СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПРОВАЛ ИЛИ (НЕ)ВЫПОЛНЕНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПЛАНОВ ЭНЕЛ РОССИЯ. ЧАСТЬ 2. Продолжение, начало в предыдущем посте. Энел Россия занимает (не)достойное первое место в моём инвестиционном портфеле с огромной долей в 25% и относительно адекватной средней в 0,91. Как так вышло? В 2020 году Президент России объявляет об очередной мере поддержки населения, а именно о введении налога на доход, полученный с банковских счетов и вкладов, и я решил некоторую часть своих денежных средств, находящихся на текущем счете в банке, переложить в акции Энел Россия с «гарантированным и фиксированным дивидендом», осознавая риски чрезмерного роста закредитованности и снижения дивидендов после трёхлетнего периода. Что было дальше, мы знаем – компания Энел Россия неожиданно отказалась от выплат гарантированных дивидендов за 2020 год в 2021 году. 🤔 Вопросов больше, чем ответов ПАО Энел Россия не может в долгосрочное планирование: ни один из рассмотренных в предыдущем посте стратегических планов не был выполнен полностью. В компании планируют адекватные показатели максимум на год-два, а затем сильно завышают планируемые EBITDA, прибыль и дивиденды, видимо, не думая о репутационных и иных рисках. После краткого экскурса в невыполнение своих же стратегических планов, к эффективному менеджменту компании Энел Россия и регуляторам возникает ряд вопросов: • Намеренно ли завышаются показатели EBITDA, чистой прибыли и дивидендов в стратегическом планировании компании Энел Россия? • Можно ли подобное завышение планируемых показателей с их последующим невыполнением рассматривать как ухудшение корпоративного управления (привет, ESG!) и манипулирование рынком? • Какие кадровые решения были приняты в связи с невыполнением всех стратегических планов за последние пять лет? • Принимаются ли во внимание руководством компании репутационные риски в связи с систематическим невыполнением стратегических планов и снижением/отказом от дивидендных выплат? • Успешно ли проходит сбор морошки в ООО Энел Рус Винд Кола и нужно ли было избавляться от угольной генерации – от продажи Рефтинской ГРЭС она не перестала работать и засорять ужасным CO2 атмосферу Земли? 😏 Что может сделать частный инвестор, чтобы не попасть в зависимость от подобного корпоративного управления? • Первый вывод – обещания менеджмента даже иностранной компании с якобы образцовым управлением нужно рассматривать критично и с оглядкой на выполнение предыдущих обещаний и предыдущие результаты. Показатели ни одного из рассмотренных стратегических планов с 2015 года компания Энел Россия не достигла в полном объёме, в связи с чем можно говорить о систематическом невыполнении стратегических планов. • Второй вывод – диверсификация должна быть основой инвестиционного портфеля. Диверсификация по финансовым инструментам, по компаниям, по секторам, по странам, по брокерам. • Третий вывод – установите верхний потолок доли вложений в одну компанию, например, 5-10-15% от портфеля, это убережёт вас как инвесторов от излишнего риска. • В качестве последнего вывода приведём никак не относящиеся к компании Энел Россия слова Президента РФ далёкого 2006 года (как раз в этом году компания ОГК-5, ныне Энел Россия, совершила IPO): «Вы упрекаете нас в господстве русской мафии, а я позволю обратить ваше внимание на то, что само слово "мафия" происходит из Италии, а не из России». 🚀 Как акционер желаю успеха Энел Россия и всей команде её высокоэффективных менеджеров в полном выполнении хотя бы одного стратегического плана за последние годы – Стратегического плана на 2021-2023, чтобы следующий день инвестора был днём, а не дном. Заявление об ограничении ответственности: Данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация. Автор не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #энелроссия #enru #энел #enel #планирование #стратегия #энергетика #дивиденды #виэ #акции $ENRU
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 комментария
Ваш комментарий...
31 октября 2021 в 10:48
Компания основанная в 2004 году, это спустя 4 года после 26 марта. Думаю этим все сказано. Учитесь смотреть на компании не по показателям, а намного глубже. 😉 Иногда полезно разобрать красивую вещь и обнаружить много некрасивого внутри. В основном у рядовых инвесторов всегда есть такое: У бурных чувств неистовый конец, Он совпадает с мнимой их победой. Разрывом слиты, порох и огонь, Так сладок мёд, что наконец и гадок. Избыток вкуса отбивает вкус. Не будь ни расточителем, ни скрягой: Лишь в чувстве меры истинное благо. У. Шекспир
Нравится
31 октября 2021 в 12:33
можно и нужно выйти из неудачного вложения, чтобы деньги не пропадали без дела, а работали, принося прибыль.Негативные эмоции от нахождения в неприятной ситуации всегда должны служить побудительным мотивом к действию, чтобы изменить реальную неблагоприятную и не устраивающую чем-либо, попросту неприятную ситуацию в любой сфере жизни: "перетерпеть" - плохая идея всегда, так и жизнь кончится успеет безрезультатно. Например, обжегшись, человек отдергивает руку, а не держит её упорно в огне, нанося здоровью больший ущерб- так работает инстинкт самосохранения; упав и имея возможность встать, человек встаёт в ту же минуту и идёт дальше к своей цели. Переживать негатив месяцами бессмысленно. Лучшим вариантом будет: 1. поставить цель; 2. продумать алгоритм достижения цели; 3. следуя пути достижения и в процессе корректируя его- зависит от меняющихся обстоятельств - достигнуть цели в разумные сроки. 😉 Деньги - отдельно, эмоции - отдельно.
Нравится
1
31 октября 2021 в 12:33
„Умен не тот, кто не делает ошибок. Таких людей нет и быть не может. Умен тот, кто делает ошибки...и кто может и умеет легко и быстро исправлять их" (В.И.Ленин) как вариант, если живо задевает и близка тема спасения планеты путем развития "зелёной энергетики", то продать акции Enel с убытком в 4,5-5,5%, купить доллар на минимумах и вложиться: а) в фонд Тинькофф Green Energy -диверсифицированный биржевой фонд, инвестирует преимущественно в компании США- лидеры по развитию экологически чистых технологий. Доходность фонда составила 7,43% за прошедшую неделю и 15,28% - за месяц. Если инвестировать вдолгую, реальная сумма доходности в рублях выше окажется долларовой доходности, так как до Нового года курс доллара вырастет на 2,5-4% или выше, в долгосрочной перспективе ещё выше (как в анекдоте: "Назовите мне событие, после которого не падал курс рубля"). Дивиденды реинвестируются, стоимость расходов фонда включена в стоимость пая. Безопасный и менее доходный вариант, или
Нравится
1
31 октября 2021 в 12:34
б) купить акции Tesla 👉 с текущей динамикой рост цены акции, возможно, составит до 1230$ до завершения этого года и превысит 1500$-1800$ за акцию во 2-м полугодии 2022 г. Если же интересует тема получения хорошего растущего див.дохода, тут и упоминать не стану 👉 достойных компаний тысячи. Желаю больших успехов 🤝 🙏
Нравится
1
InvestmentInvestigator
66 подписчиков33 подписки
Портфель
до 3 000 000 
Доходность
34,91%
Еще статьи от автора
4 января 2022
СРАВНЕНИЕ РОССИЙСКОЙ НЕФТЯНКИ ОТ БКС. ДЕКАБРЬ 2021 БКС поделился очень интересной аналитикой по нефтяному сектору РФ. Держу (в порядке убывания доли в портфеле) #Татнефть TATNP, #Башнефть BANE BANEP, #Газпром GAZP, #Лукойл LKOH, Газпром нефть SIBN. Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/neft-snova-rastet-kogo-iz-neftianikov-dobavit-v-portfel Заявление об ограничении ответственности: данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация, могут содержать неточные или ошибочные сведения, не могут быть рассмотрены как призыв к совершению или отказу от покупки/продажи акций/облигаций и совершения прочих сделок на фондовом рынке. Автор не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #нефть #газ #нефтянка #инвестиции #акции #мультипликаторы
1 января 2022
DISASTER-ПРОГНОЗ ОТ ПРОФИ И КАКИЕ АКЦИИ КУПИТЬ В 2022: ТОП-5 Прогнозы – дело неблагодарное. Как писал Нассим Талеб, удивителен не масштаб наших неверных прогнозов, а то, что мы о нём не подозреваем. Год назад на ютуб-канале Invest Future появилось видео под названием «Какие акции купить в 2021 году? Топ-5 дивидендных акций на Мосбирже». Топ от профессионалов рынка или тех, кто считает себя таковыми, или даже тех, кого считают, оказался не топ, вот результаты по этим ценным бумагам за 2021 год, все данные с investing.com: - Сбер SBER Цена открытия января: 274,67. Цена закрытия декабря: 293,49. +6,85% за год - Норникель GMKN Открытие 23820, закрытие 22900. -3,86% за год - Полюс PLZL Открытие 15500, закрытие 13087. -15,57% за год - Русагро AGRO Открытие 826,4, закрытие 1173. +41,94% за год - ИнтерРАО IRAO Открытие 5,3495, закрытие 4,26. -20,37% за год Если мне не ударило новогоднее асти в голову, то стоимость портфеля, собранного по годовым ценам открытия равными частями из этих ценных бумаг, изменилась всего на +1,8%, вложенный рубль превратился в 1,018 рублей. Конечно, если посмотреть на дивиденды и закрыть глаза на инфляцию, то результат будет гораздо лучше. Ох, не густой годовой навар на совете от профи рынка, особенно сравнивая результат с индексом! Учитывая то, что я тоже ошибся с излишними вложениями в Энел Россия и фонды облигаций в ушедшем году, мы простим авторов инвестиционного канала за выборку топа акций, в которой три из пяти не шмогли. О чём эта история? Во-первых, эта история о том, что прислушиваться на рынке ценных бумаг надо только к себе, во-вторых, о диверсификации, в-третьих, о важности тайминга и выбора хорошей цены для покупки. Предлагаю свой никак не упорядоченный топ-5 на 2022 год, оценим 1 января 2023: - Русагро AGRO - Татнефть прив TATNP - НКНХ прив NKNCP - МРСК ЦП MRKP - Юнипро UPRO PS: из начального списка в моём портфеле есть Сбер, Русагро и Интер РАО, первые два в плюсе, из конечного списка есть всё, позицию по МРСК ЦП я сформировал в декабре, а Юнипро занимает место №2 с долей в 11% - отличная дивидендная фишка с такими же отличными перспективами, недавно докупал после дивгепа. PPS: а какой ваш топ-2022? Предлагайте в комментариях! Заявление об ограничении ответственности: данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация, могут содержать неточные или ошибочные сведения, не могут быть рассмотрены как призыв к совершению или отказу от покупки/продажи акций/облигаций и совершения прочих сделок на фондовом рынке. Автор не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #инвестиции #акции #прогноз #фондовыйрынок #ценныебумаги #биржа Соцсети: @investmentinvestigator
30 декабря 2021
В качестве одной из целей инвестирования можно выбрать формирование стабильного денежного потока, к чему стремлюсь в качестве результата инвестирования и я. Мой дивидендный и купонный результат по всем брокерским счетам в рублях: 2018 – 6600 2019 – 37300 (купоны – 26300, дивиденды – 11000) 2020 – 86700 (купоны – 17400, остальное дивиденды) 2021 – 124100 (купоны – 2000, остальное дивиденды), с радостью потратил на подарок для жены и ребёнка 2022 (оптимистичный прогноз) – 270000 дивидендного и купонного дохода на текущие ценные бумаги В 2021 году ожидал дивиденды по Энел ENRU в размере 0,085 (с моим пакетом вышло бы 68400 чистыми) и по Башнефти BANE BANEP из нераспределённой прибыли хотя бы на уровне прошлого года, но суровая реальность заставила руководство Энел перенести гарантированные и фиксированные ими же самими дивиденды на 2023 год, а Башнефть – поддержать республику и выплатить по 10 копеек на преф. Не зря ушёл от муниципальных облигаций с учётом падения стоимости и роста доходности облигаций на протяжении всего года, но зря переложил существенную сумму в Энел. Итоговые финансовые уроки 2021 года для меня можно сформулировать так: – Ни под каким предлогом, особенно под предлогом гарантированной и фиксированной доходности для акционеров на время стратегического репозиционирования ПАО «Зеленеющие жабы», не инвестировать в компанию больше установленного порога в процентах. В одну подобную компанию я вложил на тот момент 25% от инвестированных средств, переложив деньги из банковского депозита под 5%. Но даже депозит под 5% лучше, чем вложения в компанию под отрицательную доходность минус 6% с менеджментом, слова которого противоречат действиям. Все совпадения случайны, ПАО «Зеленеющие жабы» – вымышленная и несуществующая в реальности компания, а жабы – полезная часть экосистемы и друг Греты, к тому же уничтожающие червей, словно хороший ветропарк по мнению Владимира Владимировича. – Избегать инвестиций в мутные истории с непонятным финалом или инвестировать в такие акции 1-2% от портфеля: чем закончится история QIWI с ЕЦУПС или конфликт акционеров в золотодобытчике Петропавловск POGR – одному Б-гу известно. Обе компании занимают небольшую часть моего портфеля, акции были куплены в этом году, и тут остаётся только надеяться на счастливый финал. Купив дно, я получил второе в подарок. К таким же мутным историям на отечественном рынке можно отнести: Обувь России ORUP, ОВК UWGN, Сибирский Гостинец $SIBG и т.д. В то же время мои префы закредитованного Мечела MTLRP, добывающего уголь – сырьё прошлого, выросли за год с 80 до 300 рублей, а акции ЯТЭК, которые я так и не решился купить в 2018 и 2019 за 10 рублей, теперь стоят больше 100. – Вложения в облигации и фонды облигаций хороши при падающей ставке, а не при растущей. Потерял на фондах облигаций в этом году не так много – около 15000, почти полностью вышел из облигаций к лету 2021. – Любые резкие финансовые движения скорее всего приведут к убытку: именно такими действиями были покупка акций Энел и вложения в облигационные фонды в начале года из-за низких ставок и поддержки руководством РФ населения в виде нового налога на вклады. Планы на 2022: – Усреднение того, что стоит усреднять – Диверсификация: по крайней мере не увеличивать долю энергетики в 41,5%, продолжать покупку иностранных акций, доля которых сейчас составляет около 5% портфеля – По-прежнему покупать хорошие акции на просадках: всегда найдётся что купить Пожелание всем успешных инвестиций в Новом году всё равно не сбудется: большинство проиграет, так что желаю себе и друзьям быть в меньшинстве и профите! Заявление об ограничении ответственности: данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация, могут содержать неточные или ошибочные сведения, не могут быть рассмотрены как призыв к совершению или отказу от покупки/продажи акций/облигаций и совершения прочих сделок на фондовом рынке. Автор не является инвестиционным советником.