Назад
Investokrat
26 августа 2022 в 7:52
🔐 Finex, есть ли надежда на разморозку? Наши активы в фондах по-прежнему заморожены, но управляющие продолжают искать возможные пути решения, помимо регулятора и НРД. Сегодня предлагаю разобрать последние новости и то, кого они коснутся. 📌 Finex сейчас пытается получить лицензию от Минфина Бельгии для возможности возобновления торгов через цепочку Euroclear — НРД. Если данное разрешение будет получено, то компания сможет выкупить паи выпущенных фондов и погасить (продать активы, входящие в эти фонды) всех желающих. 📌 Но такой выкуп может производиться только у тех лиц, которых не коснулись санкции. Другими словами, дополнительно потребуется процедура идентификации клиентов, которая сможет подтвердить, что данный конкретный пайщик не подсанкционное лицо. ❗️ И тут возникает главная проблема - процедура идентификации KYC (полная идентификация инвестора). По словам представителей управляющей компании, данная процедура является "дорогим и времязатратным процессом", причем с обоих сторон, как покупателя, так и продавца. Отсюда можно сделать вывод, что инвесторы с небольшим портфеля (вроде меня) будут продолжать сидеть в стороне и докуривать бамбук. ❗️ Помимо разрешения внешнего регулятора на проведение сделок с активами, Finex должен получить еще одобрение от российского ЦБ на "операции нерезидента из недружественного государства", коим сейчас в лице Банка России является данная ирландская компания. 🟢 Даже если вы окажетесь счастливчиком, который решит пройти данную процедуру, то продавать все фонды необязательно, это будет производиться по желанию. По предварительным данным, если все разрешения будут получены, то первые сделки могут начаться уже осенью текущего года. 📊 Чтобы вы могли оценить примерную текущую стоимость своих активов, приведу здесь последние данные (на 25.08.22) по СЧА на акцию самых популярных фондов от Finex: ✔️ $FXGD (золото) - $ 1,175 ✔️ #FXMM сконвертирован в FXTB ✔️ $FXTB (денежный рынок) - $ 1,02 ✔️ $FXFA (иностранные облигации) - $0,91 ✔️ $FXTP (облигации TIPS) - $0,97 ✔️ $FXCN (акции Китая) - $30,52 ✔️ $FXDE (акции Германии) - $0,28 ✔️ $FXUS (акции США) - $0,74 ✔️ $FXIT (IT акции США) - $129,5 ✔️ $FXDM (акции развитых стран без США) - $0,9 ✔️ $FXRE (REITs) - $0,91 ✔️ $FXRW (глобальные акции) - $0,02 📌 По российским фондам на акции ( $FXRL) и облигации ( $FXRU) новости выйдут отдельно, пока по ним СЧА не рассчитывается. 🧐 Подводя итог, ничего конкретного и позитивного в этих новостях я для себя лично не увидел. Респект ребятам за то, что не сидят сложа руки, а продолжают искать решение. Но текущий вариант реализации через идентификацию подойдет не всем, как я писал выше, здесь нужно дождаться более конкретной информации. Да и отправлять свои персональные данные в недружественные страны из-за процедуры проверки не очень хочется, кто знает, как они их будут использоваться потом. #прояви_себя_в_пульсе #investokrat
93,88 
0%
77,37 
0%
60
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
9 комментариев
Ваш комментарий...
d
dimanze
26 августа 2022 в 10:53
Процедура KYCan. А шо можно фотку паспорта скинуть чтобы они поняли что я обычный Ванька из России.
Нравится
11
Investokrat
26 августа 2022 в 12:31
@dimanze если ты а их санкционных базах не числишься, то да. Но процедура там сложнее.
Нравится
2
MegaStrategy
26 августа 2022 в 16:29
Ты величайший автор ✍️
Нравится
2
d
dimanze
27 августа 2022 в 8:51
@Investokrat что думаете по поводу дочек россетей? Тоже ждёт слияние или может затянуться? Можно ещё пару годиков подоить дивы?
Нравится
Raystlene
2 сентября 2022 в 11:12
Мне кажется, что в ближайшие 3 года такая Ж в мире произойдет, что всем будет плевать и на Украину и на Америку.
Нравится
6
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
30mln_ru
+33,6%
2,1K подписчиков
NEIROSET
+20,7%
942 подписчика
Ambassador_Investing
+27,4%
760 подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
Investokrat
72,7K подписчиков24 подписки
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
26,44%
Еще статьи от автора
23 февраля 2024
В День защитника Отечества хочу пожелать всем мужчинам нашей страны не только стойкости и мужества в защите наших общих ценностей, но и мудрости в инвестировании и управлении личными финансами. Пусть ваша решимость и сила духа, проявленные в служении Отечеству, станут ключом к успеху на всех фронтах жизни. С праздником!
23 февраля 2024
📝 Мосгорломбард заключил соглашение с Промсвязьбанком Компания Мосгорломбард (МГКЛ) вышла на IPO в конце декабря 2023 года, с тех пор акции были подвержены определенной волатильности, а сейчас вернулись к уровням цен размещения. Но бизнес не стоит на месте, развитие продолжается, в том числе с привлечением партнеров. Это может стать новым драйвером роста в среднесрочной перспективе. Недавно появилась новость о том, что эмитент заключил стратегическое соглашение с Промсвязьбанком о секьюритизации портфеля ломбардных займов «Мосгорломбард» и финансировании сделок M&A. Понимаю, здесь может быть мало что понятно, но давайте проанализируем, как это повлияет на бизнес. 🧐 Для начала разберем термин секьюритизация - это процесс, при котором под определенные типы активов выпускаются ценные бумаги, которые обеспечены этими активами, генерирующими денежные потоки (в виде процентных платежей, например). 🔑 Таким образом, сделка позволит Мосгорломбарду приобретать других перспективных игроков на рынке, а финансироваться это будет за счет средств банка-партнера. Это весьма интересный кейс, потому что, с учетом высокой ключевой ставки, обслуживать кредиты на развитие обходилось бы достаточно дорого. В свою очередь, банк-партнер под выделенные ссуды будет иметь в качестве обеспечения права требования по выданным кредитам. Таким образом, это выгодно обеим сторонам (win-win). 📈 Соглашение позволит "МГКЛ" развивать новые направление бизнеса, а также увеличит долю присутствия на рынке без привлечение займов. Говоря простыми словами, компания увеличит темпы роста и долю рынка, с учетом новых сегментов бизнеса, но за это не потребуется платить собственных средств. А у банка, при этом, есть гарантия возврата ссуд, потому что они обеспечены выданными кредитами со стороны ломбарда. 📝 Комментарий генерального директора ПАО «МГКЛ» Алексея Лазутина: «В настоящий момент мы ведем переговоры о приобретении ряда ломбардных сетей в Московском регионе, и данное соглашение позволит нам профинансировать такие сделки. Согласно одному из направлений нашей стратегии роста мы намерены усилить лидерские позиции в сегменте ломбардных залоговых займов, нарастив долю в регионе с текущих 11% до 40% к 2027 году. Подписание соглашения с Крупным Банком является важным шагом в реализации этих планов, и мы ценим поддержку со стороны банка. Также мы сосредоточимся на расширении присутствия на российском рынке ресейла и будем развивать еще одно стратегическое для нас направление – присутствие в сегменте вторичного оборота драгоценных металлов». 📈 На данный момент "МГКЛ" реализует товары не только в оффлайн сегменте, но и в онлайн через маркетплейсы. И за время работы у компании накопилась обширная экспертиза по сектору и была разработана технологическая платформа. За счет этого бизнес показывает впечатляющие результаты по динамике органического роста. Если сюда добавить еще неорганический рост, через сделки M&A, благодаря партнерству с Промсвязьбанком, то рост существенно ускорится. Это, в свою очередь, найдет свое отражение в мультипликаторах и увеличении капитализации компании. 🧐 Продолжаем следить за развитием событий. Если появятся очередные новости на их официальном сайте, буду держать вас в курсе. Либо можете следить самостоятельно на канале компании @Mosgorlombard MGKL ❤️ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным! #investokrat
21 февраля 2024
​​💰 Юнипро - 40% капитализации в кэше Долгое время Юнипро была одной из лучших компаний генерирующего сектора. Во-первых, она успела обновить существенную часть оборудования во время первой программы ДПМ. Во-вторых, модернизирует старые блоки за счет программы ДПМ-2. В-третьих, бизнес никогда не имел высокой долговой нагрузки, что позволяло распределять значительную часть чистой прибыли акционерам. 📉 То, что раньше было козырем для инвесторов, сейчас стало проблемой - иностранный мажоритарий. Существенная часть доходов не направлялась в малоэффективные проекты, а распределялась в виде дивидендов. Это было связано с тем, что мажоритарный акционер (Uniper) был в них заинтересован. Интересы миноритариев никогда не нарушались, что позволяло получать хорошие и стабильные выплаты от компании. ❓Что происходит с бизнесом сейчас и каких результатов удалось добиться по итогам 2023 года? Попробуем сегодня разобраться. 💡 Сектор генерации не является историей роста и во многом зависит от рыночных цен на электроэнергию и мощность. В прошлом году цены продемонстрировали позитивную динамику, как и операционные результаты. Выработка электроэнергии выросла на 4,8% г/г до 56,5 млрд кВт.ч. 📈 На фоне роста тарифов и выработки, выручка компании увеличилась на 12,1% г/г до 118,6 млрд руб. А вот показатель EBITDA показал более слабую динамику, прибавив всего 5,7% г/г до 42,2 млрд руб. ✔️ Чистая прибыль увеличилась всего на 3,6% г/г до 22 млрд руб. Причиной более низкого роста прибыли и EBITDA, по сравнению с выручкой, стал опережающий рост издержек. Расходы на топливо (в основном уголь) выросли на 17,8% г/г, обесценение активов составило 12,6 млрд руб., что выше уровня прошлого года на 41%. Из-за роста инфляции ФОТ также был увеличен на 7,5% г/г. 💰 Несмотря на низкую динамику показателей, менеджмент не расходует средства. Кредитов нет, обслуживать их не надо, инвестиции все уже известны. Это приводит к накоплению денежных средств на счетах и их объем превысил 52 млрд руб., при том, что капитализация всей компании оценивается по текущей цене в 135 млрд руб. ❗️ Но в условиях наличия мажоритарного акционера из недружественной страны, дивиденды в ближайшее время вряд ли решат распределить. Тем не менее, если оценить потенциал, то последние 2 года бизнес зарабатывал около 0,35 руб. на акцию чистой прибыли. При выплате 100% от этого показателя акционерам, див. доходность составила бы около 16,5% годовых. 📌 По мультипликаторам Юнипро оценивается очень дешево, учитывая размер кубышки. P/E = 6x, EV/EBITDA = 1,9x. Если раньше была надежда на распределение прибыли, то после введения внешнего управления компанией она практически исчезла. Теперь нужно следить за происходящим, есть шанс, что бизнес могут национализировать и передать под управление Интер РАО, ГЭХу или кому-то еще. Такой исход мог бы увеличить шансы на дивиденды, но не думаю, что это произойдет быстро. С текущего года закончатся повышенные платежи по 3-му энергоблоку Березовской ГРЭС, что снизит доходы компании. Я свою небольшую долю пока продолжаю держать, но докупать особого желания не возникает, в силу неопределенности перспектив. Сейчас Юнипро превратилась в чемодан без ручки, и выбросить жалко и нести непонятно сколько придется... UPRO #investokrat #псвп #хочу_в_дайджест