СРАВНЕНИЕ РОССИЙСКОЙ НЕФТЯНКИ ОТ БКС. ДЕКАБРЬ 2021 БКС поделился очень интересной аналитикой по нефтяному сектору РФ. Держу (в порядке убывания доли в портфеле) #Татнефть $TATNP, #Башнефть $BANE $BANEP, #Газпром $GAZP, #Лукойл $LKOH, Газпром нефть $SIBN. Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/neft-snova-rastet-kogo-iz-neftianikov-dobavit-v-portfel Заявление об ограничении ответственности: данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация, могут содержать неточные или ошибочные сведения, не могут быть рассмотрены как призыв к совершению или отказу от покупки/продажи акций/облигаций и совершения прочих сделок на фондовом рынке. Автор не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #нефть #газ #нефтянка #инвестиции #акции #мультипликаторы

DISASTER-ПРОГНОЗ ОТ ПРОФИ И КАКИЕ АКЦИИ КУПИТЬ В 2022: ТОП-5 Прогнозы – дело неблагодарное. Как писал Нассим Талеб, удивителен не масштаб наших неверных прогнозов, а то, что мы о нём не подозреваем. Год назад на ютуб-канале Invest Future появилось видео под названием «Какие акции купить в 2021 году? Топ-5 дивидендных акций на Мосбирже». Топ от профессионалов рынка или тех, кто считает себя таковыми, или даже тех, кого считают, оказался не топ, вот результаты по этим ценным бумагам за 2021 год, все данные с investing.com: - Сбер $SBER Цена открытия января: 274,67. Цена закрытия декабря: 293,49. +6,85% за год - Норникель $GMKN Открытие 23820, закрытие 22900. -3,86% за год - Полюс $PLZL Открытие 15500, закрытие 13087. -15,57% за год - Русагро $AGRO Открытие 826,4, закрытие 1173. +41,94% за год - ИнтерРАО $IRAO Открытие 5,3495, закрытие 4,26. -20,37% за год Если мне не ударило новогоднее асти в голову, то стоимость портфеля, собранного по годовым ценам открытия равными частями из этих ценных бумаг, изменилась всего на +1,8%, вложенный рубль превратился в 1,018 рублей. Конечно, если посмотреть на дивиденды и закрыть глаза на инфляцию, то результат будет гораздо лучше. Ох, не густой годовой навар на совете от профи рынка, особенно сравнивая результат с индексом! Учитывая то, что я тоже ошибся с излишними вложениями в Энел Россия и фонды облигаций в ушедшем году, мы простим авторов инвестиционного канала за выборку топа акций, в которой три из пяти не шмогли. О чём эта история? Во-первых, эта история о том, что прислушиваться на рынке ценных бумаг надо только к себе, во-вторых, о диверсификации, в-третьих, о важности тайминга и выбора хорошей цены для покупки. Предлагаю свой никак не упорядоченный топ-5 на 2022 год, оценим 1 января 2023: - Русагро $AGRO - Татнефть прив $TATNP - НКНХ прив $NKNCP - МРСК ЦП $MRKP - Юнипро $UPRO PS: из начального списка в моём портфеле есть Сбер, Русагро и Интер РАО, первые два в плюсе, из конечного списка есть всё, позицию по МРСК ЦП я сформировал в декабре, а Юнипро занимает место №2 с долей в 11% - отличная дивидендная фишка с такими же отличными перспективами, недавно докупал после дивгепа. PPS: а какой ваш топ-2022? Предлагайте в комментариях! Заявление об ограничении ответственности: данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация, могут содержать неточные или ошибочные сведения, не могут быть рассмотрены как призыв к совершению или отказу от покупки/продажи акций/облигаций и совершения прочих сделок на фондовом рынке. Автор не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #инвестиции #акции #прогноз #фондовыйрынок #ценныебумаги #биржа Соцсети: @investmentinvestigator

В качестве одной из целей инвестирования можно выбрать формирование стабильного денежного потока, к чему стремлюсь в качестве результата инвестирования и я. Мой дивидендный и купонный результат по всем брокерским счетам в рублях: 2018 – 6600 2019 – 37300 (купоны – 26300, дивиденды – 11000) 2020 – 86700 (купоны – 17400, остальное дивиденды) 2021 – 124100 (купоны – 2000, остальное дивиденды), с радостью потратил на подарок для жены и ребёнка 2022 (оптимистичный прогноз) – 270000 дивидендного и купонного дохода на текущие ценные бумаги В 2021 году ожидал дивиденды по Энел $ENRU в размере 0,085 (с моим пакетом вышло бы 68400 чистыми) и по Башнефти $BANE $BANEP из нераспределённой прибыли хотя бы на уровне прошлого года, но суровая реальность заставила руководство Энел перенести гарантированные и фиксированные ими же самими дивиденды на 2023 год, а Башнефть – поддержать республику и выплатить по 10 копеек на преф. Не зря ушёл от муниципальных облигаций с учётом падения стоимости и роста доходности облигаций на протяжении всего года, но зря переложил существенную сумму в Энел. Итоговые финансовые уроки 2021 года для меня можно сформулировать так: – Ни под каким предлогом, особенно под предлогом гарантированной и фиксированной доходности для акционеров на время стратегического репозиционирования ПАО «Зеленеющие жабы», не инвестировать в компанию больше установленного порога в процентах. В одну подобную компанию я вложил на тот момент 25% от инвестированных средств, переложив деньги из банковского депозита под 5%. Но даже депозит под 5% лучше, чем вложения в компанию под отрицательную доходность минус 6% с менеджментом, слова которого противоречат действиям. Все совпадения случайны, ПАО «Зеленеющие жабы» – вымышленная и несуществующая в реальности компания, а жабы – полезная часть экосистемы и друг Греты, к тому же уничтожающие червей, словно хороший ветропарк по мнению Владимира Владимировича. – Избегать инвестиций в мутные истории с непонятным финалом или инвестировать в такие акции 1-2% от портфеля: чем закончится история $QIWI с ЕЦУПС или конфликт акционеров в золотодобытчике Петропавловск $POGR – одному Б-гу известно. Обе компании занимают небольшую часть моего портфеля, акции были куплены в этом году, и тут остаётся только надеяться на счастливый финал. Купив дно, я получил второе в подарок. К таким же мутным историям на отечественном рынке можно отнести: Обувь России $ORUP, ОВК $UWGN, Сибирский Гостинец $SIBG и т.д. В то же время мои префы закредитованного Мечела $MTLRP, добывающего уголь – сырьё прошлого, выросли за год с 80 до 300 рублей, а акции ЯТЭК, которые я так и не решился купить в 2018 и 2019 за 10 рублей, теперь стоят больше 100. – Вложения в облигации и фонды облигаций хороши при падающей ставке, а не при растущей. Потерял на фондах облигаций в этом году не так много – около 15000, почти полностью вышел из облигаций к лету 2021. – Любые резкие финансовые движения скорее всего приведут к убытку: именно такими действиями были покупка акций Энел и вложения в облигационные фонды в начале года из-за низких ставок и поддержки руководством РФ населения в виде нового налога на вклады. Планы на 2022: – Усреднение того, что стоит усреднять – Диверсификация: по крайней мере не увеличивать долю энергетики в 41,5%, продолжать покупку иностранных акций, доля которых сейчас составляет около 5% портфеля – По-прежнему покупать хорошие акции на просадках: всегда найдётся что купить Пожелание всем успешных инвестиций в Новом году всё равно не сбудется: большинство проиграет, так что желаю себе и друзьям быть в меньшинстве и профите! Заявление об ограничении ответственности: данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация, могут содержать неточные или ошибочные сведения, не могут быть рассмотрены как призыв к совершению или отказу от покупки/продажи акций/облигаций и совершения прочих сделок на фондовом рынке. Автор не является инвестиционным советником.

#МиллионыДомаСТинькофф ФСК ЕЭС 💪 $FEES @Tinkoff_Investments

Давно присматривался к ФСК ЕЭС $FEES + дешёвая компания по многим мультипликаторам: P/E 3.3, EV/EBITDA 3.1, P/BV 0.2, ROE приемлемый 7-10%, EBITDA стабильная даже за ковидный 2020 + стабильно растущие активы, стабильный долг, снижающийся чистый долг + дивиденды - пока не выше 30% от прибыли, возможны новости в обе стороны, дивдоходность гуляет в коридоре 7-10% + монопольное положение компании - большая инвестпрограмма по БАМу и Транссибу со спорным возвратом от инвестиций, которая может негативно отразиться на прибыли и дивидендах - повышающиеся ставки, которые могут вызвать отрицательную переоценку акций - EBITDA не растёт - долгоиграющие слухи про поглощение Россетями и, как следствие, урезание дивидендов Что забыл? Исключительно для долгосрочной диверсификации, не более 2% портфеля. #МиллионыДомаСТинькофф Не является инвестиционной рекомендацией

Инвестидея Юнипро: покупка хорошей компании перед дивидендами с продажей перед отсечкой #МиллионыДомаСТинькофф Не инвест рекомендация

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПРОВАЛ ИЛИ (НЕ)ВЫПОЛНЕНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПЛАНОВ ЭНЕЛ РОССИЯ. ЧАСТЬ 2. Продолжение, начало в предыдущем посте. Энел Россия занимает (не)достойное первое место в моём инвестиционном портфеле с огромной долей в 25% и относительно адекватной средней в 0,91. Как так вышло? В 2020 году Президент России объявляет об очередной мере поддержки населения, а именно о введении налога на доход, полученный с банковских счетов и вкладов, и я решил некоторую часть своих денежных средств, находящихся на текущем счете в банке, переложить в акции Энел Россия с «гарантированным и фиксированным дивидендом», осознавая риски чрезмерного роста закредитованности и снижения дивидендов после трёхлетнего периода. Что было дальше, мы знаем – компания Энел Россия неожиданно отказалась от выплат гарантированных дивидендов за 2020 год в 2021 году. 🤔 Вопросов больше, чем ответов ПАО Энел Россия не может в долгосрочное планирование: ни один из рассмотренных в предыдущем посте стратегических планов не был выполнен полностью. В компании планируют адекватные показатели максимум на год-два, а затем сильно завышают планируемые EBITDA, прибыль и дивиденды, видимо, не думая о репутационных и иных рисках. После краткого экскурса в невыполнение своих же стратегических планов, к эффективному менеджменту компании Энел Россия и регуляторам возникает ряд вопросов: • Намеренно ли завышаются показатели EBITDA, чистой прибыли и дивидендов в стратегическом планировании компании Энел Россия? • Можно ли подобное завышение планируемых показателей с их последующим невыполнением рассматривать как ухудшение корпоративного управления (привет, ESG!) и манипулирование рынком? • Какие кадровые решения были приняты в связи с невыполнением всех стратегических планов за последние пять лет? • Принимаются ли во внимание руководством компании репутационные риски в связи с систематическим невыполнением стратегических планов и снижением/отказом от дивидендных выплат? • Успешно ли проходит сбор морошки в ООО Энел Рус Винд Кола и нужно ли было избавляться от угольной генерации – от продажи Рефтинской ГРЭС она не перестала работать и засорять ужасным CO2 атмосферу Земли? 😏 Что может сделать частный инвестор, чтобы не попасть в зависимость от подобного корпоративного управления? • Первый вывод – обещания менеджмента даже иностранной компании с якобы образцовым управлением нужно рассматривать критично и с оглядкой на выполнение предыдущих обещаний и предыдущие результаты. Показатели ни одного из рассмотренных стратегических планов с 2015 года компания Энел Россия не достигла в полном объёме, в связи с чем можно говорить о систематическом невыполнении стратегических планов. • Второй вывод – диверсификация должна быть основой инвестиционного портфеля. Диверсификация по финансовым инструментам, по компаниям, по секторам, по странам, по брокерам. • Третий вывод – установите верхний потолок доли вложений в одну компанию, например, 5-10-15% от портфеля, это убережёт вас как инвесторов от излишнего риска. • В качестве последнего вывода приведём никак не относящиеся к компании Энел Россия слова Президента РФ далёкого 2006 года (как раз в этом году компания ОГК-5, ныне Энел Россия, совершила IPO): «Вы упрекаете нас в господстве русской мафии, а я позволю обратить ваше внимание на то, что само слово "мафия" происходит из Италии, а не из России». 🚀 Как акционер желаю успеха Энел Россия и всей команде её высокоэффективных менеджеров в полном выполнении хотя бы одного стратегического плана за последние годы – Стратегического плана на 2021-2023, чтобы следующий день инвестора был днём, а не дном. Заявление об ограничении ответственности: Данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация. Автор не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #энелроссия #enru #энел #enel #планирование #стратегия #энергетика #дивиденды #виэ #акции $ENRU

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПРОВАЛ ИЛИ (НЕ)ВЫПОЛНЕНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПЛАНОВ ЭНЕЛ РОССИЯ. ЧАСТЬ 1. 📉 1. Стратегический план на 2015-2019: Цели EBITDA: 14,6 млрд руб в 2015 (факт – 10,821), 17,1 млрд руб в 2016 (факт – 13,909), 20,4 миллиарда рублей в 2017 (факт – 17,732) и 25,1 млрд руб в 2019 (факт – 15,318). Цели чистой прибыли от обычных видов деятельности: 4,3 млрд руб в 2015 (факт – скорректированный чистый убыток 2,089, чистый убыток – 48,629 млрд), 7,0 млрд руб в 2016 (факт – 4,387), 10,5 млрд руб в 2017 (факт ЧП – 8,544) и 15,5 млрд руб в 2019 (факт – 7,5 млрд, ЧП – 895,161 млн) Целевые показатели не достигнуты. 📉 2. Стратегический план на 2016-2019: Цели EBITDA: 10 млрд руб в 2016, 15,9 млрд руб в 2017, 16,9 млрд руб в 2019 (факт – 15,318). Цели чистой прибыли от обычных видов деятельности: 0,5 млрд руб в 2016, 6,1 млрд руб в 2017, 7,6 млрд руб в 2019 (факт – 7,5 млрд, ЧП – 895,161 млн) Целевые показатели не достигнуты. 📉 3. Стратегический план на 2017-2019: Планируемые показатели по EBITDA и чистой прибыли на 2019 оказались снова не достигнуты, но выполнили обещание повышения процента дивидендных выплат на 2017-2019. Целевые показатели не достигнуты. 📉 4. Стратегический план на 2018-2020: Цели EBITDA: 17,3 млрд руб в 2017, 16,4 млрд руб в 2018, 16,9 млрд руб в 2019 (факт – 15,318), 18,5 млрд руб в 2020 (факт – 9,017). Цели чистой прибыли от обычных видов деятельности: 8,3 млрд руб в 2017, 7,3 млрд руб в 2018, 7,9 млрд руб в 2019 (факт – 7,5 млрд, ЧП – 895,161 млн), 9,1 млрд руб в 2020 (факт – 4,467 млрд, ЧП – 3,625 млрд) Целевые показатели не достигнуты. 📉 5. Стратегический план на 2019-2021: Цели EBITDA: 15 млрд руб в 2019, 15,7 млрд руб в 2020 (факт – 9,017 млрд), 14,5 млрд руб в 2021 (факт 9М 2021 – 5,613 млрд), 19 млрд руб в 2022 Цели чистой прибыли от обычных видов деятельности: 6,7 млрд руб в 2019, 6,9 млрд руб в 2020 (факт – 4,467, ЧП – 3,625), 5 млрд руб в 2021 (факт 9М 2021 ЧП – 2,451 млрд). Целевые показатели не достигнуты. 📉 6. Стратегический план на 2020-2022: Цели EBITDA: 11,2 млрд в 2020 (снижено по сравнению с предыдущим планом, не выполнено, факт – 9,017 млрд), 9,5 млрд в 2021 (снижено по сравнению с предыдущим планом, с большой вероятностью не будет выполнено, факт 9М 2021 – 5,613 млрд), 13,8 млрд в 2022. Цели чистой прибыли от обычных видов деятельности: 6,2 млрд в 2020 (снижено по сравнению с предыдущим планом, не выполнено, факт – 4,467, ЧП – 3,625), 3,6 млрд в 2021 (снижено по сравнению с предыдущим планом, с большой вероятностью не будет выполнено, факт 9М 2021 ЧП – 2,451 млрд), 4,5 млрд в 2022. Целевые показатели дивидендов на акцию снижены относительно предыдущих стратегических планов: 0,14 в 2019, по 0,08 в 2020, 2021, 2022. Снова не выполнено в связи с отказом компании от дивидендных выплат в 2021 за 2020. Целевые показатели не достигнуты. 📉 7. Стратегический план на 2021-2023: На дне инвестора 17 февраля 2021 Энел Россия обрадовала акционеров отменой «гарантированных и фиксированных дивидендных выплат на время стратегического репозиционирования компании» в размере 3 млрд руб за 2020 год. Цели EBITDA: 7,5 млрд в 2021, 10,6 млрд в 2022, 12,4 млрд в 2023. Существенное снижение по сравнению с предыдущими стратегическими планами. Цели чистой прибыли от обычных видов деятельности: 3,0 млрд в 2021, 3,3 млрд в 2022, 3,9 млрд в 2023. Существенное снижение по сравнению с предыдущими стратегическими планами. Целевые показатели дивидендов на акцию: 0 руб в 2021, 0,085 руб в 2022, 0,146 руб в 2023. Продолжение – в следующей статье. Заявление об ограничении ответственности: Данная статья и любые содержащиеся в ней сведения не могут рассматриваться и использоваться как инвестиционная рекомендация. Автор не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #энелроссия #enru #энел #enel #планирование #стратегия #энергетика #дивиденд #виэ #акции $ENRU

🚀 3 года ИИС: опыт и результаты В июле 2018 года я открыл свой первый счёт ИИС в Открытие брокер. Результаты за 3 года: • Внесено 1 200 000 руб • Текущие активы: 1 752 727 руб • Получено налоговых вычетов: ≈ 150 000 руб • Суммарный доход от инвестиций на ИИС (включая вычеты, дивиденды и купоны): ≈ 700 000 руб Основные выводы: • Самые очевидные инвестиции могут принести вам убыток: гарантированные и фиксированные дивиденды Энел превращаются в дырку от бублика и очередные обещания гарантированных и фиксированных дивидендов, но потом, а 25% республики Башкортостан в Башнефти не гарантирует миноритариям ничего. ИИС ИИС рознь, как говорится. • Самые неочевидные инвестиции могут дать вам 200% прибыли: купленные «на сдачу» от налоговой в 31 325 руб. префы Мечела с идеей «вычет же» превращаются в 96 705 руб. с прибылью в 208%. Когда-то эти бумаги были гадким утёнком моего портфеля. • Из чего следует вывод, что диверсификация – благо. • Ловить дно и покупать на просадках и когда страшно – отличная стратегия. Но можно поймать второе и третье дно в подарок, которые нужно будет пересидеть. Фактически всё кроме Башнефти в портфеле было куплено, как казалось, на минимумах, а префы Башнефти были куплены в пике 2020 с ужасной средней 1565 руб. Значительное второе дно было получено в Башнефти и Энел, которые до сих пор в минусе, а также в Мечеле ап и ВТБ, которые неплохо подросли и вышли в большой плюс. Много активов было куплено в марте-мае 2020. • Покупай дёшево и радуйся дивидендам, но когда дёшево – никто не скажет. • Купил и держи – верная стратегия, хотя в портфеле имели место незначительные спекуляции с Лензолото, Роллман (помните таких?), АФК Система, QIWI, Магнит, СНГ, ВТБ, АЛРОСА, Коршуновский ГОК. • Без шортов и плечей, на свои • Рынок – непредсказуем, но есть матожидание • Оценивай фундаментальные показатели • Не покупай, когда всё летит со страшной скоростью к чертям (на юг), подожди ещё. Пример – Башнефть ап со средней 1565 руб. в 2020, ВТБ в 2018 в начале падения по 0,47. • Не торопись фиксировать прибыль при взлёте. Пример – АФК Система, покупка – 8,105 руб, продажа – 9 руб. СНГ – покупка 24,2 руб, продажа 30,5 руб на слухах про применение кубышки в начале разгона до 50 руб. • Относись с подозрением к околорыночникам, принимай решения сам. За единицами стоящих (Шадрин, Рундин) – десятки посредственностей и тысячи шарлатанов. более +50%: Сбербанк, Банк Санкт-Петербург, Россети Центр (МРСК Центра), Лукойл +100%: Мосбиржа, Фосагро +200%: Мечел ап $ENRU $PHOR $UPRO $TRNFP $BANE $SBER $MTLRP $BSPB $MRKC $LKOH $MOEX $LNTA

ЭНЕЛ РОССИЯ. ОБРАЩЕНИЕ ОТ АКЦИОНЕРОВ ЭНЕЛ РОССИЯ В ЦБ РФ. Добрый день, друзья и коллеги, поверившие обещаниям компании ПАО «Энел Россия» и застрявшие в акциях замечательной компании, ещё недавно планировавшей «соблюдать баланс между ростом, устойчивым развитием и вознаграждением акционеров» (точная цитата Юлии Матюшовой, финансового директора компании). Я имею почти 1 млн акций-квазиоблигаций Энел Россия с долей чуть больше 30% в инвестированных в наш рынок средств и средней в 0,91. Верю, что у компании всё будет хорошо, и очень хочу ей в этом помочь, а начать можно с улучшения практик корпоративного управления в компании. Улучшать G в ESG, так сказать. Как мы все хорошо знаем, компания ПАО «Энел Россия» была нацелена выплачивать акционерам фиксированные дивиденды в размере 3 млрд руб. в период 2020-2022 гг., что неоднократно подтверждала. 17 февраля 2021 года компания изменила основополагающий документ развития — стратегический план, неожиданно отказавшись от выплаты дивидендов в 2021 г. за 2020 г. Предлагаю возможность всем заинтересованным акционерам компании и лицам, зафиксировавшим убыток по акциям, подписать обращение в Центральный банк РФ с просьбой провести проверку компании ПАО “Энел Россия”, должностных лиц компании ПАО “Энел Россия” и третьих лиц на предмет неправомерного использования инсайдерской информации, злоупотребления служебным положением, манипулирования рынком ценных бумаг, а также дать оценку корпоративной практике ПАО «Энел Россия»: https://clck.ru/UjLVW https://docs.google.com/document/d/1jHAHVtDKgCOZiRzkzowjZ58pryFO6h6p2LM0oXpgqmY/edit?usp=sharing Форма для подписания обращения: https://clck.ru/UjLWb https://forms.gle/QMQ6k8rwfrx1KG189 Обращение направлено на недопущение подобных недружественных действий со стороны компании в дальнейшем. Если миноритарные акционеры не ответят в этом году, дав понять свою позицию не только на страницах Instagram и YouTube, возрастает риск дальнейшего переноса дивидендов. В качестве следующего шага — обращение в Эксперт РА и Sustanalytics о пересмотре ESG-рейтинга компании ПАО «Энел Россия», буду рад, если мне помогут с составлением соответствующего обращения. Поможем Энел Россия и менеджменту компании стать лучше! $ENRU #ЭНЕЛ #ЭНЕЛРОССИЯ #ENEL #ENELRUSSIA #ENRU #дивиденды #дивы