Invest_or_lost
Invest_or_lost
18 октября 2022 в 9:31
​​⚓️ Грузооборот морских портов России начнет расти в четвёртом квартале?! 📣 Ассоциация морских торговых портов накануне опубликовала статистику по грузообороту за 9 мес. 2022 года – показатель сократился на 0,5% (г/г), составив 619,2 млн т. Напомню, сильное падение грузооборота было отмечено во втором квартале, после чего тремя месяцами позже показатель сократился уже всего лишь на 0,1% (г/г). 📈 Позитивную динамику показывают порты Арктического и Дальневосточного бассейнов, на фоне роста перевалки углеводородов и контейнеров. В частности, Владивостокский порт продемонстрировал опережающую динамику и в 3 кв. 2022 года увеличил грузооборот на 14,7% (г/г) до 8,6 млн т., что сигнализирует о росте выручки Группы FESCO $FESH . Недавно мы с вами разбирали эту компанию, и тогда пришли к выводу, что торопиться с покупкой акций пока не стоит, по крайней мере по текущим ценникам. Несмотря на всю перспективность этой истории. 📈 Грузооборот портов Новороссийска c июля по сентябрь также вырос на 1,8% (г/г) до 33,9 млн т., однако в этой статистике учитываются результаты не только НМТП $NMTP , но и НКХП $NKHP, а также ряда других компаний. С учётом того, что отечественный бизнес в этом году активно развивает новые логистические цепочки и результаты 3 кв. позволяют сделать осторожный вывод о том, что «дно» в этом секторе было пройдено во 2 кв. 2022 года. 🚢 Будущий рост грузооборота также позитивен для Совкомфлота $FLOT, который дополнительно выигрывает ещё и от роста фрахтовых ставок на поставку углеводородов. Напомню, что согласно свежему отчёту ОПЕК, в сентябре этого года фрахтовые ставки удвоились по сравнению с сентябрем 2021 года на всех основных направлениях. На рынке морских перевозок углеводородов сейчас наблюдается дефицит флота, что оказывает благоприятное влияние на рост фрахтовых ставок. Об этом мы с вами рассуждали во время сентябрьской прожарки компании. Бумаги Совкомфлота торгуются вблизи своих исторических минимумов и с одной стороны выглядят весьма привлекательно для покупок, особенно в свете ожиданий обнадёживающих финансовых результатов за второе полугодие. Однако с другой стороны, несмотря на заметное улучшение инвестиционного кейса в течение последних месяцев, я по-прежнему скептично отношусь к этой истории и, как и прежде, готов скорее дождаться какого-нибудь существенного задёрга вверх, чтобы избавиться от этих бумаг, нежели искать точки и возможности для наращивания своей скромной позиции. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. #пульс_оцени #ПСВП
36,2 
+159,06%
4,595 
+164,64%
80
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
5 комментариев
Ваш комментарий...
MONYHA
18 октября 2022 в 9:48
👏👏👏
Нравится
Galina_2022
18 октября 2022 в 10:00
👏
Нравится
O
Old_Marksman
18 октября 2022 в 11:20
Норм
Нравится
Kamilla0105
18 октября 2022 в 14:45
Спасибо👏
Нравится
Purediamond
18 октября 2022 в 15:43
Спасибо
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+133%
1,4K подписчиков
N.Malikova
+328,3%
1,4K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,1%
3,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Invest_or_lost
21,2K подписчиков17 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+22,69%
Еще статьи от автора
29 марта 2024
​​Whoosh: сильный рост выручки и сокращение маржинальности 🛴 Лидер отечественного рынка кикшеринга Whoosh представил финансовые результаты за 2023 год, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами. 📈 Выручка компании по итогам минувших 12 месяцев увеличилась на +68% до 10,7 млрд руб. В прошлом году количество поездок практически удвоилось, что позволило компании поддерживать высокие темпы роста. Чуть более 5% выручки приходится на зарубежный бизнес, и этот показатель будет динамично расти, поскольку менеджмент с оптимизмом смотрит на развитие сервиса в странах Латинской Америки. Согласно прогнозам менеджмента, на внутреннем рынке ожидается среднегодовой темп роста в размере +40%, вплоть до 2028 года. MTSS, который недавно стал владельцем второго оператора рынка - Юрента, также озвучил аналогичные прогнозы. 📈 Показатель EBITDA вырос на +36% до 4,5 млрд руб. Темп роста по-прежнему неплохой, но уже видим значительное замедление, поскольку у компании существенно выросли расходы на техобслуживание самокатов и маркетинг. Причём издержки на маркетинг будут и дальше расти семимильными шагами, поскольку компании придётся приложить максимум усилий, чтобы сохранить свою долю на рынке, которая составляет 50%. Менеджмент МТС готов тратить кэш на увеличение рыночной доли, поэтому конкуренция будет нешуточной. А ведь есть ещё и Яндекс, у которого правда мало что получается в кикшеринге, но который будет стараться исправить ситуацию в лучшую сторону. 💼 Поддержание высоких темпов роста бизнеса имеет и обратную сторону медали – у компании сильно выросла долговая нагрузка: показатель NetDebt/EBITDA увеличился до 1,9х. Компания нарастила чистый долг и увеличила парк самокатов на 44 тыс. до 194 тыс. 📊 У Юрента в планах на этот год увеличить парк на 50 тыс. до 150 тыс. самокатов. Таким образом, Whoosh вновь сохранит лидерство по размеру парка. 📣 Кроме публикации пресс-релиза менеджмент провел конференц-звонок, на который позвали в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь» (отдельное спасибо за приглашение на встречу!). Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ✔️ В 2024 году компания планирует открыть сервис в 8 новых городах. Менеджмент готов докупить самокаты в течение сезона – будет смотреть на динамику процентных ставок в экономике, курс юаня и динамику поездок. ✔️ Компания выкупает акции с рынка для реализации мотивационной программы, в которой участвуют 59 ключевых сотрудников. Опционы будут исполнены при достижении целевого уровня годового EBITDA в 2024–2026 годах. ✔️ Компания проиндексирует стоимость минуты на 10-15% в этом году, что благоприятно для роста выручки и маржинальности. ✔️ В Латинской Америке парк самокатов в этом году вырастет в 2 раза до 12 тыс. В ближайшее время сервис будет запущен Рио-де-Жанейро. ✔️ Компания продолжит активно расширять парк самокатов, поэтому до 2028 года она не потеряет статус резидента Сколково и соответствующие налоговые льготы. 👉 Акции Whoosh ( WUSH) с начала года выросли на 50% и выглядят перегретыми. Компания работает на динамично развивающемся рынке, и у неё эффективная бизнес-модель, однако текущие котировки уже во многом учитывают будущий рост бизнеса в 2024 году, поэтому хотелось бы увидеть коррекцию как минимум в район 280+ руб. (а в идеале ещё ниже), который может быть интересным для покупок. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса
28 марта 2024
​​Сегежа: есть ли шансы? 📉 Акции Segezha Group продолжают тестировать свои исторические минимумы, и опубликованные на этой неделе финансовые результаты компании за 4Q2023 лишь ещё больше расстроили акционеров: ✔️ Выручка компании с октября по декабрь увеличилась в годовом выражении на +27,8% (г/г) до 24,8 млрд руб., да и то исключительно благодаря девальвации рубля. ✔️ Цены на лесопромышленную продукцию по-прежнему находятся в нисходящем тренде, признаки разворота в сегменте пиломатериалов продолжают появляться, однако это томительное ожидание уже ✔️ Показатель OIBDA сократился на -47,7% (г/г) до 2,3 млрд руб., а по итогам всего 2023 года и вовсе не досчитался -60%, довольствовавшись значением в 9,3 млрд руб., что вызвано ростом себестоимости производства и удорожанием логистики.начинает откровенно надоедать. ✔️ Шестой квартал кряду Segezha Group ( SGZH) завершает с чистым убытком, который по итогам 4Q2023 составил -5,5 млрд руб., а по итогам всего 2023 года мы и вовсе видим минус 16,0 млрд (против чистой прибыли 6,1 млрд руб. в 2022 году). ✔️ Долговая нагрузка по показателю NetDebt/OIBDA достигла нового антирекорда - на этот раз это уже 13,2х (жесть!!). И при этом давайте не забывать, что около 93% долга выражено в рублях, и девальвация национальной валюты могла бы значительно улучшить ситуацию с долговой нагрузкой. Однако пока российские власти не применяют эту опцию, и введение гибких экспортных пошлин осенью прошлого года стабилизировало внутренний валютный рынок. 👉 Одной из главных негативных новостей для акционеров Segezha Group ( SGZH) стала озвученная на конференц-звонке высокая вероятность проведения доп. эмиссии акций, причём вполне возможно уже до конца этого года, что краткосрочно негативно для акционеров и крайне позитивно для держателей облигаций. Хотя ранее представители компании заявляли, что в трудную минуту материнский холдинг в лице AFKS всегда будет готов подставить плечо. В целом текущая стоимость акций Segezha Group уже частично учитывает риски доп. эмиссии, поскольку акции находятся в продолжительном нисходящем тренде и продолжают тестировать свои исторические минимумы. Но покупать их никакого желания по-прежнему нет, и в этом смысле я по-прежнему призываю вас лучше обращать внимание на облигации компании (сам я, как вы помните, тоже их прикупил в конце прошлого года). Глобально инвестиционный кейс Segezha Group выглядит всё также уныло, без всяких признаков на изменение сложной финансовой ситуации в лучшую сторону. Поэтому текущий негатив в акциях компании совершенно оправданный, а шансов на улучшение картины я вижу ровно два: это долгожданный рост цен на лесопромышленную продукцию и пиломатериалы, ну и конечно же девальвация рубля, на которую в компании буквально молятся... ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, и пусть ваш оптимизм всегда будет здоровым, а инвестиционный расчёт - холодным и непредвзятым! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса
28 марта 2024
​​Ещё одна российская IT-компания готовится к IPO? 👏 Друзья, пока индекс Мосбиржи безыдейно консолидируется в области своих 2-х летних максимумов и набирается силами для дальнейшего роста, на новостных лентах вновь появились заголовки об очередном возможном кандидате на IPO в перспективе ближайших месяцев. В частности, газета «Ведомости» накануне сообщила о том, что российский аналог Zoom под названием IVA Technologies планирует размещение на бирже уже во 2–3 кв. 2024 года! А значит самое время познакомиться с этой компанией, понять чем она занимается и поразмышлять об инвестиционном потенциале. Особенно, учитывая, что все предыдущие размещения IT-компаний на Мосбирже были успешными и сопровождались повышенным интересом со стороны частных инвесторов. 💻 Итак, ещё раз повторюсь, что флагманским продуктом компании является платформа организации видеоконференций IVA MСU - это уверенный лидер среди подобных отечественных решений для корпоративной связи. Что, впрочем, совершенно неудивительно, учитывая, что нынешняя ситуация даёт российским вендорам уникальную возможность занять ниши, которые освободились после ухода крупных иностранных игроков. Удивительная ситуация, о которых раньше нельзя было и мечтать нашим компаниям! При этом отечественные разработчики фиксируют повышенный спрос на свои продукты как со стороны государственных структур, так и со стороны частных компаний, которые ранее предпочитали исключительно зарубежные сервисы. Ну а куда им деваться в новой реальности? 🇷🇺 В последние годы вопрос технологического суверенитета стал особенно актуальным для России. И команда IVA Technologies активно участвует в этом процессе, предоставляя бизнесу и госучреждениям (более 500 клиентов) безопасные каналы связи. Важно отметить, что решения компании производятся на отечественной многокомпонентной базе. 👉 Со своей стороны обращу ещё внимание на вопрос оценки, который волнует всех инвесторов, особенно когда речь об IPO. В статье Ведомостей фигурирует цифра 35+ млрд рублей, и с учётом динамики указанных в тексте финансовых метрик это вполне себе достижимый уровень. Учитывая, что IT-сектор на российском фондовом рынке всё ещё находится в стадии развития, и на нём пока что не так много имен, как в западных странах, я бы предположил, что в случае реализации IPO высокий спроса на акции IVA Technologies крайне вероятен, как это было в предыдущих размещениях других айтишников. Так что ждём новостей и внимательно следим за этой историей! ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса