за 1,3 млрд $ накопленного долга. У компании нет никакой приемлемой бизнес-модели, а "cash bleeding" просто чудовищный. Помню в августе-2022 поймал в ней сильный отскок и это был последний раз, когда я покупал её акции. На рынке после просадки стали появляться значительно более интересные истории. Впрочем, все исследования и разработки NVTA могут оказаться весьма полезны в будущем, увидим!
21 марта 2024
🍉 В конце прошлого года я ради интереса сделал 5 макропрогнозов и 2 из них уже сбылись :) Биткоин действительно побывал на исторических максимумах (дошёл до них быстрее, чем я того ожидал), а один из кандидатов набрал 87% голосов при моём предположении в 86%. Оцените точность! Аналитические навыки работают везде 😉 Есть ещё 3 прогноза, самый интересный из них про 110-115 рублей за доллар к июню-июлю 2024. В этот раз точно проиграю! От журнала с инвест-идеями я решил перейти к журналу со сделками. За полгода наблюдения в целом стало ясно, что мои инвест-идеи работают хорошо, но пора бы научиться и хорошей технике исполнения. Так что теперь буду фокусироваться на сделках! Сделок будет два типа: непосредственно сделка (покупка или продажа на значительные суммы) и корректировка (ребалансировки, незначительные увеличения/уменьшения позиций). Так будет проще не мешать всё в кучу. Цель — пронаблюдать эффективность покупок и продаж, выявить какие-то ошибки, да и просто записать всю эту игру на память. Будет интересно взглянуть лет через 20 :) Стабилизируются и стратегии портфелей после полного хаоса прошлых двух лет. Теперь есть один большой портфель со всякой всячиной, который должен быть довольно устойчивым, с защитой, но и не слишком скучным, чтобы не упускать рост полностью. Когда появляется новая хорошая инвест-идея, я просто беру из него нужную сумму. Кроме него есть портфель с более агрессивными, авантюрными и специфическими идеями. Этот портфель иногда исчезает полностью, когда я хочу отдохнуть от рынков. Нервы дороже денег :) Фантомные или временно существующие портфели — моя новая фишка, технология 2024 года 🙂 На российском рынке, как меня ни просили, я не смог за полгода выдавить из себя инвест-идеи кроме Яндекса за 2400 и ДВМП за 67 рублей. Это хороший знак, значит я не вижу возможностей там, где их особо и нет, у меня нет "рыночных галлюцинаций". Все-таки индекс Мосбиржи не показал блестящих результатов за прошедшие месяцы, а подрос лишь на пару процентов. А ещё я решил попробовать возобновить ведение своего блога или дневника, правда теперь значительно увеличить уклон в цифровые новости. В общем, какой-то микс из IT, инвестиций и новостей из мира технологий должен получиться. Частично так было и раньше, но приоритеты сдвигаются. Также всё ещё не отказываюсь от своей идеи инвестиционного ИИ. Но раскачиваюсь очень долго 🐌 Получиться должно что-то простенькое, но клевое!
20 февраля 2024
🎮 В моем журнале инвест-идей MyGame за 4,5 месяца (с начала октября) накопилось уже 19 идей, и за этим стало просто интересно наблюдать со стороны. Увлекательнее любого фильма! Доходности пока очень хорошие, но без везения здесь не обошлось (как обычно). Я также решил убрать все краткосрочные идеи и больше ими не занимаюсь. Не нравится :) Если убрать 2 позитивные аномалии, которые "портят" статистику, то получаются следующие результаты: 1. 12 из 17 идей в плюсе (винрейт — 71%). 2. Средняя годовая доходность — 120%, медианная годовая доходность — 147%. Довольно небольшая между ними разница, что может говорить о надежности и стабильности моих инвест-идей. 3. Единственная идея с большим минусом (-43%) — Cara Therapeutics, но там всё ясно: испытания препарата у компании провалились, предсказать это было практически невозможно (ну кто я такой, чтобы предсказывать результаты испытаний раньше самих биотехнологов). Зато идея-близнец в Alector, вышедшая в тот же день, показала +61% и перекрыла все потери от Cara. 4. За 2024 год появилось 5 новых инвест-идей, 4 из них в плюсе со средней доходностью в 7%. В общем, победная серия пока продолжается, хотя и без чего-то сверхъестественного. 5. Из 19 идей пока закрыты только 2. Остальные "ещё торт". Результаты очень впечатляют. И я пока не могу понять — то ли последние месяцы мне как-то особенно везет, то ли я действительно стал на 2 порядка лучше, чем был в 2020-2021. Время покажет. Идей за 4,5 месяца оказалось довольно много. Ранее я предполагал, что генерирую примерно 1-2 идеи в месяц, но пока похоже, что это происходит значительно чаще. Вероятно, я запоминал только самые яркие из них. После ноябрьских событий, когда у меня полностью исчез из экспозиции китайский рынок, я немного заскучал, так как рынков для работы стало совсем мало. Сейчас для разнообразия пробую искать новые рынки для инвестиций. Помимо журнала инвест-идей, теперь я на каждом рынке веду виртуальные портфели из 5 позиций (ранее называл эту штуку "Дай пять"). Это сделано для удобства: мне не приходится каждый раз заново думать, когда у меня спрашивают "а что купить?". Кроме того, доходности виртуальных портфелей помогают оценить эффективность работы на том или ином рынке. А с недавних пор я веду и журнал со всеми моими сделками. Хочу следить за процессом и добиться хорошей техники исполнения своих собственных инвест-идей. С этой техникой у меня были огромные проблемы в 2023 году (да и раньше тоже не сильно лучше). В общем, все ходы записаны, и за этой партией очень интересно наблюдать! Ждем трек-рекорд за год, осталось всего 7 месяцев... #mygame